Boeing recebeu novos pedidos, mas investidores estão comprando ações da General Electric

Boeing recebeu novos pedidos, mas investidores estão comprando ações da General Electric

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Parece o momento de problemas na vida do Boeing Company (NYSE: BA) passou. As ações da corporação estão sendo negociadas 140% acima das mínimas estabelecidas em março de 2020. A receita da Boeing também vem crescendo nos últimos dois trimestres. Pode ser por causa do efeito de base baixo, no entanto, o próprio crescimento da receita significa que os tempos difíceis já passaram.

O final de 2021 e o início de 2021 só foram positivos para a Boeing. Neste artigo, vou enumerar esses eventos e tentar explicar por que a recuperação da Boeing está empurrando os estoques da General Electric Company (NYSE: GE) para cima.

Receita da Boeing

Comecemos com a receita da Boeing. No final do quarto trimestre de 4, vimos a receita da corporação exceder as expectativas pela primeira vez desde 2020 e chegar a 2019 bilhões de dólares. Isso é 15.3% a mais que no trimestre anterior, mas 8 bilhões de dólares do que no mesmo período de 2.6, quando a pandemia ainda não havia influenciado a Boeing.

O pior período de 2020 foi o segundo trimestre: a receita da Boeing caiu para 2 bilhões de dólares; entretanto, vem crescendo gradativamente desde então, o que pode ser visto no diagrama abaixo.

A receita da Boeing

Por que a receita da Boeing está crescendo?

2020 acabou sendo um ano desastroso para as companhias aéreas porque a indústria do turismo foi seriamente prejudicada pela pandemia que reduziu o fluxo de passageiros. Como resultado, as companhias aéreas tiveram problemas financeiros e tiveram que ligar para o governo dos Estados Unidos em busca de ajuda. Nessas circunstâncias, as companhias aéreas não conseguiram criar demanda por aviões e, em muitos casos, cancelaram pedidos feitos anteriormente. Isso fez com que o número de pedidos e a receita da Boeing caíssem abruptamente.

A corporação teve que começar a diminuir despesas ativamente e também estava preparando o Boeing 737 MAX 8 pousado para finalmente decolar enquanto a maioria dos voos estava parada.

A empresa foi salva por ordens da defesa que não diminuíram nem na pandemia. Assim, a Boeing lutou até o início da vacinação e o volume de pedidos das companhias aéreas começou a crescer novamente.

Pedidos de companhias aéreas de passageiros

Além disso, em dezembro de 2020, soubemos que uma empresa irlandesa Ryanair (RYAAY) encomendou 75 aviões do tipo 737 Max 8. Este foi o maior pedido desde que esses aviões foram trazidos para terra em todo o mundo.

Depois da Ryanair, Alaska Air Group, Inc. (NYSE: ALK) também encomendou 23 aviões do tipo 737 MAX. Neste contexto, observe que a Alaska Airlines está ativamente se desfazendo dos aviões de uma companhia europeia Airbus que adquiriu após uma fusão com a Virgin America, e está substituindo-os por aviões da Boeing.

O fato de essas empresas estarem fazendo novos pedidos mostra que, para elas, os tempos difíceis também passaram. Isso é confirmado pelo comportamento de seus estoques.

Gráfico de preços de ações da Alaska Air Group, Inc. (NYSE: ALK), Ryanair (RYAAY)

As ações da Alaska Airlines atingiram os níveis anteriores à crise, enquanto as ações da Ryanair estão sendo negociadas acima dos níveis máximos do ano passado.

Outro pedido foi feito por uma empresa estatal Companhias Aéreas da Arábia Saudita. Por enquanto, não sabemos o número exato de aviões que comprará da Boeing; no entanto, sabemos que a empresa está comprando 70 aviões de vários fabricantes, incluindo Boeing e Airbus.

Pedidos de empresas de carga

O vírus diminuiu o fluxo de passageiros, mas nunca afetou os voos de carga. Os aviões são muito procurados neste setor e os clientes às vezes tinham que pagar a mais por voos para entregar suas mercadorias no prazo. Nessas circunstâncias, Grupo LATAM Airlines que possui 11,767 aviões cargueiros contratados com a Boeing para a modernização dos aviões 767-300. A obra deve ser concluída até 2022.

Em janeiro, Atlas Air Worldwide Holdings Inc. encomendou 4 aviões Boeing 747-8, e a seguir, o DHL serviço de mala direta anunciou que vai comprar 8 aviões do tipo Boeing 777.

737 MAX 8 tem permissão para voar

Outro evento importante em janeiro foi a permissão para voar para o problemático Boeing 737 MAX nos EUA, Canadá e Europa. Depois disso, American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL) ordenou 10 aviões deste tipo de ser. United Airlines Holdings (NASDAQ: UAL) está pronto para comprar mais 8. Com isso, o estoque desses aviões que se formaram durante a proibição começa a diminuir, assim como os gastos com sua manutenção e conservação.

Conseqüentemente, a atitude geral positiva fez as ações da Boeing crescerem. Desde o início do ano, a cotação das ações aumentou 5% e, em alguns momentos, apresentou alta de 14%.

Boeing Company (NYSE: BA) gráfico de preços das ações

Infelizmente, são boas notícias para a Boeing. Agora vamos dar uma olhada no outro lado da medalha.

As perdas continuam crescendo

Como resultado do quarto trimestre, não apenas a receita da empresa cresceu - as perdas também. Os analistas nem conseguiram imaginar o quão grande seria esse crescimento: no 4º trimestre de 3, as perdas foram de 2020 milhões de dólares, e no 449º trimestre, chegaram a 4 bilhões de dólares, o que significa 8.4 USD por ação contra a previsão de 15.25 USD.

Boeing está tendo problemas para competir com a Airbus

O problema do 737 MAX 8 seguido pela pandemia foi como um golpe duplo para a empresa. Como resultado, rivalidade com uma empresa europeia Airbus ficou mais difícil. Para não perder sua parte no mercado, a gestão tem que inventar truques.

Em junho de 2019, a Airbus apresentou seu novo A321XLR - um avião com o corpo mais estreito do mundo.

A321XLR

Esse tipo de avião atraiu o interesse das companhias aéreas, então eles fizeram mais de cem pedidos. Até mesmo a American Airlines optou por 50 desses aviões.

Atualmente, a Boeing não tem avião para competir com o A321XLR e sua única esperança é um projeto conjunto com a Aerion, empresa pioneira no ramo de aviões supersônicos. Juntas, as empresas planejam criar um novo jato executivo supersônico, Aerion AS2.

Aerion AS2

Pretende se tornar o principal rival do A321XLR. No entanto, a Airbus planeja fornecer sua novidade em 2023, enquanto a Boeing não está chegando a tempo. Foi aí que a empresa teve que pensar em um truque.

Para violar os prazos da Airbus, a Boeing reclamou à Agência Europeia de Segurança da Aviação sobre a construção do tanque de combustível do A321XLR que está integrado ao corpo do avião. Essa posição do tanque de combustível cria muitos riscos potenciais para os passageiros, sendo um deles o avião pegar fogo no caso de uma aterrissagem de emergência.

Se a EASA atender à reclamação, a Airbus terá que melhorar a construção da aeronave, adiando o início do fornecimento, e é disso que a Boeing e a Aerion precisam.

Essa restrição permitirá que as duas empresas concluam seu avião e concorram totalmente ou até mesmo atraiam clientes da Airbus.

No entanto, a situação com a Boeing é ainda agravada pelos rumores de que busca um financiamento de 4 bilhões de dólares (já que prevê uma demanda fraca por aviões no futuro), o que elevará suas dívidas para 69 bilhões de dólares.

Resumindo

A julgar pelo crescimento da receita e do número de pedidos, o pior momento para a Boeing já passou. No entanto, a velocidade de recuperação do fluxo de passageiros é muito baixa, o que prejudica a situação financeira da empresa, aumentando seu endividamento. Simultaneamente, seu rival europeu, o Airbus, está gradualmente reduzindo sua participação no mercado.

Em tal situação, é arriscado contar apenas com a Boeing, embora se seu horizonte de investimento for de vários anos, há chances de que a ação cresça.

Investimentos alternativos

Você pode ir por outro caminho e investir em empresas que trabalham com a Boeing. Sua receita é diversificada, portanto, mesmo que a dinâmica de pedidos na Boeing diminua, a receita de seus sócios não será tão prejudicada.

Uma opção é a General Electric Company (NYSE: GE), que produz motores para aviões.

A cada publicação positiva sobre a Boeing, as ações da GE respondiam com crescimento porque os investidores esperavam um aumento nos volumes de pedidos na aviação.

O fato de a Boeing estar recebendo seus pedidos de volta significa que as coisas estão melhorando na esfera, e isso significa que os serviços de manutenção e reparo de motores fornecidos pela GE também estarão em demanda.

Por mais estranho que possa parecer, a GE Aviation obtém a maior parte de seu lucro não com a venda de motores, mas com seu reparo e manutenção planejada. Isso torna os investimentos na GE ainda mais atraentes. Mesmo que as companhias aéreas não criem demanda suficiente para novos aviões, os antigos precisarão de manutenção e reparo.

Adicione aqui o fato de que a GE produz motores para o rival europeu da Boeing - Airbus. Se a Airbus estiver brigando por sua parte no mercado com a Boeing, isso fará com que a primeira faça mais pedidos da GE.

E a última vantagem dos investimentos na GE é o desenvolvimento de energia verde. Tornou-se óbvio que esta é a tendência do futuro. As usinas de energia eólica se tornarão mais solicitadas, e a GE é - surpresa! - o principal produtor de motores para eles.

Morgan Stanley elevou o preço-alvo das ações para US $ 17

As ações da General Electric estão sendo negociadas acima da média móvel de 200 dias, indicando uma tendência de alta. Desde 4 meses atrás, eles cresceram 100% e agora parecem sobrecomprados. No entanto, os investidores estão tão otimistas que podem empurrar o preço para cima mesmo em relação aos níveis atuais.

Gráfico de preços de ações da General Electric Company (NYSE: GE)

Outro estímulo para compras pode ser o fato de que o analista do Morgan Stanley elevou o preço-alvo das ações da GE para US $ 17.

Fechando pensamentos

A Boeing tem sua receita principal composta por pedidos de companhias aéreas de passageiros. Se este setor se animar, a situação financeira da empresa melhorará proporcionalmente, assim como o preço de suas ações.

O risco desse investimento é a velocidade com que o fluxo de passageiros está se restaurando. Quanto menor for, mais dívidas a Boeing acumulará para manter seus negócios, o que deteriora as posições das ações no futuro.

Os investimentos na General Electric nessas circunstâncias parecem mais atraentes. Independentemente de qual fabricante de aviões se recupere mais rápido, a GE receberá cada vez mais pedidos e, de qualquer maneira, a receita com a manutenção e o conserto de motores trará dinheiro para a aviação. Outro fator de apoio para a GE é o desenvolvimento de energia verde.

Os participantes do mercado, escolhendo entre a Boeing e a GE, optam por esta última. O tempo mostrará se eles estão certos.

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