As montadoras diminuem a produção: como ganhar dinheiro com isso?

As montadoras diminuem a produção: como ganhar dinheiro com isso?

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Atualmente, a mídia vem discutindo o déficit de semicondutores. A situação piorou quando montadoras começou a anunciar uma queda na produção ou montagem incompleta de carros devido a esta escassez. Hoje vou especular sobre o déficit de semicondutores na indústria automobilística, explicar os motivos e sugerir ideias de investimentos para essa situação.

A influência do COVID-19 na demanda por semicondutores

Há muito se percebeu que a pandemia teve uma má influência na produção. Quarentena imposta, fábricas fechando, aumento do desemprego - tudo isso fez diminuir a produção e diminuir a demanda por bens e semicondutores.

Porém, nenhuma crise dura para sempre, então a situação começou a melhorar. A demanda por bens está um pouco animada, o que pode ser percebido pelo crescimento da inflação. As fábricas foram abertas, e esses se tornaram os líderes que planejaram com antecedência e se prepararam para a recuperação econômica.

Quando os volumes de produção voltaram ao normal, a demanda por semicondutores aumentou porque, além dos consumidores tradicionais desses bens, as montadoras também passaram a precisar deles.
Infelizmente, as montadoras não pensaram o suficiente sobre a possível escassez de semicondutores que poderia influenciar os volumes de produção. Como resultado, eles se tornaram outsiders da produção e agora estão tentando freneticamente alcançá-los.

Por que as montadoras acabaram sendo as últimas na fila de semicondutores?

A pandemia de 2020 de alguma forma se tornou o momento em que os fabricantes de automóveis começaram a mudar ativamente de carros com motor de combustão interna para carros elétricos. Em 2020, os bloqueios diminuíram a produção de carros abruptamente; no final do ano, descobriu-se que era hora de começar a produzir carros elétricos.

Anteriormente, as montadoras não precisavam de grandes poderes de computação, portanto, a demanda por semicondutores de seu lado costumava ser mínima. O tempo mostrou que eles nem pensavam muito no que estava acontecendo naquele mercado.
Preocupações famosas como Toyota (NYSE: TM) e Volkswagen (BATS: VOW) gastam cerca de 4 bilhões de dólares em semicondutores por ano.

Comparado com Apple (NASDAQ: AAPL) or Samsung que gastam 58 e 36 bilhões de dólares nesses produtos anualmente, as montadoras acabam sendo clientes menores. Por sua vez, as montadoras pensaram que se precisassem de volumes maiores, poderiam gastar apenas 6 bilhões de dólares em vez de 4 em semicondutores, e sua demanda seria atendida. Esse crescimento parecia menor no quadro geral de fornecedores mundiais de semicondutores.

No entanto, as coisas acabaram sendo diferentes. As empresas produtoras de smartphones, televisores e outros equipamentos de computação planejaram com antecedência e ocuparam seu lugar na “fila” de semicondutores. Claro, eles são servidos primeiro como grandes clientes regulares, enquanto as montadoras foram para o fim da “fila”.

As montadoras pediram ajuda ao governo

Para resolver o problema, as montadoras dirigiram-se aos respectivos governos e reclamaram que não podiam comprar semicondutores nos volumes necessários. As montadoras alemãs pedem que o governo aumente a produção de componentes eletrônicos na Europa; no entanto, construir e lançar fábricas leva muito tempo.

Como resultado, o governo alemão dirigiu-se ao Ministério da Economia de Taiwan, onde a maior fábrica de semicondutores Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (NYSE: TSM) está situado, pedindo-lhes para aumentar a produção de semicondutores.

O Ministério da Economia de Taiwan pediu à Taiwan Semiconductor para aumentar seus volumes de produção. A planta já está trabalhando com 100% de carga, porém a direção prometeu pensar no problema e buscar soluções.
Lembre-se de que a Taiwan Semiconductor planeja construir uma fábrica de semicondutores nos EUA, mas essa decisão já foi tomada antes e não tem conexão com a guerra comercial entre a China e os EUA. O lançamento não está planejado antes de 2024.

As montadoras americanas também reclamaram com o governo. Como um resultado, Intel (NASDAQ: INTC) deu 20 bilhões de dólares para a construção de duas fábricas de semicondutores nos EUA. Em suma, o problema será resolvido no futuro, mas a demanda existe agora e é extremamente difícil de satisfazer. Conseqüentemente, as montadoras podem sofrer uma redução em sua renda em 2021.

Espera-se queda na receita das montadoras

O negócio das montadoras não é, de fato, marginal. Se compararmos a lucratividade da Intel e General Motors (NYSE: GM), veremos o seguinte: a lucratividade da Intel atualmente é de 26%, a da GM - 5%.

Quanto a Ford (NYSE: F), nem mesmo alcançou lucratividade positiva após a pandemia: -1%. Uma diminuição na produção e maiores despesas com semicondutores que aumentaram de preço afetarão adicionalmente a receita das montadoras.

Especialistas dizem que em 2021, a lucratividade da General Motors pode cair para 3.4%, o que é cerca de 2 bilhões de dólares. A Ford, por sua vez, pode perder 1.8% ou 2.5 bilhões de dólares.

Qual é a ideia de investimento?

Com base no que foi dito acima, temos que aguardar os relatórios trimestrais das montadoras que refletirão uma queda em suas receitas. Nas expectativas e no dia da publicação suas ações podem cair.

De qualquer forma, todos sabemos que se trata de um fenômeno temporário: no final, a carência será compensada e as montadoras voltarão aos volumes de produção anteriores. Como resultado, a queda nos preços das ações das montadoras em 2021 pode ser usada para comprar as ações.

Quais empresas estamos sugerindo?

Em primeiro lugar, preste atenção às montadoras americanas, porque seus estoques estão disponíveis para todos. São a General Motors e a Ford. As ações da Volkswagen AG também serão um bom investimento.

Volkswagen AG

A Volkswagen é a maior vendedora europeia de carros elétricos, com uma participação de mercado de 24%.
A Tesla está perdendo sua liderança na região; sua participação de mercado encolheu de 29% para 13%. A vantagem da Volkswagen em comparação com Elon Musk's a empresa está crescendo. O UBS prevê que, até o final de 2022, a Volkswagen pode conquistar a Tesla em volumes de vendas.

As informações que as grandes montadoras pegaram produzindo carros elétricos fizeram os preços de suas ações subirem, de modo que as ações atualmente parecem sobrecompradas. A escassez de semicondutores acalmou um pouco os investidores e o preço das ações começou a se corrigir.

Em ações da VW, o nível de suporte mais próximo é 273.00. O preço deverá se separar e cair ainda mais para 245.00. Nesse nível e abaixo, as ações serão novamente atraentes para investimentos de longo prazo.

Gráfico de preços das ações da Volkswagen (BATS: VOW)

General Motors

As ações da GM também costumavam crescer, embora não tão ativamente quanto as ações da VW. Relatórios trimestrais negativos podem reduzir o preço da meia para o nível de suporte de 50.00. Este nível pode até ser quebrado e as cotações podem cair ainda mais para 45.00. Nas ações da GM, o preço abaixo de 50 dólares é atraente para investimentos de longo prazo.

Gráfico de preços de ações da General Motors (NYSE: GM)

vau

As ações da Ford custam 5 vezes menos do que as ações da GM. Conseqüentemente, em termos de dinheiro, as correções podem parecer menores. Atualmente, as ações da Ford estão sendo negociadas um pouco acima de 12 dólares. Esperamos um rompimento de 12.00 e um declínio para 11.30. O preço abaixo de 11.30 é atraente para investimentos de longo prazo.

Gráfico de preços de ações da Ford (NYSE: F)

Fechando pensamentos

Enquanto escrevia este artigo, ouvi dizer que uma empresa chinesa NIO teve que parar de produzir carros elétricos devido à escassez de semicondutores. Outra montadora está sofrendo com o déficit.

Em suma, sabemos que a escassez de carros elétricos prejudicará a renda das montadoras. Suas ações já estão se corrigindo, o que significa que o investidor conta pela queda na receita nos preços das ações.

A ideia de investimento funcionará se os preços das ações continuarem caindo, e os relatórios trimestrais confirmarão as expectativas.
Porém, desde que o mercado esteja funcionando antecipadamente, você pode começar a comprar as ações logo após a publicação dos relatórios.

No final, a escassez será superada, mas não há razão para esperar que isso aconteça porque até lá os investidores que compraram as ações na queda já terão começado a pensar em realizar o lucro, então o potencial de crescimento será escasso .

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