Consequências da venda: Queda de ações de grandes bancos, SEC inicia investigação

Consequências da venda: Queda de ações de grandes bancos, SEC inicia investigação

Tempo de leitura: 3 minutos



No artigo anterior, eu disse a você que na sexta-feira, 26 de março, Goldman Sachs e Morgan Stanley venderam ações por US $ 19 bilhões. Além disso, enumerei as empresas que tiveram suas cotações mais baixas do que outras devido a essas negociações de pacotes.

Formulei algumas questões importantes. Por exemplo, quais serão as consequências para grandes entidades fiscais que têm algo a ver com o que aconteceu e por que a SEC permitiu isso? Hoje vou tentar dar-lhe respostas.

Quem abandonou o mercado em 26 de março?

O consórcio da família de Bill Hwang, Archegos Capital Management, informou seus corretores da incapacidade de cumprir com suas obrigações de crédito. Os corretores, por sua vez, ficaram ansiosos para receber seu dinheiro de volta e iniciaram a liquidação em grande escala dos ativos da Archegos.

De acordo com o Wall Street Journal, na lista de corretores da Archegos, existem gigantes fiscais como Morgan Stanley, Goldman Sachs, Deutsche Bank, UBS Group AG, Wells Fargo, Credit Suisse ou Nomura.

De acordo com a Bloomberg, as entidades autorizadas acima mencionadas venderam rapidamente os ativos do fundo da família de Hwang por US $ 20 bilhões. O WSJ apresenta dígitos ainda mais impressionantes - US $ 30 bilhões.

A SEC inicia uma investigação

As ações de grandes bancos e empresas, bem como suas consequências, chamaram a atenção da SEC (Securities and Exchange Commission) dos Estados Unidos. O regulador decidiu decifrar os motivos da desvalorização da Archegos e verificar se todos os participantes agiam legalmente.

Para deixar as coisas claras, a SEC convidou os representantes do Morgan Stanley, Goldman Sachs, Nomura e Credit Suisse. Além disso, a SEC solicitou à FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) as informações correspondentes.

Como você deve se lembrar, a FINRA é uma entidade privada que regula a negociação de ações OTC.

A própria investigação pode derrubar as cotações ainda mais. Se a SEC encontrar qualquer ofensa nas ações dos comerciantes que organizaram a avalanche, as multas devem ser enormes. Não podemos negligenciar a probabilidade de que a queda do fundo de hedge tenha sido planejada.

Maksim Artyomov, analista da RoboForex e autor do R Blog

As ações de quais grandes empresas fiscais ficaram mais baratas?

Analistas observam que os corretores que tiveram problemas após a desvalorização de Archegoss preferiram agir por conta própria, apresentando coordenação zero de ações. Os bancos e empresas que se livraram dos ativos de Hwang a tempo ficaram praticamente ilesos.

Ao contrário, as cotações dos que agiram vagarosamente na sexta-feira caíram. As ações da Nomura Holdings (NYSE: NMR) de 26 a 3 de março (o que significa três pregões) caíram 16%, de $ 6.61 para $ 5.55.

O preço das ações do Credit Suisse (NYSE: CS) naquela época caiu 16.8%, de $ 13.21 para $ 10.99; quanto ao UBS Group AG (NYSE: UBS), o preço das ações caiu 2.9%, de $ 16.06 para $ 15.6. De acordo com a Reuters, os bancos mundiais podem perder mais de US $ 6 bilhões com isso.

Resumindo

Algumas consequências foram experimentadas por apenas um terço dos grandes bancos que atuaram como corretores da Archegos Capital Management. As ações do Morgan Stanley e Goldman Sachs perderam quase nada e já estão crescendo.

A SEC dos EUA iniciou uma investigação, prestando atenção aos instrumentos financeiros não tão transparentes usados ​​pelo fundo de Hwang para a criação de pacotes de ações de grandes empresas.

As negociações são improváveis ​​de serem canceladas por licenciados podem ser chamados de volta. É difícil prever como isso influenciará os preços das ações no futuro, mas vamos tentar. Se a confiança permanecer à tona após o declínio, os bancos podem retomar suas posições. Isso é justo não apenas para a Archegos Capital Management, mas também para os conglomerados de mídia como ViacomCBS, Discovery, Baidu e Tencent Music.

Maksim Artyomov, analista da RoboForex e autor do R Blog

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