De vez em quando, há manchetes na mídia mencionando outro ataque cibernético a corporações globais e indivíduos em todo o mundo. Qualquer ataque cibernético começa com uma violação das regras de segurança fundamentais pelos funcionários: quando eles clicam em links duvidosos ou abrem e-mails suspeitos. Ter um conhecimento básico de segurança cibernética agora é tão importante para os funcionários quanto conhecer as regras de segurança contra incêndio.

KnowBe4 é um dos fornecedores líderes de plataformas SaaS para ensinar os funcionários a trabalhar online com segurança e evitar phishing (tentativa de adquirir dados confidenciais). KnowBe4 preencheu um formulário S-1 IPO na NASDAQ para a SEC. A empresa obteve o “KNBE”Ticker. O IPO está previsto para o dia 22 de abril e as ações da empresa começam a ser negociadas no dia seguinte.

KnowBe4 business

KnowBe4 foi fundada em 2010 por Stu Sjouwerman, um famoso profissional de segurança cibernética e CEO da empresa. Junto com suas funções de CEO, Stu é atualmente Editor-Chefe da Cyberheist News, uma revista eletrônica personalizada para fornecer notícias sobre segurança de TI. A plataforma da empresa permite que as organizações minimizem a influência do fator humano durante os ataques cibernéticos, ensinando seus funcionários e fornecendo-lhes constantemente as últimas notícias sobre os tipos e naturezas de esquemas fraudulentos.

KnowBe4 business

Ao criar a plataforma, o KnowBe4 empregou uma abordagem integrada que combinava conscientização do funcionário, software em nuvem, inteligência artificial, aprendizado de máquina e análise de dados. A empresa acredita que as pessoas são o principal ativo e a principal ameaça à segurança. Em sua plataforma, o KnowBe4 aplica a engenharia social, que ajuda a customizar os programas de treinamento de funcionários levando em consideração possíveis esquemas de manipulação da psicologia humana, pois às vezes as pessoas nem percebem que alguém está tentando roubar alguma informação secreta delas.

KnowBe4 business

A empresa oferece os seguintes serviços:

  1. Treinamento de conscientização de segurança.
  2. Gerenciamento de segurança cibernética E2E.
  3. Análise de risco e conformidade.
KnowBe4 business

A KnowBe4 efetua vendas tanto diretamente a novos clientes como através dos seus parceiros de negócio, sendo estes últimos mais de 37% da receita da empresa. Mais de 37,000 organizações tornaram-se clientes da KnowBe4. A participação das vendas internacionais na receita da empresa dobrou nos últimos anos, de с 6.0% para 11.9%. A pandemia de coronavírus teve uma influência positiva na taxa de desenvolvimento de negócios da empresa porque muitos funcionários em todo o mundo mudaram para o escritório em casa. Agora vamos falar sobre o mercado-alvo da empresa.

O mercado e os concorrentes do KnowBe4

A cada ano que passa, as empresas internacionais investem cada vez mais dinheiro em segurança cibernética e treinamento de funcionários. De acordo com a IndustryARC, o mercado global de segurança de TI e anti-phishing em 2019 era de US $ 922 milhões e pode chegar a US $ 1.94 bilhão em 2025, com uma taxa média de crescimento anual de 11.3%.

Como estimado por Kevin Mitnick, um consultor de segurança de computador americano e também um Chief Hacking Officer da KnowBe4, o mercado-alvo da empresa em 2020 era de US $ 15 bilhões, com a América do Norte respondendo por mais de 30% dessa soma. Caso essa taxa de crescimento permaneça a mesma (de 10 a 15%), em 2025 o mercado pode chegar a US $ 25 bilhões.

Os principais concorrentes da empresa são:

  • Barracuda Networks
  • Mimecast
  • Trend Micro
  • PhishLabs
  • Proofpoint
  • Symantec
  • Microsoft
  • IronScales
  • Cisco

Como podemos ver, a lista inclui empresas transnacionais. No entanto, a segurança de TI não é o seu setor principal, é por isso que a KnowBe4 pode se tornar líder nesta indústria, dada a atual taxa de crescimento descrita acima.

Desempenho financeiro

Assim como muitas outras empresas do setor de tecnologia, a KnowBe4 não gera lucro líquido, por isso vamos analisar sua dinâmica de receita, que cresceu bastante de 2018 a 2020. As vendas da empresa foram de US $ 174.89 milhões só no ano passado, que é um aumento de 45.04% em comparação com 2019.

Desempenho financeiro do KnowBe4

O crescimento relativo da receita em 2019 foi de 69.13% em comparação a 2018, enquanto a taxa média de crescimento foi de 57.08%. Com isso, a receita deste ano pode chegar a US $ 275 milhões. De referir ainda o aumento do lucro bruto do KnowBe4, que foi de $ 148.16 milhões, um acréscimo de 48.16% face a 2019. No ano anterior, este valor foi de 68.82%.

O prejuízo líquido da empresa está reduzindo rapidamente. KnowBe4 pode atingir um ponto de equilíbrio já este ano.

Desempenho financeiro do KnowBe4

No final do ano de 2020, o fluxo de caixa livre da empresa era de $ 36.72 milhões, o que é um aumento de 94.08% se comparado a 2019. Caixa e equivalentes de caixa no balanço da KnoeBe4 são de $ 86 milhões, enquanto o passivo total é igual a $ 221 milhões.

O índice de eficiência dos custos de marketing da empresa é de 0.7, o que significa que cada $ 1 de custos de marketing gera $ 0.7 de receita. Este indicador é a área de crescimento da empresa. Gostaria de chamar a atenção para um alto índice de crescimento de receita e dinâmica positiva de redução de custos.

Lados fortes e fracos do KnowBe4

Depois de estudar o modelo de negócios da empresa, podemos identificar suas vantagens e pontos fracos do KnowBe4. Acho que suas vantagens são:

  • A taxa de crescimento da receita da empresa é superior a 40%.
  • O mercado de endereços é estimado em US $ 15 bilhões.
  • A taxa de crescimento do lucro bruto ultrapassa 30%, o que pode ajudar a empresa a atingir o ponto de equilíbrio ainda este ano.
  • A plataforma da KnowBe4 atende a todos os requisitos de clientes em potencial.
  • Ao contrário de seus concorrentes, KnowBe4 implementa métodos de engenharia social em sua plataforma.

Os fatores de risco de investir nessas ações são os seguintes:

  • A empresa ainda é deficitária e não vai pagar dividendos. A redução da perda líquida não é estável.
  • A taxa de crescimento da receita diminuirá.
  • A KnowBe4 compete com grandes empresas transnacionais, que contam com grandes recursos financeiros e intelectuais.

Detalhes do IPO e estimativa da capitalização do KnowBe4

O IPO está previsto para o dia 22 de abril. KnowBe4 está planejando vender 11.8 milhões de ações ordinárias ao preço de US $ 16-18 por ação. O volume arrecadado deve chegar a US $ 212.4 milhões. Durante as rodadas anteriores de financiamento, o KnowBe4 atraiu US $ 158 milhões.

Os subscritores do IPO são bancos de investimento como Piper Sandler & Co., Needham & Company LLC, Cowen and Company LLC, Canaccord Genuity LLC, Truist Securities, Inc., Morgan Stanley & Co. LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, KKR Capital Markets LLC, Citigroup Global Markets Inc., UBS Securities LLC, Robert W. Baird & Co. Incorporated e BofA Securities, Inc.

Após o IPO, a capitalização da empresa pode chegar a US $ 2.84 bilhões. Para avaliar o potencial de crescimento das ações da empresa durante o período de bloqueio, usamos a relação Preço / Vendas (relação P / S). No IPO, o índice do KnowBe4 pode chegar a 16.24 (2.84 / 0.17488). Para empresas de tecnologia, a relação P / S média é 25. Como resultado, o upside das ações da empresa é de 54.03%, por isso eu recomendaria adicionar KnowBe4 para ambos os investimentos de médio e longo prazo.

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O material é preparado por

Está no mercado desde 2012. Possui formação superior em finanças e economia. Começou a operar no mercado de câmbio Forex, depois se interessou pelo mercado de ações e agora se especializou em análise de IPOs e investimentos de portfólio.