Como prever crises econômicas?

Como prever crises econômicas?

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A história do desenvolvimento do mercado e da economia mundial mostra que, quando se trata de um crise econômica, nunca vem sozinha: uma crise certamente será seguida por outra, bem diferente de sua antecessora.

Analistas e políticos concordam que este é um problema sério que ameaça todos os países do mundo. As crises financeiras são tão prejudiciais porque as pessoas dependem do trabalho das instituições financeiras todos os dias. Os bancos oferecem empréstimos e cartões de crédito para que seus clientes possam pagar mais e comprar coisas com o máximo de conforto, enquanto as seguradoras protegem casas e carros de acidentes e furtividade - mas em crises, todos esses processos ficam paralisados ​​e desmoronam como um castelo de cartas, puxando os mercados de ações.

Neste artigo, vou especular sobre as brilhantes crises econômicas do passado e tentar formular os sinais de uma crise econômica que pode acontecer no futuro.

A crise econômica de 2008

Depois que outra crise econômica passa, suas consequências permanecem na superfície por décadas. Ao longo da história, os gastos econômicos de qualquer crise chegam a 80% do PIB; alguns equivalem a 25,000 dólares por cidadão de um país.

Se você olhar atentamente para a crise econômica de 2008, que é legalmente considerada uma das mais graves da história, verá que empresas do setor financeiro fecharam enquanto outras saíram tão prejudicadas que o setor privado não conseguiu financiamento suficiente para sobrevivência em tais circunstâncias difíceis. Os economistas chamam isso de recessão econômica mais profunda desde a Segunda Guerra Mundial.

No final, tal declínio do sistema econômico fez com que a renda e os salários da população caíssem significativamente, o número de locais de trabalho diminuísse, além de tornar o crédito inacessível.

Por que as crises econômicas acontecem?

No mercado, você vê constantemente a queda do dólar, ou os preços do petróleo caem, e tudo isso devido a problemas econômicos em alguns países. Existem muitas razões para que aconteça outro colapso, e algumas delas parecem absolutamente absurdas.

Um exemplo frequentemente citado é a “mania das tulipas” que aconteceu na Holanda em 1636. Enquanto o preço das lâmpadas continuava crescendo, as pessoas gastavam todas as suas economias com essas lâmpadas. Em algum momento, o preço parou de crescer e iniciou uma queda agressiva, o que levou a perdas inacreditáveis ​​e uma desaceleração geral do desenvolvimento da economia do país.

A crise de 2020, também chamada de “crise pandêmica”, foi provocada pelo surgimento do novo coronavírus. A atividade econômica encolheu em todo o globo, o desemprego disparou, enquanto os rendimentos das pessoas caíram para níveis recordes.

No primeiro caso, você vê um exemplo do chamado “efeito multidão”, quando investidores privados ficam eufóricos com alguma coisa, investem maciçamente nisso e inflam uma bolha que mais tarde estoura e prejudica a economia de todo o país. Essa é uma boa ilustração do ditado: “Quando um engraxate começa a comprar ações, é hora de sair do mercado”.

No segundo caso, um motivo muito aleatório fez com que economias em todo o mundo entrassem em colapso, fazendo com que os futuros do petróleo caíssem abaixo de zero, o que é uma queda recorde na história do ativo.

13 anos após o colapso de Lehman Brothers, o sistema econômico e financeiro global tornou-se mais estável e seguro. Como você pode ver, o crescimento do mercado de ações em março de 2020 se tornou o mais rápido da história. Os comerciantes gostam de comprar em uma correção profunda, enquanto a pandemia fez os desempregados buscarem novas fontes de renda. Bancos e governos tomaram decisões na luta contra o vírus e as crises com a máxima rapidez.

No entanto, já surgiram novas ameaças à estabilidade financeira, e elas continuarão surgindo enquanto a economia mundial continuar se desenvolvendo. As tecnologias têm uma influência incrível nos serviços financeiros; bancos e governos devem rastrear a influência de novos tipos de ativos e tecnologias financeiras na economia mundial.

Hoje, mais e mais pessoas têm acesso aos mercados financeiros e estão prontas para arriscar para obter o máximo de lucros. Esses investidores se unem em grupos e podem manipular os preços agressivamente; você se lembra da situação ao redor GameStop quando um grupo de investidores privados conseguiu se opor a todo um fundo de hedge. Tais ações podem provocar outra “tulipa mania”.

Como prever uma crise econômica?

Existem várias maneiras de fazer tais previsões, e algumas delas já estão em nosso blog.

Ciclos de tempo

Um colapso do mercado de ações e um crescimento impressionante do dólar americano acontecem a cada década. Depois de Dow Jones índice entrou em colapso em 2008, uma falha semelhante aconteceu no início de 2020.

Gráfico de preços do índice Dow Jones

Portanto, você pode calcular a data da próxima crise econômica com um pequeno intervalo de tempo. Com base nesta versão, devemos esperar a próxima grande crise em algum lugar entre 2028 e 2030, enquanto o atual crescimento do mercado de ações deve estar apenas acelerando.

O Índice Econômico Líder (LEI)

Índices econômicos compostos sinalizam sobre picos e fundos dos ciclos de negócios. Eles são feitos para generalizar e detectar as principais tendências e reversões dos processos econômicos e, portanto, podem ajudar a detectar uma crise em formação. Este índice inclui indicadores como a duração média da semana de trabalho, novos pedidos de produtores; além disso, avalia o comportamento dos estoques, licenças de construção, expectativas do consumidor médio em relação ao ambiente de negócios, a disseminação do taxa de jurosE muito mais.

Índice LEI

Alguns dizem que esse indicador tem sido capaz de prever quase todas as crises econômicas recentes nos EUA. No entanto, tem havido sinais falsos: o índice pode prever uma crise em vários meses, quando o crescimento muda para uma queda.

The Fear & Greed Index (VIX)

Isso é o que chamamos de índice de volatilidade em tempo real criado pelo CBOE. É calculado com base no preço das opções S&P 500 e reflete volatilidade expectativas. Se o VIX está crescendo, o S&P 500 é muito provável que caia e, se estiver diminuindo, o índice pai provavelmente aumentará.

Índice VIX

Em essência, o VIX ajuda a determinar o sentimento do mercado e o humor dos investidores como um todo. Se o índice cair abaixo de 10, isso indica uma alta probabilidade de uma crise se aproximando, e quando subir acima de 40, o fim da crise deve estar próximo.

A diferença no rendimento do título

Analisando os títulos do tesouro norte-americano de 2 e 10 anos, você também pode prever uma crise econômica. Economistas dizem que uma crise se aproxima quando o rendimento de 2 anos títulos torna-se maior do que os títulos de 10 anos. No gráfico, isso parece estar abaixo de 0.

Títulos do tesouro dos EUA
Títulos do tesouro dos EUA

Uma nova crise começa um ou dois anos depois de tal evento. O gráfico caiu abaixo de 0 no final de 2006 e, em 2008, começou uma crise. A próxima queda aconteceu em meados de 2019, e os mercados entraram em colapso em 2020.

Teoria de Hyman Minsky

Hyman Minsky, um economista americano que se tornou especialmente famoso durante a crise de 2008, destacou 3 estágios de crédito que resultam em uma crise econômica. Ele os chamou de:

  • cerca viva
  • Especulação
  • Ponzi

No estágio de Hedge, os bancos e devedores são especialmente cuidadosos. Os bancos concedem pequenos empréstimos e os devedores podem pagar os juros e todo o montante emprestado. Quando a confiança aumenta, os bancos aumentam gradualmente as somas de créditos, de modo que os tomadores de empréstimo paguem apenas os juros.

Via de regra, os empréstimos são garantidos por um ativo em crescimento. Aí vem o segundo estágio denominado especulação. Bancos e tomadores de empréstimos tentam ganhar dinheiro com o ativo em crescimento.

E quando a crise anterior se transforma em uma vaga lembrança, vem o terceiro estágio de Ponzi. Os bancos concederão empréstimos de forma que o mutuário não consiga pagar os juros ou a própria dívida. À medida que o ativo cresce massivamente, bancos e tomadores de empréstimos se acalmam. Tudo isso é sustentado pela esperança de crescimento infinito do ativo.

Isso é semelhante à situação quando os mutuários não pagam os juros da hipoteca por vários anos na esperança de que o preço da casa cresça tanto que, com a venda da casa, eles cobrirão todas as despesas. Mas assim que o ativo para de crescer, os bancos e devedores percebem que há uma dívida no sistema que nunca será paga. As pessoas começam a vender o ativo em pânico, o que resulta em um declínio mais profundo que provoca uma crise.

Ponto de partida

Infelizmente, crises econômicas sempre existiram e acontecerão no futuro. Cada evento seguinte provavelmente será diferente do anterior. No entanto, vários tipos de sinais alertam para a aproximação de uma crise, para que um investidor experiente possa deixar o mercado de ações e começar a comprar USD e ouro.

Uma das maneiras mais fáceis de prever uma crise com antecedência é analisar o rendimento do título: este gráfico previu os dois últimos colapsos do Dow Jones e do mercado de ações. Esta é uma forma fácil, mas informativa e eficiente.

A teoria de Hyman Minsky também chama a atenção: segundo ela, investidores e tomadores de empréstimos perdem a vigilância e se concentram no crescimento de um ativo, o que leva a outro colapso da economia mundial. No entanto, para usar esse método, você não precisa apenas olhar o gráfico, mas também mergulhar nos processos econômicos e acompanhar o comportamento dos investidores nos mercados para não acabar como um investidor Ponzi comprando tudo o que cresce com dinheiro emprestado.




Publicaremos artigos com base nas melhores sugestões.

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