IPO da empresa honesta: um movimento de estilo de vida saudável

IPO da empresa honesta: um movimento de estilo de vida saudável

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Hoje em dia, um número cada vez maior de adultos percebe que levar um estilo de vida saudável é importante não apenas na infância. Agora, praticar esportes, comer alimentos saudáveis, evitar o fumo e o álcool e escolher apenas cosméticos verdes. Ao longo de vários anos, a fabricação e venda de produtos para um estilo de vida saudável se tornou uma indústria poderosa com volumes de bilhões.

Em 2012, uma celebridade de Hollywood Jessica Alba fundado A empresa honesta, que escolheu sua missão para criar uma comunidade de consumidores conscientes e mudar muitas mercadorias de consumo. No dia 4 de maio, a empresa fará um IPO na NASDAQ. Suas ações começarão a ser negociadas no dia seguinte sob a “HNST”Ticker.

O negócio da Honest Company

The Honest Company promove ativamente ideias de consumo racional. A empresa busca inovar na criação de seus produtos, o que permite ampliar a gama de produtos que oferece. The Honest Company desenvolve apenas produtos sofisticados e ecologicamente seguros.

O negócio da Honest Company

Ao promover seus produtos, The Honest Company chama a atenção de seus clientes para o que é mais importante para eles - casa, família e saúde. A empresa atende pessoas de qualquer idade e sexo em todas as fases da vida, independentemente de onde estejam, em casa ou na estrada.

O negócio da Honest Company

A empresa está oferecendo atualmente três categorias de produtos:

  • Produtos para o lar.
  • Fraldas e guardanapos.
  • Produtos de higiene pessoal e cuidados com a pele.

A empresa vende seus produtos diretamente ou por meio de canais online, inclusive em seu site oficial. A outra forma de venda de mercadorias da empresa é a assinatura e foi pioneira nessa área no setor. Mais da metade da receita vem dos canais online. O índice de eficiência das despesas de marketing é de 0.9, o que significa que cada dólar gasto em marketing gera uma receita de $ 0.9. Isso pode ser considerado como a área de crescimento da empresa, que discutiremos com mais detalhes ao falar sobre seu desempenho financeiro.

The Honest Company está trabalhando na expansão de sua família de produtos porque seu mercado-alvo está em um estágio inicial de desenvolvimento. As principais empresas que investiram na The Honest Company são Lightspeed Venture Partners, Catalisador Geral, Fidelidade e a THC Shared Abacus. Seria melhor revisar os negócios da The Honest Company através das lentes do desenvolvimento de tendências em seu mercado-alvo.

O mercado e os concorrentes da The Honest Company

A empresa acredita que o mercado de commodities ecológicas para puericultura e higiene pessoal atingiu US $ 130 bilhões em 2019. A taxa média de crescimento anual até 2025 é de 3%, o que é confirmado por pesquisas no passado. Por exemplo, de acordo com Notícias de negócios de alimentos, em 2014-2017, essa leitura foi de 3.5%.

Mercados-alvo da empresa honesta

A participação de produtos “limpos” nesse mercado será de cerca de 5%, com potencial de crescimento. A razão para isso pode ser mudanças nos sentimentos da sociedade. De acordo com uma pesquisa de Nielsen, 48% dos consumidores mudam seus hábitos em favor de produtos mais saudáveis. Notavelmente, entre a geração do milênio predominante, esse número era de 75%.

Esse mercado é formado por empresas que conquistaram seus nichos de mercado. Os maiores deles são:

  • Consumidor Johnson & Johnson
  • Procter & Gamble
  • Estée lauder
  • The Clorox Company
  • Kimberly-Clark
  • Pacifica Beauty
  • L'Oreal

As vendas mais altas e as margens de lucro da empresa dependem diretamente da rapidez com que mudam os gostos e preferências de seu público-alvo. A Honest Company decidiu se concentrar nos produtos em que as pessoas normalmente não economizam. Vamos nos aprofundar nos relatórios financeiros da empresa.

Desempenho financeiro

Segundo o relatório S-1, a empresa não gera lucro líquido, por isso vamos nos concentrar na análise de sua receita. Ao longo de 2020, o volume de vendas da The Honest Company foi de $ 300.52 milhões, o que representa um aumento de 27.56% em relação a 2019. Se compararmos 2019 e 2018, não houve crescimento no indicador. A pandemia do coronavírus tornou as pessoas mais cuidadosas com sua saúde.

Desempenho financeiro da empresa honesta

O lucro bruto em 2020 foi de $ 107.90 milhões, o que representa um aumento de 42.25% em relação a 2019. Como resultado, a margem de lucro bruto foi de 35.9%, o que indica o crescimento da eficiência do negócio e um possível lucro líquido no futuro. Essa ideia também é confirmada por uma velocidade de redução do prejuízo líquido.

Desempenho financeiro da empresa honesta

O prejuízo líquido da empresa em 2020 foi de US $ 14.47 milhões e é uma queda de 53.44% se comparado a 2019. Se o ritmo de desenvolvimento atual da empresa continuar, ela pode gerar um lucro líquido até o final deste ano.

Caixa e equivalentes de caixa no balanço patrimonial da The Honest Company são de $ 63.68 milhões, enquanto o passivo total é igual a $ 38.43 milhões. Nesse caso, seu saldo de caixa líquido é de $ 25.26 milhões. Como podemos ver, a empresa está a salvo da falência.

Lados fortes e fracos da The Honest Company

Agora vamos avaliar os riscos e vantagens de investir em ações da empresa. Acredito que os pontos fortes da The Honest Company são:

  • PR e promoção por uma celebridade de Hollywood.
  • A taxa de crescimento da receita no ano passado aumentou 25%.
  • Em 2020, o prejuízo líquido da empresa foi reduzido em mais de 50%.
  • O mercado-alvo está em um estágio inicial de desenvolvimento.
  • Gerenciamento de som.
  • Um modelo de vendas diferenciado por assinatura.
  • Aplicação de inovações na criação de sua família de produtos.

Os fatores de risco de investir na empresa são os seguintes:

  • Concorrentes fortes.
  • Dependência do gosto pessoal de seu público-alvo.
  • A empresa é deficitária e não paga dividendos.
  • O crescimento da receita não é estável.

Detalhes do IPO e estimativa da capitalização da The Honest Company

Durante várias rodadas preliminares de financiamento, a empresa arrecadou US $ 376 milhões. Os subscritores do IPO são Samuel A. Ramirez & Company, Inc., Citigroup Global Markets, Inc, Penserra Securities LLC, Loop Capital Markets LLC, CL King & Associates, Inc., Telsey Advisory Group LLC, Morgan Stanley & Co. LLC , JP Morgan Securities LLC e Jefferies LLC, BofA Securities, Inc.

Durante o IPO, a empresa honesta planeja vender 25.8 milhões de ações ordinárias ao preço de US $ 14-17 por ação. se as ações forem vendidas pelo preço mais alto nesta faixa, a empresa pode levantar ~ $ 400 milhões com uma capitalização de até $ 1.4 bilhão.

Como a empresa é deficitária, para avaliar o potencial de suas ações, usamos um multiplicador, usamos a relação preço / venda (relação p / s). no momento do IPO, p / s pode ser 4.67, enquanto durante o período de indisponibilidade pode chegar a 8. Nesse caso, o upside para as ações da The Honest Company pode ser 70% (8 / 4.67 * 100%).

Com tudo isso dito, eu recomendaria esta empresa para investimentos de médio prazo.

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