Hoje em dia, muitos representantes de pequenas e médias empresas se deparam com a necessidade de construir seus próprios sites se desejam competir com os grandes players do mercado. Os sites ajudam a aumentar as vendas e aumentar a eficiência de suas atividades operacionais. Pequenos restaurantes, butiques, oficinas, confeitarias e outros representantes do comércio off-line podem ser encontrados na internet. Esse processo foi impulsionado pela pandemia do coronavírus, quando se tornou impossível aceitar pedidos e vender mercadorias à moda antiga. O setor de comércio eletrônico explodiu.

SquareSpace, a empresa que ajuda empreendedores individuais a criar sites, entrou com um pedido de DPO na NYSE. As ações da empresa serão negociadas sob a “SQSP”, Enquanto seu DPO está agendado para 19 de maio. Vamos discutir os negócios da empresa.

Negócios SquareSpace

A SquareSpace foi fundada em 2004 e está sediada em Nova York. Ele começou a operar como uma plataforma Saas para a criação de sites, mas gradualmente adicionou alguns recursos extras mais tarde. A última atualização global da plataforma foi em 2012. A partir de agora, a oferta do SquareSpace inclui:

  • Ferramentas para criar um site abrangente.
  • Blogging.
  • Hospedagem na web.
  • Marketing na Internet, e-mail corporativo e ferramentas de SEO.
Negócios SquareSpace

A plataforma é fácil de usar e ajuda milhões de clientes de 180 países a criar seus próprios sites com designs exclusivos, sem ter nenhum conhecimento de programação. A empresa atua principalmente no segmento B2B.

Negócios SquareSpace

Os clientes da empresa têm acesso às seguintes vantagens:

  • Presença na internet. Os clientes do SquareSpace podem criar sites com aparência profissional, comprar domínios, registrar perfis de redes sociais. A empresa investiu em equipes de designers para desenvolver padrões de design inovadores.
  • Ferramentas para comércio. Os serviços da empresa são populares em pequenas lojas e mercados online. O SquareSpace oferece toda a infraestrutura para processamento de pedidos e aceitação de pagamentos.
  • Graças às soluções da empresa, os clientes podem enviar newsletters por e-mail, comunicar-se com os usuários e otimizar a busca. As ferramentas analíticas do SquareSpace permitem gerenciar vendas, conversão e tráfego.
Negócios SquareSpace

A SquareSpace vende seus serviços por meio de assinatura. Na época do DPO, a empresa tinha 3.7 milhões de usuários e esse parâmetro dobrou em 2020. Todos esses fatores positivos impactaram gravemente o desempenho financeiro da empresa e seu market share. Falaremos sobre isso um pouco mais tarde.

O mercado e os concorrentes do SquareSpace

De acordo com a pesquisa de International Data Corporation, de 2016 a 2019, o mercado de plataforma Saas triplicou, chegando a US $ 233.4 bilhões. Em 2025, pode chegar a US $ 456 bilhões. Os principais consumidores do mercado-alvo da empresa são empreendedores individuais, que representam pequenas e médias empresas.

O índice Kaufman indica que 540,000 novos empreendedores são registrados todos os meses apenas nos EUA. Segundo estimativa da SquareSpace, existem mais de 800 milhões de empreendedores no mundo, 46% dos quais, de acordo com Embreagem, não estão presentes na Internet.

A plataforma da empresa é uma excelente ferramenta para a criação da sua própria loja online. Diante disso, uma pesquisa da Estadista parece bastante relevante, pois diz que o número de compradores online em todo o mundo pode chegar a 2.1 bilhões de pessoas este ano. As empresas tentarão atender a essa demanda, aumentando assim o número de assinantes do SquareSpace.

Por isso, a empresa possui um grande potencial de crescimento exponencial de suas vendas.

Os principais concorrentes do SquareSpace são:

  • Shopify (NYSE: LOJA).
  • Wix (NASDAQ: WIX).

Desempenho financeiro

Ao contrário de muitas outras empresas de tecnologia, o SquareSpace gera o lucro líquido, por isso vamos analisar este parâmetro junto com a receita. No formulário S-1 / A, a empresa forneceu dados adicionais para o primeiro trimestre de 2021.

Desempenho financeiro do SquareSpace

No final do ano de 2020, o lucro líquido foi de $ 30.59 milhões e isso representa uma redução de 47.39% em relação a 2019. Em 2019, o lucro líquido foi de $ 58.15 milhões com um aumento de 34.86% se comparado a 2018. A queda do lucro líquido ocorreu devido ao aumento escala de gastos com marketing e pesquisas.

As vendas da empresa em 2020 foram de # 621.15 milhões, o que representa um aumento de 28.14% em relação a 2019. Em 2019, esse parâmetro atingiu US $ 484.75 milhões e é um aumento de 24.34% em comparação com 2018. O crescimento médio da receita anual é de 26.23%. Como resultado, podemos classificar a empresa como de crescimento rápido. para essas empresas, a receita é um parâmetro mais importante.

Desempenho financeiro do SquareSpace

70% do volume total de vendas é contabilizado pelos EUA, mas a participação de outros países na receita da empresa aumenta a cada ano que passa. Se essa dinâmica continuar, a participação dos EUA pode cair para 50%, ajudando a diversificar os negócios da empresa e aumentar sua estabilidade.

O lucro bruto do SquareSpace adicionou 29.87% em 2020 em relação a 2019, para US $ 522.81 milhões. Em 2019, as vendas da empresa aumentaram 26.01% em relação a 2018, chegando a US $ 402.84 milhões. Se os gastos com marketing e novas pesquisas forem cortados, existe uma grande possibilidade de recebimento do lucro líquido. Como podemos ver, o lucro bruto aumenta na proporção da receita.

Lados fortes e fracos do SquareSpace

Depois que o modelo de negócios da empresa ficar bem claro, podemos investigar todos os prós e contras de investir em ações da SquareSpace. Os seguintes itens podem ser considerados os pontos fortes da empresa:

  • SquareSpace opera em um mercado muito promissor de plataformas Saas.
  • O produto da empresa é “tudo-em-um” e gerencia as necessidades do cliente em potencial.
  • A taxa de crescimento da receita ultrapassa 25%.
  • A empresa gera o lucro líquido.
  • Gerenciamento de som.
  • Natureza transnacional dos negócios.

Os fatores de risco de investir em ações SquareSpace são os seguintes:

  • Lucro líquido instável, a empresa não paga dividendos.
  • Concorrentes fortes - qualquer pequeno erro pode levar a um sério declínio no número de assinantes.
  • Os negócios da empresa se expandiram devido à pandemia de coronavírus e este efeito positivo irá diminuir lentamente.

Detalhes DPO e estimativa de capitalização SquareSpace

Durante a última rodada de financiamento, a empresa arrecadou US $ 300 milhões. O SquareSpace vai abrir o capital por meio do DPO (Direct Public Offer) ao invés de um IPO clássico, por isso não há faixa de preço aqui. A SquareSpace está planejando vender 40.2 ações classe A. A última vez que a empresa vendeu essas ações foi em 2019 por US $ 24.52.

Os consultores financeiros do DPO são Citizens Capital Markets, RBC Capital Markets, Goldman Sachs, Citigroup, KeyBanc Capital Markets, Mizuho Securities USA, Piper Sandler e BofA Securities.

Para avaliar a capitalização potencial da empresa, usamos um multiplicador, Price-to-Sales Ratio (P / S). Os concorrentes do SquareSpace têm um P / S médio de 27.5. Como resultado, a capitalização potencial pode chegar a US $ 17.05 bilhões (27.5 * 0.62 bilhões).

Considerando a taxa de crescimento e as perspectivas do mercado-alvo da empresa, eu recomendaria as ações da SquareSpace para investimentos de médio prazo.

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Está no mercado desde 2012. Possui formação superior em finanças e economia. Começou a operar no mercado de câmbio Forex, depois se interessou pelo mercado de ações e agora se especializou em análise de IPOs e investimentos de portfólio.