A negociação de pares é um mercado neutro estratégia de negociação isso implica comprar e vender ativos de negociação semelhantes (correlacionados) simultaneamente.

Este método é igualmente válido para o moedaestoquee mercadoria mercados. A parte mais difícil desse método é escolher o tipo de ativos.

Neste artigo, vou falar sobre os princípios básicos da negociação de pares, descrever maneiras básicas de escolher seus instrumentos e dar exemplos de como usar a estratégia no mercado real.

Qual é a essência da negociação de pares?

Troca de pares é um método baseado na negociação de dois instrumentos financeiros correlacionados simultaneamente em direções opostas.

A correlação é uma ligação estatística entre dois ou mais valores (ativos). Pode ser direto e inverso. No primeiro caso, um ativo basicamente repete todos os movimentos do outro. Se a correlação for inversa, os gráficos de dois instrumentos são semelhantes a um espelho.

Como exemplo de correlação direta, considere o comportamento dos preços do petróleo e das ações das empresas petrolíferas. Quando os preços do petróleo aumentam, os estoques também aumentam. E vice-versa: quando os preços do petróleo estão caindo, a correlação permanecerá no lugar, apenas na direção oposta.

No entanto, cada petroleira crescerá ou cairá à sua maneira, mais rápido ou mais devagar. Essa divergência temporária de preços pode ser usada para a negociação de pares.

A estratégia de negociação de pares usa o princípio do equilíbrio: presume que as divergências de instrumentos correlatos tendem a retornar aos seus valores médios. Essas divergências acontecem após alguns eventos fundamentais importantes: mudanças em taxas de juros pelos bancos centraiseventos corporativos, Etc.

Para negociar de acordo com a estratégia, encontre um par de instrumentos financeiros altamente correlacionado, um dos quais cresceu / caiu em comparação com o outro. Esperamos que a correlação seja restaurada com o tempo, após o qual você fechará a posição.

O princípio da negociação de pares

Como escolher instrumentos para negociação de pares?

A escolha de ativos para esta estratégia implica o uso de fundamental e técnico análise, bem como cálculos estatísticos. No geral, você pode começar a procurar instrumentos para pares de negociação entre:

  • As ações de empresas de um setor de mercado;
  • Contratos para instrumentos semelhantes: Brent e WTI óleo, ouro e prata, Etc.
  • Moedas interconectadas.

Uma forma popular de avaliar a interconexão de dois instrumentos é o coeficiente de correlação de Pearson. Quanto mais alto, mais é possível que eles se movam em uma direção. Além disso, usamos a noção de cointegração, que é uma propriedade estatística de duas ou mais variáveis ​​que demonstra a estabilidade de sua inter-relação.

Neste artigo, tentarei não sobrecarregá-lo com cálculos matemáticos, optando pela escolha dos ativos por análise gráfica. No entanto, lembre-se de que esta é apenas uma forma de escolher instrumentos para negociação gráfica, e não a mais precisa.

Para começar, exiba os instrumentos escolhidos em um gráfico. Para fazer isso no MetaTrader 4 plataforma de negociação, você precisará encontrar e instalar scripts especiais e indicadores. Mas também, você pode usar recursos de Internet já prontos, como o TradingView.

Unindo dois ativos em um gráfico, podemos avaliar a correlação visualmente no período de tempo escolhido. A mudança nos preços dos ativos - o spread - é o principal marco para suas decisões de negociação. Pegue seu valor médio e use os desvios (convergências ou divergências). Na imagem abaixo, existem dois instrumentos em um gráfico - óleo Brent e WTI.

Gráfico conjunto de óleo Brent e WTI

Exemplos de uso de pares de negociação

Stock market

A negociação de pares pode ser usada para negociar índices de ações e ações de empresas que trabalham em um ou em setores conectados da economia. Alguns eventos podem violar a correlação de tais ativos, por exemplo, assinar grandes contratos ou projetar novos produtos. Além disso, o sentimento geral do mercado de ações influencia significativamente a correlação.

Exemplo:

  • No gráfico, encontram-se as cotações das ações de duas petroleiras: Exxon Mobil (NYSE: XOM) e Chevron (NYSE: CVX).
  • A história dessas ações mostra alta correlação; um spread médio deste par é de $ 40.
  • No início de 2020, enquanto a bolsa de valores caía e o spread dos preços do petróleo diminuía duas vezes, para $ 20. Naquele momento, você poderia comprar algumas ações da Chevron e simultaneamente vender a mesma quantidade da Exxon Mobil, esperando que o spread retornasse aos seus valores médios.
  • Dois ou três meses depois, o spread voltou ao seu valor médio de $ 40; fechar todas as suas posições pode render $ 20 por 1 ação.
Usando pares negociados no mercado de ações com as ações da Exxon Mobil (NYSE: XOM) e Chevron (NYSE: CVX)

Mercado de commodities

Para a negociação de pares, você pode escolher contratos para commodities semelhantes, como petróleo e gás natural, ouro e prata. Além disso, você pode usar diferentes tipos de contratos para a mesma mercadoria.

Exemplo:

  • No gráfico, você pode ver as cotações de um contrato à vista para XAU / USD e um futuro para ouro GC.
  • Os contratos têm correlação muito alta; spread normal é de cerca de $ 10.
  • No ano passado, devido à crise, o spread era anormalmente alto - US $ 60. Você poderia vender os principais futuros de GC e, simultaneamente, comprar o mesmo número de contratos à vista XAU / USD.
  • Duas semanas depois, o spread voltou a $ 10; fechar ambas as posições renderia $ 50 por ação de lucro.
Usando pares negociando no mercado de commodities com um contrato à vista para XAU / USD e um futuro GC

Forex

Para pares negociados em Forex, você precisará de dois pares de moedas correlacionados. Por exemplo, EUR / USD e GBP / USD têm correlação positiva. No entanto, essa dependência é instável, o que significa que as cotações podem divergir significativamente e ficar longe umas das outras por muito tempo. Em essência, negociar o spread entre EUR / USD e GBP / USD é como negociar sua taxa cruzada - EUR / GBP. Quando há uma tendência estável em EUR / GBP, a correlação entre EUR / USD e GBP / USD é violada.

Exemplo:

  • No gráfico, estão as cotações de EUR / USD e GBP / USD.
  • Esses pares se correlacionam moderadamente, um spread médio no gráfico é de cerca de 0.1500, que é 1,500 pontos.
  • No ano passado, quando os mercados estavam caindo e os investidores fugindo para ativos de proteção, o spread diminuiu duas vezes - para 0.0750, ou 750 pontos. Naquele momento, você poderia comprar GBP / USD em um sério declínio e, simultaneamente, vender o mesmo volume de EUR / USD.
  • Um mês depois, o spread voltou a 0.1500 e o fechamento de ambas as posições renderia 0.0750, ou 750 pontos de lucro.
Usando a estratégia de pares de negociação no mercado de moedas com EUR / USD e GBP / USD

Gestão de risco na negociação de pares

Como acontece com qualquer estratégia de negociação, você precisará gestão de risco na negociação de pares. E embora a posição seja neutra para o mercado, notícias inesperadas influenciando um ou outro ativo podem mudar a velocidade e a direção do movimento de spread abruptamente. Portanto, formule os critérios de gerenciamento de risco com antecedência.

Desde que a estratégia dependa da mudança do spread, colocando um Stop Loss para cada instrumento é inválido. Como uma opção, você pode seguir o geral fora para ambas as posições. Você precisa definir um tamanho de perda aceitável para por negociação (como 3% do seu capital) e, se a perda total atingir esse valor, feche as posições.

Ponto de partida

A negociação de pares é uma estratégia popular e neutra no mercado. Parece simples apenas à primeira vista. Para ter sucesso, um trader precisará encontrar instrumentos adequados, usar estatísticas e escolher os momentos ideais para as negociações.

Além disso, siga as regras de gerenciamento de risco. Antes de arriscar seu capital real, teste a estratégia e suas habilidades em um conta de demonstração.


O material é preparado por

Trabalha nos mercados financeiros desde 2004. O conhecimento e a experiência que adquiriu constituem sua própria abordagem para analisar ativos, que ele tem o prazer de compartilhar com os ouvintes dos webinars RoboForex.