Os comerciantes sempre tentaram analisar e prever os movimentos futuros dos preços. Existem muitas maneiras de fazer tais previsões e análises. Alguns usam padrões gráficos, alguns constroem complicado Sistemas de Negociação baseado em indicadores. No entanto, sempre há uma alternativa para todas essas abordagens, que é a análise VIX.

Este instrumento é o índice do futuro volatilidade do mercado de ações dos EUA. Também é conhecido como "índice de medo" porque pode demonstrar o sentimento do mercado. Quando os valores do índice sobem, isso pode significar que o mercado espera movimentos graves, como correções ou até crises globais. Essas informações, por sua vez, podem ser usadas para tomar decisões de negociação.

Este artigo é dedicado ao VIX e às formas de negociá-lo e seus derivados.

O que é VIX?

O VIX, ou Índice de Volatilidade, foi criado em 1993 na Chicago Board Options Exchange. Falando particularmente, representa a opinião dos traders sobre o comportamento do mercado de ações nos próximos 30 dias.

VIX é calculado pela fórmula Black-Scholes com base em 8 ações da S&P 500. Os valores VIX podem dar uma ideia de quão voláteis serão os próximos movimentos do mercado, e esta informação, por sua vez, pode ajudar os investidores a tomarem uma boa decisão de negociação.

Alguns dizem que a volatilidade do mercado por si só vai guiar o crescimento dos valores do índice. E se os valores do índice forem baixos, o mercado permanecerá estável, enquanto quaisquer expectativas de aumento de volatilidade ou alguns problemas de funcionamento na economia global serão inúteis.

Por exemplo, em março de 2020, os valores do índice subiram extremamente alto, atingindo o nível de 2008, quando o mundo mergulhou em uma tremenda crise econômica. Na verdade, o início de 2020 foi bastante instável e os investidores ficaram muito assustados, o que resultou em uma queda séria das ações.

Agora está claro que, enquanto o mercado está caindo cada vez mais fundo, o pânico e a incerteza entre os investidores apenas aumentam, e os valores da VIX sobem. Com a VIX, você pode tentar capturar o início do pânico, bem como seu potencial final, e começar a comprar ações mais baratas sem pressa.

Como usar o VIX?

Alguns dizem que foi a crise financeira do setor bancário que aqueceu tanto o interesse dos traders pela volatilidade. Para atender a demanda, surgiram produtos que facilitavam os investimentos em ETFs e notas via VIX.

Por um lado, esses investimentos permitem que você obtenha lucro com os movimentos do VIX ou proteja os riscos de possíveis quedas do mercado. Como resultado, a expectativa de maior volatilidade do mercado e a compra de VIX ou seus derivados podem compensar uma redução em seu portfólio quando o mercado realmente cair em uma correção demorada.

Abrindo uma posição na VIX, você pode cobrir outras negociações de ações em seu portfólio e segurar suas posições de mercado. Por exemplo, se um comerciante compra ações incluídas no S&P 500 e procura suavizar as possíveis consequências do crescimento da volatilidade de curto prazo, eles podem abrir uma negociação de compra de VIX para diminuir os riscos de correções em ações. E se o trader estiver enganado e a volatilidade não aumentar, o lucro da compra das ações compensa as perdas da posição comprada na VIX.

Como negociar VIX?

Na maioria das vezes, o índice de medo é investido por meio de ETFs ou ETNs. Vamos nos concentrar em alguns dos instrumentos.

ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY)

Este é um instrumento bastante popular entre outros ETFs. Ele representa a dinâmica da volatilidade do VIX com base no Índice de Futuros de Curto Prazo S&P 500 VIX, que, por sua vez, consiste em um conjunto de futuros de VIX de curto prazo.

No entanto, eu recomendaria VIXY apenas para investidores experientes. Como regra, quando o investidor entende bem o que precisa, ele tenta lucrar com o crescimento da volatilidade do S&P 500 ou se protege de uma queda significativa do mercado.

iPath B S&P 500 VIX ETN de Futuros de Curto Prazo (VXX)

Este é um instrumento popular entre os ETNs. Ele oferece acesso a uma posição longa com movimento diário em futuros de VIX do primeiro e do segundo mês. VXX representa as expectativas dos investidores sobre a direção futura da VIX no momento em que seu futuro expira.

O ativo é volátil e seus movimentos podem chegar a 10% ao dia, mas altos riscos significam alto potencial de lucro que pode ser interessante para traders agressivos. Observe que os movimentos VIX podem não ter correlação com VXX, há um certo atraso.

Os traders também observam que VXX não se adequa a posições longas, mas ainda tem correlação negativa com o S&P 500. Portanto, em grandes correções, os traders podem ganhar dinheiro com o crescimento da volatilidade com iPath B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) .

Fechando pensamentos

Em essência, VIX representa a volatilidade do mercado de ações dos Estados Unidos. Se seus valores sobem muito, os investidores temem uma correção do mercado que se aproxima. E se os valores VIX forem baixos, isso significa que os investidores estão confiantes sobre o crescimento futuro do mercado.

Observe que os investimentos na VIX são considerados arriscados, recomendados apenas para investidores agressivos e de curto prazo. O princípio de "comprar e manter" é inútil aqui, você terá que acompanhar as negociações e o comportamento do mercado como um todo para evitar perdas graves.

O melhor momento para investir em volatilidade é uma crise financeira porque os participantes do mercado vão pirar e vender seus ativos, o que provocará o crescimento da volatilidade e um aumento no VIX.

Não se esqueça dos derivativos, como ETFs e ETNs: eles estão disponíveis e são fáceis de vender e comprar como qualquer ação do mercado.


O material é preparado por

Analista financeiro e trader de sucesso; em sua prática, prefere instrumentos altamente voláteis. Oferece webinars diários sobre negociação e designs de materiais educacionais da RoboForex.