Empresas subestimadas: as ações do TripAdvisor aumentarão?

Empresas subestimadas: as ações do TripAdvisor aumentarão?

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O início de 2021 foi bastante positivo para os investidores do mercado de ações. Em janeiro e fevereiro, foi extremamente difícil encontrar ações que não subissem de preço. Por exemplo, os preços das ações de empresas de cannabis dispararam centenas de por cento e isso é apenas uma ilustração brilhante para apoiar a minha ideia.

Estando eufóricos com o lucro que receberam, os especuladores correram em busca de novas ideias de “compra”. Naquele momento, Warren Buffett veio em seu socorro - seu fundo passou a investir no setor bancário e, com isso, as ações dos representantes do setor subiram. O resultado foi que o período de geração de lucros durou até o verão.

No entanto, qualquer crescimento é sempre seguido por outro declínio. As ações das empresas de cannabis despencaram e o crescimento do setor bancário desacelerou, apesar dos relatórios financeiros bastante positivos para o segundo trimestre.

Então, o que fazer agora e onde encontrar uma dica em quais ações investir neste momento?

Infelizmente, ou, vice-versa, felizmente para alguns, agora é o momento em que eles têm que decidir por conta própria - buscar novas ideias de investimento, analisar empresas e buscar ações com baixo custo e alto potencial de crescimento. Uma dessas empresas é a TripAdvisor, Inc. (NASDAQ: TRIP), com suas ações perdendo 45% nos últimos 4 meses.

Sobre o TripAdvisor

O TripAdvisor foi fundado em 2000. A empresa possui vários sites que ajudam a reservar hotéis ou outras acomodações, transporte ou fazer reservas em um restaurante em quase qualquer lugar do mundo, além de deixar comentários sobre sua viagem.

No início, o TripAdvisor tinha apenas um site, mas com o passar do tempo a empresa se expandiu e comprou outras plataformas, que oferecem serviços semelhantes para quem gosta de viajar. Como resultado, hoje a empresa opera 19 sites em todo o mundo, enquanto tripadvisor.com tem versões localizadas em 48 mercados e 28 idiomas, visitados por 462 milhões de usuários todos os meses.

Corte de despesas no TripAdvisor

Como a empresa atua no setor de turismo, a pandemia do coronavírus teve uma influência muito negativa em seus negócios. Sua receita anual caiu de US $ 1.5 bilhão para US $ 600 milhões, e o TripAdvisor teve que cortar seus gastos e despesas. Com isso, a empresa demitiu 25% do quadro de funcionários, fechou muitos escritórios e atendeu a distância de seus funcionários.

A gerência do TripAdvisor recomendou que seus funcionários em todo o mundo trabalhassem 4 dias por semana com um corte de 20% no salário, enquanto o diretor geral da empresa optou por não receber seu salário até o final de 2020.

O endividamento do TripAdvisor também aumentou durante a pandemia. No entanto, a empresa teve sorte de ter ativos suficientes e caixa livre em seu balanço patrimonial, então nenhum dos investidores estava pensando em inadimplência.

TripAdvisor busca opinião pública

Neste momento, a situação está mudando para melhor. A campanha global de vacinação leva a uma maior demanda por serviços de turismo.

Para entender o clima do mercado, o TripAdvisor realizou uma pesquisa por questionário com seus clientes americanos, que mostrou que 52% dos usuários vacinados iam viajar pelo país, 22% queriam viajar para o exterior, enquanto o restante não planejava ir a lugar nenhum em absoluto. A pesquisa também disse que as pessoas vacinadas se sentiram mais confiantes e planejaram férias mais longas.

Relatórios das companhias aéreas também indicam que o tráfego turístico está se recuperando à medida que aumenta a demanda por viagens aéreas de passageiros. O fabricante de aeronaves Boeing Company (NYSE: BA) afirma que os pedidos de jatos de passageiros aumentaram.

Escassez de pessoal

O setor está se recuperando muito rapidamente e isso causa alguns problemas. Por exemplo, depois de cortar sua força de trabalho, as companhias aéreas agora enfrentam escassez de pessoal.

É provável que o TripAdvisor compartilhe o mesmo destino. No entanto, esse problema provavelmente será temporário e pode nivelar a curva de crescimento da receita ao prolongá-la por um período mais longo, aumentando assim a quantidade de notícias positivas sobre o crescimento da receita no futuro.

TripAdvisor apresenta uma assinatura anual

Durante a pandemia, o TripAdvisor decidiu revisar um pouco seu modelo de negócios, seguindo uma dica dos serviços de streaming, que aumentaram significativamente o número de assinantes em 2020. Os usuários costumam escolher uma assinatura por um período específico em vez do modelo de pagamento por visualização.

O TripAdvisor também decidiu lançar uma assinatura anual com preço de US $ 99, que oferece aos clientes descontos em hotéis ou serviços gratuitos durante suas estadias, bem como em voos e aluguel de carros.

Hertz Five Star com uma assinatura do TripAdvisor

Por exemplo, os clientes que se inscreverem no serviço também receberão um ano do status de elite Hertz Five Star. A própria Hertz concede esse status a quem gasta pelo menos US $ 2,400 por ano com aluguel de automóveis. A principal vantagem do Hertz Five Star são os pontos, que são concedidos para cada dólar gasto por um cliente. O status de elite dá 1.25 pontos, um aumento de 25%. Os pontos podem ser usados ​​para pagar aluguel no futuro.

A transição do TripAdvisor para um modelo de assinatura também é boa para hotéis. Anteriormente, eles tinham que pagar aos agregadores uma comissão por cada registro. Graças ao modelo de subscrição, os hotéis deixam de ser cobrados com esta comissão, mas são obrigados a oferecer descontos nos seus serviços, por exemplo, procedimentos de SPA gratuitos, descontos na reserva, etc.

O que há de tão interessante no modelo de subscrição para investidores no mercado de ações?

Do ponto de vista de impulsionador do crescimento e desenvolvimento do estoque, a empresa tomou a decisão acertada. Afinal, a única coisa que importa é um número crescente de assinantes. Vou explicar por que isso realmente importa usando o exemplo da famosa rede social Facebook.

Após o IPO, os participantes do mercado exigiram um novo driver para o crescimento das ações. O Facebook não paga dividendos, é por isso que simplesmente comprar suas ações e viver delas não vai funcionar. Nesse caso, era necessário que a empresa tivesse um aspecto em constante aperfeiçoamento, que pudesse influenciar sua receita.

Esse aspecto foi o número de usuários recém-cadastrados. O número estava aumentando, assim como a receita da empresa e o preço de suas ações. Porém, quando ultrapassou 2 bilhões, ficou claro que o limite estava bem próximo porque nem todo mundo neste planeta tem acesso à internet ou conta no Facebook.

O resultado final é que as nuvens acima da empresa estavam “ficando mais pesadas” e, em algum ponto, a administração decidiu parar de publicar os dados sobre o número de usuários recém-registrados. Em vez disso, eles começaram a divulgar relatórios mensais sobre o número de usuários ativos - foi um novo impulsionador de crescimento e essa notícia empurrou as ações da empresa para cima.

O TripAdvisor pode se orgulhar de um número mensal de visitantes de seu site, que já ultrapassou 462 milhões, e de contas empresariais, que atingiu 8.6 milhões. No futuro, esses números podem continuar crescendo, embora não tão rápido como antes, mas não é o caso para o número de assinantes.

Até agora, a assinatura da empresa está disponível apenas para cidadãos americanos e esse número está crescendo muito lentamente. No entanto, a mídia irá enfatizar ativamente esse tópico “número crescente de assinantes” após cada relatório trimestral. Se forem 1,000 assinantes agora e 10,000 assinantes em 3 meses, então a notícia gritará um crescimento de 900%. Uma leitura impressionante.

Não se deve pensar que o modelo de subscrição foi introduzido apenas com o objetivo de elevar o preço das ações. Essa área ajuda a empresa a antecipar receitas e ter mais confiança na aplicação de dinheiro para a expansão de suas operações e torna mais fácil para investidores e especialistas prever as receitas e os lucros da empresa no futuro.

Os especialistas aumentam o preço-alvo para US $ 62

Ao receber a notícia sobre o novo modelo de negócios do TripAdvisor, os especialistas imediatamente revisaram a classificação da empresa de “Neutro” para “Comprar” com o preço-alvo de $ 62 por ação. No momento, as ações custam US $ 35, o que implica um potencial de crescimento de 75%.

Análise técnica das ações do TripAdvisor (NASDAQ: TRIP) em 19 de julho de 2021
Análise técnica das ações do TripAdvisor (NASDAQ: TRIP) em 19 de julho de 2021

Nada mudou para pior desde o momento em que o modelo de assinatura foi lançado - um aumento do interesse dos turistas em viajar continua. Os participantes do mercado conhecerão os primeiros dados sobre a eficiência do modelo no dia 5 de agosto, quando a empresa divulgará seu relatório trimestral. Números fortes podem aumentar a demanda por ações do TripAdvisor, evitar que caiam e se tornar um catalisador para um maior crescimento.

Fechando pensamentos

O mercado de ações está prestes a se corrigir em breve devido à queda nos índices de ações. Quando a correção terminará? Ninguém sabe. No entanto, muitos investidores tentam se beneficiar dessa situação e compram ações menos caras.

As ações do TripAdvisor estão caindo junto com o mercado. Do ponto de vista fundamental, a empresa vai bem, por isso os níveis atuais podem ser considerados subestimados. No entanto, não há necessidade de pressa. É melhor esperar que as primeiras velas verdes apareçam no gráfico com volumes aumentados - isso será um sinal de que a correção acabou e as ações do TripAdvisor podem voltar a subir.

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