A pandemia de COVID-19 acelerou o crescimento da Netflix. Muitos governos impuseram a quarentena, então as populações tiveram que passar muito tempo na frente das TVs. Isso fez com que o número de Netflix (NASDAQ: NFLX) assinantes sky-rocket, atingindo mais de 20 milhões de usuários.

Com o tempo, os bloqueios ficaram mais flexíveis enquanto o número de assinantes do serviço de streaming continuava crescendo - ao contrário do preço das ações da Netflix. Em julho de 2020, as ações atingiram a alta e não subiram mais desde então. Houve tentativas de ir mais longe, mas assim que o preço atingiu 570 dólares, as ações começaram a cair.

Por que o preço das ações não cresce junto com a receita da empresa? As ações da Netflix são limitadas pela faixa de 500-00 USD?

Para responder a essas perguntas, precisamos analisar as informações sobre a empresa, acompanhar seu desenvolvimento antes da pandemia e ver o que mudou nos últimos dois anos.

O número de assinantes pagos da Netflix bate recordes

A fonte de receita crucial para a Netflix são os assinantes pagos: quanto mais assinantes houver, maior será a receita da empresa. A partir de 2015, o número de assinantes da Netflix costumava chegar a 20-28 milhões de pessoas anualmente. Isso durou até 2020.

Em meio à pandemia, a empresa conseguiu aumentar o número de usuários de 167 para 203 milhões de pessoas, ou seja, para 36 milhões de usuários. Este foi um ponto alto de todos os tempos.

O número de usuários fica mais lento

Em 2021, o número de assinantes pagos está crescendo, chegando a 209 milhões no primeiro semestre do ano, mas o aumento é de apenas 6 milhões de pessoas. Se o ritmo de crescimento continuar assim, ao final do ano o número de novos assinantes chegará a 12 milhões de pessoas. A empresa teve resultados semelhantes em 2012, quando os serviços de streaming não eram tão populares quanto agora.

Para dizer o mínimo, o crescimento do número de assinantes desacelerou. Para ser franco, a desaceleração é assustadora. Disney +, por exemplo, teve 116 milhões de novos usuários em 2 anos e 13 milhões de pessoas - no último trimestre. Já a Netflix conseguiu apenas 1.5 milhão de novos assinantes no segundo trimestre.

Ao todo, olhando para a empresa nos últimos 5 anos, podemos ver muito bem porque as ações não estão crescendo. A empresa está perto de seu pico e a rivalidade torna sua vida mais difícil.

As ações da Netflix atingiram seu pico

Agora, vejamos as estatísticas da empresa ao longo de um ano. Em 2020, o crescimento de novos usuários da Netflix renovou a alta. Isso se tornou conhecido depois que o relatório do quarto trimestre de 4 foi publicado.

A notícia fez com que as ações crescessem de 500 dólares para 590 dólares durante a noite. Foi um preço de ação mais alto de todos os tempos. No entanto, vários dias depois, o preço caiu para 515 USD e, um mês depois, testou 500 USD.

Preço das ações da Netflix após a publicação do relatório para o quarto trimestre de 4
Preço das ações da Netflix após a publicação do relatório para o quarto trimestre de 4

Isso ocorre porque os investidores interpretaram as boas estatísticas como a máxima mais alta possível e esperavam que o crescimento de novos usuários diminuísse no futuro.

Um ótimo relatório trimestral não impressionou os investidores

Em 20 de abril de 2021, a Netflix apresentou seu relatório para o primeiro trimestre. Apresentou uma receita de 1 bilhões de dólares (recorde histórico), enquanto o lucro líquido atingiu 7.16 bilhão de dólares, crescendo 1.7%, em relação ao mesmo período de 140. Apesar desses ótimos resultados, o preço das ações caiu 2020 % e continuou caindo por um mês. O motivo foi a informação sobre o crescimento do número de novos usuários: no primeiro trimestre, o número chegou a 10 milhões de pessoas, o que significa um crescimento de apenas 1 milhões de usuários.

Para sua informação, no mesmo período do ano passado o resultado foi de 16 milhões de usuários. No final, os temores dos acionistas se mostraram corretos e o número de novos usuários começou a crescer mais devagar.

Outro relato forte, outra queda

Um relatório ainda não é uma tendência. Assim, quando as cotações caíram para 480 dólares, os investidores começaram a comprar as ações. As ações da Netflix começaram a crescer gradualmente, mas começaram a recuar 2 dias antes da publicação do próximo relatório. Havia, de fato, temores de que o recorde do quarto trimestre de 4 não fosse batido, mas os investidores precisavam ver o relatório real.

Chegou 20 de junho, o dia em que o relatório deveria ser feito. Ninguém se importou com o quanto a empresa havia ganhado (embora o resultado tenha sido melhor do que no mesmo trimestre do ano passado, atingindo 7.34 bilhões de dólares) - o principal foi o número de novos usuários atraídos.

Foi horrível: 1.5 milhão de novos usuários, e pela primeira vez nos últimos 2 anos a empresa perdeu 430 mil assinantes dos EUA e Canadá. Depois dessas notícias, ninguém queria ações da Netflix, e o preço caiu 5%. O declínio não foi maciço apenas porque as ações estavam caindo antes do relatório, sendo negociadas 11% abaixo dos máximos históricos.

A rivalidade no mercado de streaming aumenta

O que aconteceu? Por que a empresa costumava aumentar a base de assinantes em pelo menos 10 milhões de pessoas por trimestre durante 9 anos consecutivos - e agora não chega a mais de 5 milhões de assinantes? A resposta é a rivalidade crescente.

Nos últimos 3 anos, o mercado de streaming foi reabastecido por empresas como The Walt Disney Company (NYSE: DIS) com seus serviços Disney +, Hulu e Hotstar, Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) com Apple TV, AT&T Inc. ( NYSE: T) com HBO Max e Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) com Amazon Prime Video ficaram mais fortes no mercado.

Os principais rivais da Netflix são Amazon e Disney

O número de assinantes Disney + atingiu 116 milhões de usuários em 2 anos, embora os especialistas tenham previsto esses resultados em apenas 4 anos. Os especialistas observam que a Disney + pode conquistar a Netflix em termos de número de usuários graças à sua popularidade na Índia e em geral na Ásia, onde é representada pelo serviço Hotstar.

A Amazon também está perto demais da Netflix. O número de assinantes do Amazon Prime Video atingiu 150 milhões de pessoas e continua crescendo rapidamente. No entanto, a Apple permanece em silêncio e nunca dá a informação sobre o número de assinantes, prometendo revelar os dados quando uma tendência positiva aparecer.

Com a competição tão acirrada, a Netflix tem problemas para conquistar novos assinantes para si mesma. E se esse número não crescer, os investidores se afastarão e o preço das ações começará a cair.

Conseqüentemente, a plataforma precisa diversificar sua receita exibindo anúncios em filmes ou fornecendo assinaturas sem anúncios, mas por uma taxa mais alta.

Análise técnica de ações da Netflix

Por um ano, as ações da Netflix foram negociadas entre 465 e 560 USD. As ações ultrapassarão a fronteira superior se os investidores encontrarem um novo motivo para comprar ações ou se o número de usuários começar a crescer em 10-15 milhões de pessoas por trimestre.

A última condição é difícil de imaginar. A resistência fixado em 525 USD nunca foi superado, embora tenha havido duas tentativas.

Análise técnica da Netflix para 13.08.2021
Análise técnica da Netflix para 13.08.2021/XNUMX/XNUMX

Isso significa que os participantes do mercado têm pouco interesse nas ações da Netflix. Em tais circunstâncias, as cotações podem cair para o nível de suporte de 465 USD, e depois de arrancado, eles podem rumar para 400 USD.

A influência da pandemia na Netflix e as consequências

Parece que a Netflix se tornou refém da pandemia que fez sua receita crescer tanto. Isso é exatamente o oposto da situação daqueles que perderam tudo durante a pandemia.

Veja as companhias aéreas. Eles estão aumentando o número de voos gradativamente, o que tem uma boa influência em suas receitas, mas a maioria ainda trabalha com rentabilidade negativa. A pandemia causou um efeito de base baixa para as companhias aéreas devido ao fechamento das fronteiras e à redução da receita, então agora as empresas têm espaço para crescer enquanto transportam mais passageiros todos os dias. Fronteiras entre países continuam se abrindo, portanto, os estoques prometem crescer.

Por outro lado, a Netflix demonstrou um crescimento recorde durante a pandemia e agora está lutando para crescer na mesma taxa. Como resultado, a receita continua alta, mas as coisas podem mudar. Podemos ter certeza de que, após a pandemia, as ações da Netflix provavelmente cairão.

O gerenciamento da Netflix é otimista

No entanto, as coisas não estão tão ruins quanto escrevi. A administração da Netflix continua otimista, prometendo que a redução no crescimento da base de assinantes é temporária e, no terceiro trimestre, o número subirá para 3 milhões.

Não são 10 ou 16 milhões como antes, mas a empresa precisa que o número de novos assinantes pare de cair. Isso se tornará realidade, de qualquer maneira?

Nos últimos dois trimestres, o desempenho da empresa se manteve dentro das previsões dos especialistas. O terceiro trimestre pode ser crucial para a Netflix. Se a empresa não conseguir 3 milhões de novos usuários, as ações podem cair para US $ 4.8. Por mais otimista que seja a administração, os investidores não compartilham o clima e as ações continuam caindo.

Fechando pensamentos

Nos últimos dois anos, a rivalidade aumentou no mercado de streaming e, embora o Netflix costumava ser o líder indiscutível, seu trono agora está tremendo.

A empresa tem problemas para conseguir novos assinantes pagos, enquanto os usuários existentes começam a sair para os rivais. Portanto, investir na Netflix hoje em dia é bastante arriscado.

No entanto, vender em tais circunstâncias é igualmente perigoso. A empresa pode manter sua receita em níveis elevados e, então, encontrar uma razão para crescer. Aconselho a todos que esperem para ver.

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O material é preparado por

Está no mercado financeiro desde 2004. Desde 2012, negocia ações em bolsa de valores americana e publica artigos analíticos sobre o mercado de ações. Participa ativamente na preparação e entrega de webinars educacionais da RoboForex.