As dívidas são o problema que as empresas de todo o mundo enfrentarão no futuro próximo. A pandemia e, mais especificamente, a quarentena fez com que a carga de dívida sobre os emissores aumentasse de forma muito perceptível. Para evitar a falência, as empresas tiveram que emprestar dinheiro do governo ou de instituições financeiras.

No entanto, chegou a hora de saldar as dívidas. Enquanto a economia cresce junto com a receita das empresas, isso não é um problema, mas e se o crescimento desacelerar? Como escolher ações para investimentos nessas circunstâncias? Todas as respostas estão no artigo abaixo.

Governo dos EUA apóia negócios

Vamos começar com as medidas que o governo toma para salvar negócios.
O governo dos Estados Unidos tem apoiado ativamente empresas e pessoas. Enquanto no último caso ajudou com dinheiro sem passivos, no caso das empresas, o governo comprou títulos e as empresas pagaram juros posteriormente.

O dinheiro que as empresas recebiam era usado para manter o negócio à tona: a saber, pagar salários e manter suas propriedades. Então, as medidas de restrição começaram a ser abolidas e as empresas puderam ver sua receita ser restaurada.

A oferta de dinheiro nos EUA está crescendo muito rápido

Uma enorme massa de dinheiro inundou a economia, o que foi um resgate para empresas e pessoas.

Para perceber a escala do trabalho da máquina de impressão, verifique o gráfico da crescente oferta de moeda nos EUA desde 1965.

Gráfico da crescente oferta de moeda nos EUA desde 1965
Gráfico da crescente oferta de moeda nos EUA desde 1965

Olhando para ele, qualquer pessoa teria dificuldade em encontrar palavras para descrever o aumento da oferta de moeda nos EUA em 2020.

Mas para onde foi o dinheiro?

Se você olhar o gráfico do índice S&P 500, saberá imediatamente a resposta. Grande parte do dinheiro foi despejada na bolsa de valores. De acordo com algumas pesquisas nos EUA, os americanos usaram principalmente o dinheiro do “COVID” para comprar ações.

Gráfico do S&P 500 em 2009-2021
Gráfico do S&P 500 em 2009-2021

O crescimento da oferta monetária fez com que a inflação aumentasse

Depois que as restrições de quarentena iniciais foram suspensas, as empresas voltaram ao funcionamento mais ou menos normal. Os funcionários começaram a receber salários que cresciam com o tempo, enquanto o governo continuava pagando ao COVID também. A renda dos americanos começou a aumentar, o que levou a uma demanda crescente por bens e serviços, que se refletiu nos preços.

Podia-se sentir esse aumento de preços mesmo em um continente diferente.

Por terem recebido dinheiro como estava, muitos americanos se recusaram a trabalhar. Como resultado, apareceu uma escassez de mão-de-obra e os empregadores tiveram de recorrer a medidas de estímulo extra, como quantias fixas pagas no momento do emprego. Em suma, os americanos estão indo bem, ao contrário do resto do mundo, onde os preços estão crescendo, mas a renda não.

A receita das empresas está em alta

Outro sinal de que os americanos estão sentindo todo o poder da máquina de impressão (no bom sentido da palavra) é a receita das empresas crescendo mais do que nunca.

Se você olhar para os emissores do S&P 500, verá 90% deles relatando a receita do segundo trimestre acima do previsto, enquanto a receita da maioria das empresas também estava em alta. Com essas receitas, ninguém se importou realmente com as dívidas. A empresa ganha dinheiro, então consegue saldar suas dívidas.

Governo dos EUA cortou licenças

A falta de trabalhadores nas fábricas retarda o crescimento da economia. Para pressionar as pessoas a encontrar um emprego, o governo começou a reduzir o subsídio do COVID. Esse é o primeiro sinal de queda da renda das pessoas, embora ainda não muito.

Em seguida, a alta demanda por bens e serviços levou a um forte aumento nos preços das commodities e à escassez de matérias-primas. Por exemplo, os preços da madeira aumentaram 400% nos últimos 18 meses, o que tornou as casas de madeira mais caras. Tentando economizar dinheiro, as pessoas começaram a usar materiais alternativos, que também mandavam os preços deles para o espaço.

Os preços do petróleo também reagiram com o crescimento. As cotações do ouro negro dobraram em relação às mínimas de 2020, o que se reflete nos preços dos combustíveis, o que se reflete nos preços de transporte das mercadorias.

A que levou o crescimento da oferta de dinheiro?

Por que estou te contando tudo isso?

O tempo em que as pessoas gostavam da máquina de impressão está chegando ao fim. Resultou no aumento dos preços de bens e serviços. As inflações com que sonhavam os Bancos Centrais em 2020 já são três vezes superiores ao previsto. Para combatê-lo, o Federal Reserve System teria de aumentar a taxa de juros.

Mas que milagre! A inflação parou de crescer por conta própria. O relatório de julho mostra que, nos EUA, está em 5.4% há dois meses consecutivos.

O que isso significa? Isso significa que a demanda das pessoas está caindo. Com esses preços, isso não é surpresa.

A queda na demanda fará com que a receita das empresas também caia. Aqui é onde chegamos à pergunta: como alguém paga suas dívidas se sua renda está diminuindo?
Os especialistas começaram a dizer que, olhando para trás, o segundo trimestre seria o melhor para os emissores porque, no terceiro trimestre, muitas empresas não apresentariam nenhuma melhora em comparação com o segundo trimestre, e o quarto trimestre se tornaria uma decepção.

Empresas sem dívidas atraem investidores

Nessas circunstâncias, os investidores estarão olhando para empresas com uma pequena carga de dívida. Isso, de fato, já está acontecendo. Veja um exemplo com as ações de American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL) e Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD).

As companhias aéreas são as que mais sofreram com a pandemia. O governo dos Estados Unidos enviou bilhões de dólares para resgatá-los. No entanto, a dívida da American Airlines continua crescendo. No início de 2021, a dívida de longo prazo da companhia aérea era de 29 bilhões de dólares; até agora, atingiu 37 bilhões de dólares.

Naturalmente, a receita da empresa ainda não atingiu o nível pré-crise, mas vem crescendo nos últimos 5 trimestres. O número de voos também está aumentando e, no segundo trimestre de 2, a American Airlines chegou a registrar um lucro líquido positivo.

Qual é o resultado? O número de voos da American Airlines está crescendo constantemente, o que significa que a receita pode crescer potencialmente. A campanha de vacinação também tem uma boa influência nos negócios da empresa, e a companhia aérea tem lucro líquido. São argumentos para investir na empresa, desde que o mercado viva das expectativas.

Gráfico de preços de ações da American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL)
Gráfico de preços de ações da American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL)

No entanto, se você olhar o gráfico de preços das ações, verá que os títulos da empresa não têm demanda. As ações estão sendo negociadas em seus mínimos locais e nem mesmo sugerem os níveis pré-crise. Os investidores não têm interesse neles.

Agora, vamos dar uma olhada em Micro dispositivos avançados. A pandemia não teve influência negativa sobre ele. Pelo contrário, naquela época a empresa estava pagando suas dívidas, diminuindo o tamanho da dívida.

O gráfico da dívida da AMD em 2016-2021
O gráfico da dívida da AMD em 2016-2021

O dinheiro alocado para tais pagamentos originou-se na receita em constante crescimento, que agora está no seu auge. É assustador investir nessa empresa? Claro que não. Agora dê uma olhada em seu gráfico de preços de ações. No mês passado, as ações renovaram seu recorde histórico.

A tabela de preços das ações da Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD)
A tabela de preços das ações da Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD)

Em suma, os participantes do mercado sugerem investir em empresas com baixo endividamento, embora a companhia aérea tenha um potencial mais claro de crescimento da receita do que a Advanced Micro Devices.

Pensamento quase final

O doping em que a economia trabalha está perdendo força. Agora temos que lidar com as consequências. A inflação parou de crescer, o que significa que a demanda caiu. Conseqüentemente, a receita das empresas pode ser prejudicada.

Os especialistas também suspeitam dos relatórios do terceiro trimestre. Tudo isso pode derrubar os preços das ações e tornar o S&P 3 correto. Os analistas dos bancos também aguardam uma correção: dizem que o índice pode cair 500-5%.

Quais ações podem ser compradas em correção?

Uma correção no mercado de ações é uma boa maneira de comprar ações a um preço mais baixo. Mas quais ações valem a pena olhar?

Essa é a dor de cabeça constante para os investidores de longo prazo, porque eles querem ter pelo menos um pouco de certeza de que o preço das ações que compraram aumentará. Em nossas circunstâncias, essa não é uma pergunta muito difícil de responder.

Se a pandemia fez as dívidas de muitas empresas crescerem, de forma que uma desaceleração da economia pode dificultar o pagamento de dívidas, verifique as empresas que têm de não a poucas dívidas de longo prazo.

Em primeiro lugar, não estamos olhando para alfabeto Inc. (NASDAQ: GOOG), Facebook (NASDAQ: FB), ou Apple (NASDAQ: AAPL) O motivo é o início da tendência global de lutar contra os monopólios. A Apple já está fazendo favores aos desenvolvedores, enquanto a Europa está avançando no Google e no Facebook, o que pode resultar em multas pesadas e na perda de uma parte do mercado.

Para investimentos de longo prazo, sempre escolha empresas com as quais os reguladores concordem, porque essas instituições operam bilhões de dólares. Essas empresas são, por exemplo, empresas S&P 500.

Então as coisas ficam simples. Estude o desempenho financeiro e encontre empresas com dívidas mínimas. Eu tenho três emissores que estou apresentando a você. Você sempre pode fazer sua própria análise e encontrar mais algumas empresas para diversificar seu portfólio.

Ulta Beauty, Inc.

O primeiro deles é Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ: ULTA) Ulta Beauty é uma varejista de produtos cosméticos nos EUA. A empresa também possui a marca Ulta Beauty Collection. Em 30 de janeiro de 2021, administrava 1,264 lojas em 50 estados.

Em 2020, sua receita caiu e a empresa teve que emprestar 800 milhões de dólares do governo dos Estados Unidos. No início de 2021, porém, a empresa havia pago totalmente e sua receita aumentou 250 milhões de dólares em relação ao nível pré-crise.

As ações da Ulta Beauty estão sendo negociadas em tendência de alta, perto de seu máximo histórico.

Análise técnica das ações da Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ: ULTA)
Análise técnica das ações da Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ: ULTA)

Se houver uma correção no mercado de ações, o preço das ações da Ulta Beauty pode cair para a média móvel de 200 dias a 330 USD. Será uma boa oportunidade para comprar as ações para um investimento de longo prazo.

Intuitive Surgical, Inc.

A próxima empresa, Intuitive Surgical, Inc. (NASDAQ: ISRG), juntamente com suas subsidiárias, desenvolve, produz e vende sistemas cirúrgicos da Vinci, instrumentos correspondentes e acessórios nos Estados Unidos e no exterior. A empresa foi fundada em 1995, com sede em Sunnyvale, CA. É um líder global na esfera da cirurgia robótica minimamente invasiva.

A receita anual da Intuitive Surgical atingiu 5.16 bilhões de dólares, que é o recorde de todos os tempos da empresa. Não tem dívida de longo prazo, e a pandemia teve influência limitada sobre a empresa, o que resultou em uma ligeira queda na receita.

O gráfico de cotação das ações da empresa é o sonho de um investidor de longo prazo. Desde 2020, o preço das ações cresceu 250%. O crescimento foi acompanhado por leves correções que permitiram comprar as ações por um preço mais baixo. Apenas quando se aproximaram do MA de 200 dias, ricochetearam e continuaram crescendo. Eles estão muito longe disso, o que sugere uma possível correção.

Análise técnica da Intuitive Surgical, Inc. (NASDAQ: ISRG)
Análise técnica da Intuitive Surgical, Inc. (NASDAQ: ISRG)

Há um evento que pode permitir a compra de ações a um preço mais acessível. A empresa programou um desdobramento de ações com coeficiente de 1 a 3 para o dia 5 de outubro. Isso significa que o preço das ações cairá de 1,000 USD para 330 USD.

Normalmente, se a empresa for forte, suas ações continuam crescendo após um desdobramento. Um exemplo brilhante são as ações da NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) e da Apple que recentemente realizaram divisões. O preço de suas ações agora está mais alto do que depois das divisões.

F5 Networks, Inc.

Finalmente, vamos nos concentrar em F5 Networks, Inc. (NASDAQ: FFIV) Esta é uma empresa americana prestadora de serviços em toda a Internet e diversos aplicativos. Também está envolvida no combate à fraude online. As soluções da F4 Networks são para segurança, produtividade e acessibilidade de aplicativos da web.

Antes da pandemia, a empresa não tinha dívidas; no entanto, no início de 2020, emprestou 379 milhões de dólares. Estava diminuindo a cada trimestre e agora atinge 355 milhões de dólares. Com um fluxo de dinheiro livre de 768 milhões de dólares e um lucro líquido trimestral de 90 milhões de dólares, tal dívida não parece onerosa.
Assim como as ações das empresas acima, essas também estão negociando em tendência de alta. No entanto, há um detalhe. Desde o início de 2021, existe um intervalo em que as ações estão sendo negociadas agora.

Análise de tecnologia da F5 Networks, Inc. (NASDAQ: FFIV)
Análise de tecnologia da F5 Networks, Inc. (NASDAQ: FFIV)

A borda inferior do canal é de 180 USD, a superior é de 215 USD. Isso dá uma dica para quais níveis as ações podem cair. O rompimento da borda superior do canal significa que os investidores estão prontos para comprar mesmo nas altas.

Fechando pensamentos

Uma correção no mercado é o melhor momento para comprar ações. Os especialistas prevêem uma queda nos índices de ações neste outono (no gráfico do S&P 500 você pode ver que já começou).

Portanto, é importante comprar as ações dessas empresas que estarão prontas para retornar aos níveis anteriores. A melhor ideia é abordar empresas que têm baixo endividamento. Por enquanto, suas ações estão muito caras, então não se apresse em comprá-las.

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O material é preparado por

Está no mercado financeiro desde 2004. Desde 2012, negocia ações em bolsa de valores americana e publica artigos analíticos sobre o mercado de ações. Participa ativamente na preparação e entrega de webinars educacionais da RoboForex.