IPO da Sterling Check Corp .: Verificação de identidade por meio de inteligência artificial
21.09.2021
5 minutos
Às vezes, quando uma pessoa se candidata a um emprego em um novo local de trabalho, além da papelada do departamento de RH, ela tem que passar pela verificação de segurança da empresa, que se destina a realizar uma auditoria dos dados fornecidos por um candidato. O principal problema aqui reside na falta de acesso a muitas bases de dados que ajudam a avaliar um requerente do ponto de vista da lealdade e da fiabilidade (sem registo de condenações, contravenções, etc.). Muitas vagas disponíveis exigem “boa situação legal”, por isso a verificação de biografias e informações de empregadores anteriores é extremamente importante para uma política de pessoal eficiente em qualquer empresa.
Sterling Check, a empresa que desenvolveu uma plataforma para verificação automatizada de pessoal, está planejando fazer um IPO na NASDAQ em 22 de setembro. Suas ações começarão a ser negociadas no dia seguinte com o código “STER”. Neste artigo, descobriremos se vale a pena investir em suas ações. Como de costume, começaremos com a análise de seu modelo de negócios.
Negócios da Sterling Check Corp.
A empresa foi fundada em 1975 com sede em Portland, EUA. Sterling Check desenvolveu uma solução tecnológica para realizar verificações de antecedentes e identidade dos candidatos a vagas disponíveis, sua biografia e registros pessoais. A Sterling Check Corp. criou uma solução abrangente para o gerenciamento de riscos de contratação, que inclui identificação pessoal, registros de tribunais civis, verificações de antecedentes criminais, exames de drogas e saúde e exames médicos globais.
A plataforma também oferece aos clientes da empresa a funcionalidade de processamento de dados pessoais dos colaboradores para contratação e monitoramento de riscos. Isso é exatamente o que o tornou uma ferramenta abrangente na política de pessoal dos clientes da Sterling Check.
A empresa fornece seus serviços por meio de uma plataforma de nuvem patenteada específica para campo com uso intenso de inteligência artificial. A plataforma permite aos clientes obter dados analíticos online e ajuda a sua administração a tomar decisões imediatas de pessoal, especialmente em meio ao crescente número de funcionários que trabalham remotamente.
Existem duas versões da plataforma, para empregadores e candidatos. Pode-se enviar seus currículos até mesmo de um smartphone. A plataforma permite acumular experiência de candidatos e atuais colaboradores, contribuindo assim para a elaboração de relatórios analíticos.
Sterling Check realiza mais de 75 milhões de verificações de antecedentes todos os anos. Os clientes da empresa são mais de 40,00 empresas, 50% e 45% das quais são da Fortune 100 e Fortune 500, respectivamente. Sterling Check oferece seus serviços em mais de 20 países. Agora, vamos examinar mais de perto o mercado-alvo da empresa.
O mercado e os concorrentes da Sterling Check Corp.
De acordo com a pesquisa da empresa, o mercado global de serviços de identidade e experiência em 2020 foi estimado em US $ 16 bilhões. Em 2025, espera-se que chegue a US $ 29 bilhões, com uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 12%.
Conforme relatado pela Acclaro Growth Partners, o mercado-alvo da Sterling consiste em três segmentos:
- Verificação do histórico do pessoal após a contratação (US $ 3 bilhões em 2020, até US $ 5 bilhões em 2025).
- Verificação de antecedentes do candidato a vaga (US $ 6 bilhões em 2020, até US $ 8 bilhões em 2025).
- Verificação de antecedentes do funcionário atual (US $ 8 bilhões em 2020, até US $ 16 bilhões em 2025).
A empresa detém a posição de liderança no setor e domina seus concorrentes.
Desempenho financeiro
A empresa não gerava lucro líquido há muito tempo. Porém, após os dois primeiros trimestres de 2021, a Sterling Check registrou resultados financeiros positivos, por isso começaremos a analisar o desempenho financeiro da empresa com sua receita.
Em 2020, as vendas do Sterling Check foram de US $ 454.05 milhões, com queda de 8.66% em relação a 2019. Um fator negativo que influenciou esse aspecto foram as restrições relacionadas ao coronavírus, que impediram muitas empresas em todo o mundo de contratar novos funcionários.
Nos primeiros 6 meses de 2021, esse indicador foi de US $ 298.7 milhões, com aumento de 43.64% se comparado ao mesmo período de 2020. Nos últimos 12 meses, as vendas foram de US $ 544.8 milhões.
O prejuízo líquido da empresa em 2020 foi de $ 52.29 milhões, um aumento de 12.01% em comparação com 2019. Nos primeiros 6 meses de 2021, o lucro líquido da Sterling Check foi de $ 4.03 milhões. É muito provável que o lucro continue crescendo - a empresa passou a gerar um fluxo de caixa positivo.
Caixa e equivalentes de caixa no balanço da empresa são de US $ 94.29 milhões. Ao mesmo tempo, sua dívida total é de US $ 606.69 milhões, e isso é uma ameaça à estabilidade financeira da empresa.
Lados fortes e fracos da Sterling Check Corp.
Tendo adquirido informações abrangentes sobre o modelo de negócios da empresa, vamos destacar seus pontos fortes e riscos de investimento.
Acredito que as vantagens da empresa são:
- No momento do IPO, Sterling Check gera o lucro líquido.
- A empresa é líder de mercado.
- A receita em 2021 está somando mais de 40%.
- A taxa de crescimento do mercado alvo excede 10%.
- A plataforma da empresa possui uma IA integrada.
- Gerenciamento de som.
Os riscos de investir em ações da Sterling Check são:
- As vendas caíram por causa da pandemia COVID-19.
- A empresa não paga dividendos.
- A taxa de crescimento da receita é instável.
Detalhes do IPO e estimativa da capitalização da Sterling Check Corp.
Os subscritores do IPO são Nomura Securities International, Inc., Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, KeyBanc Capital Markets Inc., ING Financial Markets LLC, R. Seelaus & Co., LLC, JP Morgan Securities LLC, Morgan Stanley & Co LLC, William Blair & Company, LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., JP Morgan Securities LLC, R. Seelaus & Co., LLC e Goldman Sachs & Co. LLC.
Durante o IPO, Sterling Check está planejando vender 14.3 milhões de ações ordinárias ao preço de US $ 20-22 por ação. O volume do IPO está previsto em US $ 300 milhões. Nesse caso, a capitalização da empresa pode ser de US $ 1.97 bilhão.
Para avaliar a capitalização potencial de Sterling Check, usamos um multiplicador, o Relação preço / vendas (relação P / S). No momento do IPO, o valor P / S da empresa era 3.62. Um valor P / S médio para o setor tecnológico é 5. Como resultado, a capitalização do Sterling Check pode chegar a US $ 2.72 bilhões (5 / 3.62 * 100%), enquanto o upside para suas ações pode ser 38.11%.
Considerando tudo o que foi mencionado acima, recomendo esta empresa para uma carteira de investimentos de médio / longo prazo.
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