Às vezes, quando uma pessoa se candidata a um emprego em um novo local de trabalho, além da papelada do departamento de RH, ela tem que passar pela verificação de segurança da empresa, que se destina a realizar uma auditoria dos dados fornecidos por um candidato. O principal problema aqui reside na falta de acesso a muitas bases de dados que ajudam a avaliar um requerente do ponto de vista da lealdade e da fiabilidade (sem registo de condenações, contravenções, etc.). Muitas vagas disponíveis exigem “boa situação legal”, por isso a verificação de biografias e informações de empregadores anteriores é extremamente importante para uma política de pessoal eficiente em qualquer empresa.

Sterling Check, a empresa que desenvolveu uma plataforma para verificação automatizada de pessoal, está planejando fazer um IPO na NASDAQ em 22 de setembro. Suas ações começarão a ser negociadas no dia seguinte com o código “STER”. Neste artigo, descobriremos se vale a pena investir em suas ações. Como de costume, começaremos com a análise de seu modelo de negócios.

Negócios da Sterling Check Corp.

A empresa foi fundada em 1975 com sede em Portland, EUA. Sterling Check desenvolveu uma solução tecnológica para realizar verificações de antecedentes e identidade dos candidatos a vagas disponíveis, sua biografia e registros pessoais. A Sterling Check Corp. criou uma solução abrangente para o gerenciamento de riscos de contratação, que inclui identificação pessoal, registros de tribunais civis, verificações de antecedentes criminais, exames de drogas e saúde e exames médicos globais.

Soluções tecnológicas da Sterling Check Corp.
Soluções tecnológicas da Sterling Check Corp.

A plataforma também oferece aos clientes da empresa a funcionalidade de processamento de dados pessoais dos colaboradores para contratação e monitoramento de riscos. Isso é exatamente o que o tornou uma ferramenta abrangente na política de pessoal dos clientes da Sterling Check.

Vantagens da plataforma de nuvem Sterling Check Corp.
Vantagens da plataforma de nuvem Sterling Check Corp.

A empresa fornece seus serviços por meio de uma plataforma de nuvem patenteada específica para campo com uso intenso de inteligência artificial. A plataforma permite aos clientes obter dados analíticos online e ajuda a sua administração a tomar decisões imediatas de pessoal, especialmente em meio ao crescente número de funcionários que trabalham remotamente.

Principais indicadores de desempenho da Sterling Check Corp.
Principais indicadores de desempenho da Sterling Check Corp.

Existem duas versões da plataforma, para empregadores e candidatos. Pode-se enviar seus currículos até mesmo de um smartphone. A plataforma permite acumular experiência de candidatos e atuais colaboradores, contribuindo assim para a elaboração de relatórios analíticos.

Sterling Check realiza mais de 75 milhões de verificações de antecedentes todos os anos. Os clientes da empresa são mais de 40,00 empresas, 50% e 45% das quais são da Fortune 100 e Fortune 500, respectivamente. Sterling Check oferece seus serviços em mais de 20 países. Agora, vamos examinar mais de perto o mercado-alvo da empresa.

O mercado e os concorrentes da Sterling Check Corp.

De acordo com a pesquisa da empresa, o mercado global de serviços de identidade e experiência em 2020 foi estimado em US $ 16 bilhões. Em 2025, espera-se que chegue a US $ 29 bilhões, com uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 12%.

Gráficos do mercado-alvo da Sterling
Gráficos do mercado-alvo da Sterling

Conforme relatado pela Acclaro Growth Partners, o mercado-alvo da Sterling consiste em três segmentos:

  • Verificação do histórico do pessoal após a contratação (US $ 3 bilhões em 2020, até US $ 5 bilhões em 2025).
  • Verificação de antecedentes do candidato a vaga (US $ 6 bilhões em 2020, até US $ 8 bilhões em 2025).
  • Verificação de antecedentes do funcionário atual (US $ 8 bilhões em 2020, até US $ 16 bilhões em 2025).

A empresa detém a posição de liderança no setor e domina seus concorrentes.

Desempenho financeiro

A empresa não gerava lucro líquido há muito tempo. Porém, após os dois primeiros trimestres de 2021, a Sterling Check registrou resultados financeiros positivos, por isso começaremos a analisar o desempenho financeiro da empresa com sua receita.

Em 2020, as vendas do Sterling Check foram de US $ 454.05 milhões, com queda de 8.66% em relação a 2019. Um fator negativo que influenciou esse aspecto foram as restrições relacionadas ao coronavírus, que impediram muitas empresas em todo o mundo de contratar novos funcionários.

Desempenho financeiro da Sterling Check Corp.
Desempenho financeiro da Sterling Check Corp.

Nos primeiros 6 meses de 2021, esse indicador foi de US $ 298.7 milhões, com aumento de 43.64% se comparado ao mesmo período de 2020. Nos últimos 12 meses, as vendas foram de US $ 544.8 milhões.
O prejuízo líquido da empresa em 2020 foi de $ 52.29 milhões, um aumento de 12.01% em comparação com 2019. Nos primeiros 6 meses de 2021, o lucro líquido da Sterling Check foi de $ 4.03 milhões. É muito provável que o lucro continue crescendo - a empresa passou a gerar um fluxo de caixa positivo.

Caixa e equivalentes de caixa no balanço da empresa são de US $ 94.29 milhões. Ao mesmo tempo, sua dívida total é de US $ 606.69 milhões, e isso é uma ameaça à estabilidade financeira da empresa.

Lados fortes e fracos da Sterling Check Corp.

Tendo adquirido informações abrangentes sobre o modelo de negócios da empresa, vamos destacar seus pontos fortes e riscos de investimento.

Acredito que as vantagens da empresa são:

  • No momento do IPO, Sterling Check gera o lucro líquido.
  • A empresa é líder de mercado.
  • A receita em 2021 está somando mais de 40%.
  • A taxa de crescimento do mercado alvo excede 10%.
  • A plataforma da empresa possui uma IA integrada.
  • Gerenciamento de som.

Os riscos de investir em ações da Sterling Check são:

  • As vendas caíram por causa da pandemia COVID-19.
  • A empresa não paga dividendos.
  • A taxa de crescimento da receita é instável.

Detalhes do IPO e estimativa da capitalização da Sterling Check Corp.

Os subscritores do IPO são Nomura Securities International, Inc., Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, KeyBanc Capital Markets Inc., ING Financial Markets LLC, R. Seelaus & Co., LLC, JP Morgan Securities LLC, Morgan Stanley & Co LLC, William Blair & Company, LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., JP Morgan Securities LLC, R. Seelaus & Co., LLC e Goldman Sachs & Co. LLC.

Durante o IPO, Sterling Check está planejando vender 14.3 milhões de ações ordinárias ao preço de US $ 20-22 por ação. O volume do IPO está previsto em US $ 300 milhões. Nesse caso, a capitalização da empresa pode ser de US $ 1.97 bilhão.

Para avaliar a capitalização potencial de Sterling Check, usamos um multiplicador, o Relação preço / vendas (relação P / S). No momento do IPO, o valor P / S da empresa era 3.62. Um valor P / S médio para o setor tecnológico é 5. Como resultado, a capitalização do Sterling Check pode chegar a US $ 2.72 bilhões (5 / 3.62 * 100%), enquanto o upside para suas ações pode ser 38.11%.

Considerando tudo o que foi mencionado acima, recomendo esta empresa para uma carteira de investimentos de médio / longo prazo.

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Está no mercado desde 2012. Possui formação superior em finanças e economia. Começou a operar no mercado de câmbio Forex, depois se interessou pelo mercado de ações e agora se especializou em análise de IPOs e investimentos de portfólio.