Na corrida eleitoral, Joe Biden falou muito sobre o desenvolvimento da energia verde, que implicou no crescimento das ações do setor. Enquanto Biden se tornar presidente, é hora de cumprir as promessas.

Por mais estranho que possa parecer, depois das eleições, a orientação para as energias renováveis ​​ficou ainda mais forte. No início de setembro, o governo dos Estados Unidos apresentou um plano, pelo qual a energia solar deve chegar a 50% de toda a energia produzida até 2050.

Para você ver a imagem atual: agora a energia solar equivale a apenas 4% de toda a energia produzida no país. A julgar por isso, o setor precisa de muito mais investimentos.

Quais empresas podem se beneficiar com o crescimento do setor de energia solar? Falarei sobre um hoje e sobre o nicho como um todo.

Época de investimentos ativos em energia solar

Para falar a verdade, o plano apresentado pelo Ministério da Energia parece um tanto estranho. Diz que até 2035, a energia solar deve chegar a 40% da energia total, e até 2050 - crescer apenas 10%, chegando a 50%. Em outras palavras, o processo de transição deve ter uma fase ativa e passiva.

Pelo plano, a produção de energia deve crescer 30 gigawatts por ano; 2025 a 2030 - em 60 gigawatts por ano e em 1,000 gigawatts a partir de 2035. Portanto, os 14 anos mais próximos devem se tornar a fase mais ativa de desenvolvimento.

Temos sorte, não temos? Podemos comprar algumas ações agora e nos tornarmos bilionários em 10 anos. Quem vai arriscar?

Tenho certeza de que muitos tentarão. A questão é quais ações comprar.

Setor de energia solar

Junto com o desenvolvimento do setor de energia solar, surgem novas empresas que vão lutar por sua fatia de mercado. Porém, existe a chance de que as empresas que já atuam no ramo já tenham assegurado suas posições e se beneficiem mais com o crescimento do segmento.

Atualmente, são 18 empresas do setor de energia solar, negociando na bolsa de valores dos Estados Unidos. Apenas 7 deles são lucrativos.

Lista de empresas públicas americanas do setor de energia solar
Lista de empresas públicas americanas do setor de energia solar

Quando essa empresa começa a ter lucro líquido?

Vamos falar um pouco sobre a lucratividade dessas empresas. O mercado de energia solar não é tão jovem quanto você imagina. Tem havido muitas tentativas de introduzir este tipo de energia no sistema geral de energia. No entanto, o preço desse quilowatt é o principal obstáculo.

As empresas que planejam ter sucesso em uma nova esfera investem em pesquisa desde o início. Com todos os gastos, o produto final fica muito caro, o que atrapalha sua popularidade, pois existem alternativas mais baratas. Nenhuma tendência verde persuadirá o consumidor (exceto por medidas radicais como a proibição total dos hidrocarbonetos).

Com o desenvolvimento da tecnologia, o produto se torna mais acessível. Finalmente, seu preço chega a um ponto em que as fontes tradicionais de energia não parecem tão baratas como antes. A demanda por energia solar começa a crescer gradativamente e a empresa que a produz passa a ter lucro líquido.

40% das empresas do setor de energia solar estão tendo lucro. Isso significa que o segmento está quase em um estágio em que a energia solar pode competir com a energia das fontes tradicionais (porém com subsídios) e trazer lucro para as empresas que a produzem; as empresas, por sua vez, poderão usar o dinheiro para pesquisas futuras sem tomar empréstimos.

A conclusão a que chegamos é que, enquanto já houver empresas lucrativas, outras empresas também podem começar a fazê-lo. E se bilhões de dólares forem despejados no setor, será difícil perder a chance. Essas empresas infelizes não merecerão nenhuma atenção.

De modo geral, as empresas que estão perdendo muito provavelmente começarão a ter lucro líquido em breve.

Escolhendo uma empresa para investimentos

Bem, existem sete empresas lucrativas, mas como você escolhe “aquela”?

Hoje estou dirigindo sua atenção para a empresa mais desvalorizada por P / E - talvez este seja o herói que procuramos. O P / L médio do setor é de 49. A empresa mais subvalorizada por este índice é a SunPower Corporation (NASDAQ: SPWR).

Corporação SunPower

Como mencionei, a produção de energia solar não é mais incomum. Isso é confirmado na época em que a empresa foi fundada. A SunPower Corporation existe há 36 anos. Foi fundada por dois engenheiros - Richard Swanson e Richard Crane. Inicialmente chamava-se EOS Electric Power, passando a ser SunPower em 1998.

Fusões e divisões da SunPower

Em 2007, a empresa começou a se fundir com outras entidades para ampliar seus poderes de produção e entrar em novos mercados. A última fusão aconteceu em 2018: a empresa comprou a SolarWorld Americas, garantindo sua posição no mercado norte-americano. Em 2019, ela havia otimizado os negócios e se dividido em SunPower (NASDAQ: SPWR) e Maxeon Solar Technologies (NASDAQ: MAXN).

SunPower agora vende energia solar nos setores residencial e comercial, bem como armazena energia.

A Maxeon Solar, por sua vez, produz painéis solares de classe premium sob a marca SunPower. Pelo acordo de divisão, a SunPower comprará painéis de habitação da Maxeon por apenas dois anos e painéis comerciais - por um ano. O acordo pode ser estendido. A Maxeon, por sua vez, promete trabalhar com a SunPower apenas no mercado americano.

Assim, a SunPower manteve para si um nicho lucrativo no qual vende energia elétrica produzida em painéis Maxeon, enquanto o custoso processo de produção agora está na Maxeon, que agora está perdendo.

Proprietários de SunPower e Maxeon

SunPower detém 71% das ações da Maxeon. Desse ponto de vista, a Maxeon tem um investidor confiável. Mas quem ajudará a SunPower em caso de crise? Acontece que a empresa também conta com o apoio de uma poderosa corporação. 51.25% das suas ações são detidas pela petrolífera francesa Total (NYSEL TTE) que em 2020 atingiu a 29ª posição na classificação Forbes Global 2000 das maiores empresas públicas do mundo. Muitos emissores certamente anseiam por esse suporte no mercado de energia.

Dívidas da SunPower ficam menores

SunPower é uma empresa financeiramente estável. Sua dívida de longo prazo tem diminuído desde 2016 e agora chega a 480 milhões de dólares, enquanto seu fluxo de dinheiro livre chega a 519 milhões de dólares. Após o desdobramento, a quantidade de caixa livre começou a crescer acentuadamente porque a empresa não precisou mais investir em produção cara.

A SunPower está em uma posição muito lucrativa entre o fabricante de energia solar e o consumidor. Desse ponto de vista, o consumo crescente de energia solar terá uma boa influência no faturamento da empresa.

Influência das eleições dos EUA no preço das ações da SunPower

A eleição presidencial não passou despercebida para a empresa: enquanto ela atua na esfera da energia verde, os investidores perceberam. Como resultado, ao longo de vários meses, o preço das ações cresceu de 10 para 55 USD.

Naturalmente, esse crescimento teve um bom motivo. Como você deve se lembrar, no final de 2020 e início de 2021, era difícil comprar uma ação e não lucrar com ela. Quando a poeira baixou e os investidores ficaram com apenas ações em suas carteiras, e não dinheiro de graça em suas contas, as ações começaram a cair de preço.

Este foi o caso da SunPower também. O preço das ações caiu de 55 para 20 dólares. Isso fez com que a participação se desvalorizasse visivelmente, já que seu P / L ficou muito abaixo da média do setor.

A tabela de preços das ações da SunPower Corporation (NASDAQ: SPWR)
A tabela de preços das ações da SunPower Corporation (NASDAQ: SPWR)

No https://simplywall.st/ No site, o preço justo das empresas é calculado com base no desempenho financeiro e nos resultados futuros. Lá também é dito que as ações da SunPower estão sendo negociadas 47% abaixo do preço justo.

Preço das ações SunPower e o preço justo
Preço das ações SunPower e o preço justo

Em outras palavras, comprando a ação agora, você pode contar com um lucro de 100% no futuro próximo. O que acontecerá com o preço da ação daqui a 10 anos, quando o consumo de energia solar também crescer 10 vezes, e o lucro da empresa bater recordes? Infelizmente, não sabemos com certeza, só podemos fazer suposições. No entanto, é provável que o preço das ações cresça.

ETFs para energia solar

É arriscado confiar em uma ou duas empresas porque as chances de um erro são muito altas. Conseqüentemente, um ETF pois a energia solar seria uma opção de investimento muito mais confiável.

Infelizmente, existem poucos ETFs neste setor específico da economia. Só consegui encontrar um chamado Invesco Solar ETF (NYSE: TAN).

Gráfico Invesco Solar ETF (NYSE: TAN)
Gráfico Invesco Solar ETF (NYSE: TAN)

Este fundo investe em empresas incluídas no MAC Global Solar Energy Index. Este último contém empresas que atuam exclusivamente na área de energia solar e têm uma capitalização não inferior a 150 milhões de dólares.

Outros ETFs estão trabalhando com empresas especializadas em fontes de energia renováveis ​​em geral, que incluem energia eólica, energia de hidrogênio, energia das marés, etc. Isso torna esses ETFs mais diversificados.

Meu artigo apenas pondera sobre o desenvolvimento da energia solar pelo plano apresentado pelo governo dos Estados Unidos, portanto, o ETF Invesco Solar é uma opção perfeita.

Fechando pensamentos

Chegou a hora de fazer a transição para fontes alternativas de energia. A pandemia apenas acelerou o processo, elevando os preços das transportadoras tradicionais de energia.

Um exemplo simples: o preço do gás na Europa chegou a 960 dólares por 1 mil metros cúbicos. Os consumidores individuais ainda não sentem a mudança, mas no inverno, assim que virem a conta do aquecimento, imediatamente começarão a pensar em uma alternativa.

Com preços tão altos para as transportadoras de energia tradicionais, as fontes alternativas se tornarão competitivas. Para as pessoas, entretanto, o crescimento dos preços não se tornará tão óbvio porque os governos não revelarão todo o crescimento. No entanto, as empresas sentirão isso imediatamente e farão fila para obter energia eólica e solar.

Conseqüentemente, a energia solar é um setor promissor da economia e os investimentos nela podem trazer bons lucros.

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O material é preparado por

Está no mercado financeiro desde 2004. Desde 2012, negocia ações em bolsa de valores americana e publica artigos analíticos sobre o mercado de ações. Participa ativamente na preparação e entrega de webinars educacionais da RoboForex.