Já no início desta semana, os índices de ações americanos e europeus decidiram descansar. Ou seja, toda a equipe dos principais índices repousou: Dow Jones Industrial Average, S&P 500, NASDAQ Composite, STOXX 600, DAX, CAC 40, FTSE 100. Você deve estar intrigado com o que está acontecendo, e eu também .

As coisas ficam ainda mais curiosas quando menciono que o maior desenvolvedor chinês e o Fed têm que lidar com isso, certo? Você está pronto para deixar de lado todas as suas tarefas atuais e descobrir o que está acontecendo? Vamos começar.

Quão profundos os índices caíram?

No dia 20 de setembro, logo no início da semana, as coisas no mercado de ações começaram a se aquecer de forma ameaçadora, e o pregão foi encerrado com uma queda acentuada dos índices de ações americanos e europeus.

Nos EUA, o S&P 500 (SPX) caiu 1.7% para 4357.73 pontos, Dow Jones Industrial Average (DJI) - 1.78% para 33970.8 pontos e NASDAQ Composite (IXIC) - 2.19% para 14713.9 pontos. Durante o dia, as quedas mais profundas atingiram 4305.91, 33614.43 e 14530.1, respectivamente.

O STOXX 600 (STOXX) pan-europeu caiu e fechou a 454.12 pontos, perdendo 1.67%. O DAX alemão (GDAXI) decidiu mergulhar mais fundo e caiu 2.31% para 15132.06 pontos. O CAC 40 francês (FCHI) ficou preso em algum lugar entre os 6455.81, perdendo 1.74%. O FTSE 100 britânico (FTSE) parece não ter se esforçado o suficiente - apenas uma queda de 0.86% para 6903.91.

Analistas afirmam que, na segunda-feira, a queda dos índices do Velho Mundo se tornou a mais profunda dos últimos dois meses. Para tornar as coisas ainda mais dramáticas, mostro as mínimas dos índices europeus naquele dia: STOXX 600 - 420.25, DAX - 15019.49, CAC 40 - 6389.62 e FTSE 100 - 6828.28 pontos.

Por que os índices caíram?

Especialistas afirmam que há dois motivos para tamanha tensão no mercado. O primeiro é a possível falência da maior incorporadora chinesa Evergrande. O segundo é a grande chance de que o Fed comece a reduzir as medidas de estímulo no futuro próximo. Vamos refletir sobre cada um.

Nos dias 23 e 29 de setembro, Evergrande terá que pagar juros sobre títulos de cinco anos, no total de US $ 131 milhões. O problema é que o desenvolvedor tem uma dívida de US $ 305 bilhões e é improvável que pague os juros. Para sua informação: US $ 305 bilhões são 2% do PIB chinês e a maior dívida do mundo entre as empresas públicas do setor imobiliário.

Em uma publicação recente, a Bloomberg comparou a Evergrande com a Lehman Brothers. Como você deve se lembrar, a falência deste último deu início à crise financeira de 2008. Os analistas acham que a desvalorização do desenvolvedor chinês afetará não apenas a economia chinesa, mas também a economia global.

Quanto ao resultado da conferência do Fed, vamos ouvi-los no dia 22 de setembro. Ninguém duvida da taxa básica de juros: ela deve ficar em 0-0.25% ao ano. No entanto, pouco está claro sobre os termos e a velocidade de redução das medidas de apoio. Como você sabe, o regulador dos Estados Unidos agora está estimulando o mercado financeiro, despejando US $ 120 bilhões todos os meses na compra de títulos.

Os grandes bancos prevêem uma crise?

Analistas de grandes bancos têm certeza de que a comparação entre Evergrande e Lehman Brothers é preliminar. No UBS, eles dizem que o nível geral de desvalorizações na China é baixo, se comparado à escala da economia. No Barclays, eles não veem qualquer piora grave na situação de crédito do setor imobiliário e não notam nenhum erro grave dos reguladores chineses.

No Citi, eles tendem a pensar que as autoridades chinesas não vão deixar Evergrande ir à falência. O JPMorgan considera a reação do mercado na segunda-feira muito forte e menciona que agora é uma boa chance de comprar algumas ações a um preço atraente.

Os próprios índices de ações começaram a se recuperar gradualmente. Por exemplo, em 21 de setembro, STOXX 600 cresceu 1% para 458.68, DAX - 1.43% para 15348.53 pontos, CAC 40 - 1.5% para 6552.73 pontos, FTSE 100 - 1.12% para 6980.98 pontos.

Entre os índices americanos, apenas o NASDAQ Composite apresentou alta, crescendo 0.22% e alcançando 14746.4 pontos. O S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average apenas desaceleraram a queda, mas preservaram a tendência geral, caindo 0.08% e 0.14%, respectivamente.

Resumindo

Os temores dos investidores em torno da possível falência da maior incorporadora chinesa e do fim do programa de estímulo do Fed provocaram queda dos índices de ações americanos e europeus na segunda-feira.

Mas não importa o quanto a mídia financeira tente aumentar o nervosismo, especialistas de grandes bancos de investimento e entidades dizem que a situação é complicada, mas não crítica ou sem controle.

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