Um dos principais problemas que as pequenas e médias empresas estavam enfrentando durante o bloqueio é a necessidade de construir rapidamente o sistema de aceitação de pagamento eletrônico e colaboração com os contratantes. Embora não houvesse fortes restrições à quarentena, as empresas podiam aceitar pagamentos em dinheiro por seus serviços e produtos. Para mudar corretamente para pagamentos eletrônicos, as empresas tiveram que reajustar os sistemas de controle de dívidas de crédito. A pandemia de coronavírus impulsionou significativamente todos os processos mencionados acima.

AvidXchange Inc. é especializada em automação de processos de negócios financeiros. O IPO da empresa na NASDAQ está agendado para 12 de outubro e suas ações começarão a ser negociadas no dia seguinte sob o ticker “AVDX”. Neste artigo, examinaremos mais de perto os negócios da empresa e avaliaremos se vale a pena investir em suas ações.

Negócios da AvidXchange Inc

A empresa foi fundada em 2000 com sede na Carolina do Norte e atualmente emprega mais de 1,500 pessoas. Os principais investidores da AvidXchange foram MasterCard, Charlotte Angel Partners, Pivot Investment Partners e Bain Capital Ventures. A AvidXchange desenvolveu uma plataforma Saas, que automatiza a emissão de notas fiscais, trabalha com dívidas de crédito e configura o processamento de pagamentos eletrônicos.

Esquema de operação da plataforma AvidXchange
Esquema de operação da plataforma AvidXchange

Os clientes da empresa contam com uma solução abrangente que lhes permite reduzir despesas, aumentar a velocidade de processamento de pedidos, implementar o fluxo de trabalho de documentos eletrônicos e melhorar os processos de negócios. Além disso, os usuários da plataforma recebem um módulo analítico que ajuda a minimizar custos, otimizar processos de escritório e estrutura de pessoal.

Principais indicadores de desempenho da AvidXchange Inc.
Principais indicadores de desempenho da AvidXchange Inc.

O software desenvolvido pela AvidXchange é facilmente integrado aos produtos de outras marcas (Microsoft Dynamics, Oracle, NetSuite, etc.). Na América do Norte, mais de 7,000 organizações, por exemplo, Bank of America e KeyBank, usam os serviços da empresa.

História da AvidXchange Inc.
História da AvidXchange Inc.

Todos os anos, a AvidXchange processa pagamentos no valor de US $ 145 bilhões. Esta é a principal métrica do crescimento dos negócios da empresa porque mostra diretamente que quanto mais transações forem processadas, mais receita a empresa obterá.

Direi mais uma vez que a empresa se beneficiou dos bloqueios durante a pandemia do coronavírus. No entanto, não se deve preocupar se os clientes da AvidXchange irão embora depois que as restrições sociais forem removidas - o serviço da empresa é conveniente e ajuda os clientes a economizar tempo para processos de negócios mais importantes. Agora vamos falar sobre as perspectivas do mercado-alvo da empresa.

O mercado e os concorrentes da AvidXchange

De acordo com a MasterCard, em 2018, as empresas norte-americanas fizeram pagamentos eletrônicos no valor de mais de US $ 25 trilhões, então AvidXchange entrou em um grande mercado-alvo. A área de crescimento aqui é a substituição dos cheques de papel, que cobriam 40% do volume total em 2020, por pagamentos eletrônicos.

Outro recurso, PYMNTS, diz que cerca de metade das empresas que trabalham nesta esfera estão pensando em mudar para transações digitais. Conforme estimado pela MarketsandMarkets, o mercado global de processamento digital aumentará 11% ao ano até 2024.

No entanto, o setor é altamente competitivo e inclui gigantes transnacionais e pequenas empresas regionais. Os principais concorrentes da AvidXchange são:

  • Microsoft
  • NetSuite
  • Oracle

Desempenho financeiro

A empresa está entrando com o IPO sem gerar lucro líquido, por isso vamos nos concentrar na análise de sua receita. De acordo com o relatório S-1 fornecido, as vendas da AvidXchange em 2020 foram de $ 185.93, um crescimento de 22.29% em relação a 2019.

Principais indicadores financeiros da AvidXchange Inc.
Principais indicadores financeiros da AvidXchange Inc.

Nos primeiros 6 meses de 2021, o faturamento da empresa foi de R $ 113.97, um aumento de 33.36% se comparado ao mesmo período de 2020. Como podemos ver, a velocidade de crescimento ultrapassa 25% e pode continuar aumentando. Nos últimos 12 meses, a receita foi de $ 214.44. No final do ano de 2021, a previsão é de chegar a US $ 247.96.

O caixa e equivalentes de caixa no balanço da empresa são de $ 202.94 milhões, enquanto seu passivo total é de $ 179.9 milhões. Como resultado, a empresa tem um fluxo de caixa livre de $ 23.03, o que significa que a AvidXchange é financeiramente altamente estável e sua administração segue uma política financeira equilibrada.

Lados fortes e fracos de AvidXchange

É hora de destacar os riscos e vantagens de investir em ações da AvidXchange. Acredito que os pontos fortes da empresa são:

  • A taxa de crescimento da receita aumenta a cada ano.
  • A empresa é altamente conceituada desde 2000.
  • Grandes empresas transnacionais, como a MasterCard, estão entre os investidores da empresa.
  • Versatilidade e flexibilidade do produto da empresa.
  • Confiança da comunidade empresarial e atuação no segmento B2B.

Entre os riscos de investimentos, eu citaria:

  • A empresa ainda é deficitária e não paga dividendos.
  • Dependência dos ciclos econômicos globais.
  • Forte competição no setor.

Detalhes de IPO e estimativa de capitalização AvidXchange

Durante 11 rodadas de financiamento, a empresa arrecadou US $ 1.1 bilhão. Os subscritores do IPO são Goldman Sachs & Co. LLC, Credit Suisse, KeyBanc Capital Markets, Deutsche Bank Securities, Piper Sandler e JP Morgan.

Durante o IPO, a AvidXchange está planejando vender 22 milhões de ações ordinárias ao preço de US $ 21-23 por ação. Nesse caso, a capitalização da empresa pode ser de US $ 4.2 bilhões. Para avaliar empresas deficitárias, usamos um multiplicador, o Relação preço / vendas (relação P / S). O valor de AP / S para o setor tecnológico com um mercado de rápido crescimento pode chegar a 40. Como resultado, a capitalização da AvidXchange pode chegar a US $ 8.4 bilhões (214 milhões * 40). Dado o sentimento atual do mercado, o valor P / S pode ser ainda maior.

Considerando tudo o que foi mencionado acima, recomendo adicionar ações da AvidXchange à sua carteira de investimentos.

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O material é preparado por

Está no mercado desde 2012. Possui formação superior em finanças e economia. Começou a operar no mercado de câmbio Forex, depois se interessou pelo mercado de ações e agora se especializou em análise de IPOs e investimentos de portfólio.