Independentemente da esfera, o fornecimento de bens e serviços é normalmente subdividido em pequenas etapas. A esfera das finanças não é exceção.

Uma pessoa comum muitas vezes se esforça para encontrar as melhores condições de crédito, hipoteca, opções de investimento ou outros produtos financeiros. Hoje em dia, não apenas os funcionários do banco podem ajudar, mas também os consultores financeiros móveis são úteis.

NerdWallet Inc., a empresa que possui um site e aplicativo com o mesmo nome que consulta pessoas sobre questões financeiras, está planejando um IPO na NASDAQ em 4 de novembro de 2021. As negociações começarão em 5 de novembro sob o ticker NRDS.

Este artigo é dedicado aos detalhes do modelo de negócios do emissor e por que ele é atraente para os investidores.

Negócios da NerdWallet Inc.

A empresa foi fundada em 2009 por Tim Chen e Jake Gibson (ex-trader do JPMorgan Chase). O capital autorizado da empresa na época era de apenas 800 USD.

A NerdWallet está sediada em San Francisco, EUA. Eles realizaram a primeira rodada de financiamento em 2011, atraindo 64 milhões de dólares. Os principais investidores foram o Silicon Valley Bank, RRE Ventures e IVP.

O emissor afirma ser um especialista independente e imparcial. A empresa desenvolveu um aplicativo baseado no modelo de marketplace. O objetivo principal é conectar o provedor de serviços financeiros e o cliente.

História da NerdWallet
História da NerdWallet

NerdWallet fornece conteúdo educacional interativo. Por meio de aprendizado de máquina, o aplicativo analisa as reações dos usuários e recomenda a eles instrumentos financeiros. Assim o cliente obtém mais de 500 ofertas de serviços nas melhores condições.

Interface do aplicativo NerdWallet
Interface do aplicativo NerdWallet

No início, a empresa ajudou apenas a comparar as condições dos cartões de crédito. No entanto, em 2014, o número de usuários ativos de seu aplicativo atingiu 30 milhões de pessoas (agora chega a 160 milhões de pessoas). Em 2016, a NerdWallet realizou a primeira fusão com a AboutLife, empresa especializada em planos de previdência privada.

Princípios de negócios da NerdWallet
Princípios de negócios da NerdWallet

Em 2017, a empresa sobreviveu a uma crise, demitindo 10% de seus funcionários. Em 2020, expandiu-se para fora dos EUA, aparecendo no Reino Unido e no Canadá. Simultaneamente, a empresa comprou a start-up Know Your Money, que era sua rival. Em seguida, fundiu-se com a Fundera britânica. No outono do mesmo ano, a empresa entrou no mercado de empréstimos para pequenas e médias empresas. Em 2021, firmou parceria com a Inclusiv.

Em suma, o emissor entrou em novos mercados e viveu uma crise de crescimento. A empresa está planejando entrar em outros mercados do Reino Unido e da UE. De acordo com a CB Insights, a empresa está entre as 250 maiores líderes em fintech.

Mercado e rivais da NerdWallet

A emissora atua no mercado de gestão de dinheiro pessoal que em 2020 nos EUA era de 1 trilhão de dólares. O volume global desse mercado é de 1.5 trilhão de dólares. De acordo com o Statista, crescerá mais de 19% ao ano nos próximos 5 anos.

As limitações da pandemia COVID-19 deram impulso aos serviços de fintech. Os bancos comerciais só podiam interagir com os clientes online. Assim, os centros de informação para investidores e empreendedores privados tornaram-se extremamente populares. Observe que essas tendências ainda não desenvolveram intensidade. A geração da geração Y prefere gerenciar suas finanças por conta própria.

O emissor não tem rivais reais no mercado. Esta é uma das principais vantagens do NerdWallet.

Desempenho financeiro da empresa

O emissor há muito gerava lucro líquido, mas recentemente, devido à entrada em novos mercados, suas despesas aumentaram substancialmente. Portanto, vamos começar a análise a partir da receita. Em 2020, as vendas do NerdWallet totalizaram 245.3 milhões de dólares, o que é 7.45% a mais do que em 2019.

Desempenho financeiro da NerdWallet Inc.
Desempenho financeiro da NerdWallet Inc.

De acordo com o relatório S-1, ao longo dos 9 meses de 2021, a receita da empresa atingiu 280.1 milhões de dólares; crescimento em relação a 2020 - 48.52%. Preservando a mesma velocidade de crescimento, até o final do ano o faturamento terá atingido US $ 364.3 milhões. Nos últimos 12 meses, a receita foi de 336.8 milhões de dólares.

Em 2020, a empresa obteve 5.3 milhões de USD de lucro líquido, o que é 78.1% inferior ao de 2019. O motivo da redução foi o crescimento das despesas em 21.76%. Ao longo de 3 trimestres de 2021, o emissor sofreu uma perda de 34.6 milhões de dólares. O motivo foi o crescimento das despesas em 70.63% em relação ao mesmo período de 2020.

A empresa tem 41.1 milhões de dólares em dinheiro e 30.1 milhões de dólares em dívidas. Isso cria uma posição de caixa de 11.0 milhões de dólares.

Lados fortes e fracos do NerdWallet

Vamos passar para os riscos e vantagens dos investimentos na NerdWallet. Os pontos fortes da empresa seriam:

  • Seu crescimento de receita em mais de 40%.
  • Possui gestão profissionalizada.
  • Seu mercado-alvo ascende a 1 trilhão de dólares.
  • Ela está entrando em novos mercados: Reino Unido e Canadá.
  • Não tem rivais reais na indústria.

No entanto, os principais riscos dos investimentos na empresa são:

  • Se aparecer um aplicativo melhor, as financeiras partirão para o rival.
  • Uma queda no mercado de finanças pessoais pode levar a uma diminuição na receita do emissor.
  • A expansão para novos mercados gerou perdas.

Detalhes do IPO e avaliação de capitalização da NerdWallet

Os subscritores da empresa são William Blair & Company, LLC, Truist Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc., Oppenheimer & Co. Inc., Barclays Capital Inc., BofA Securities, Inc., KeyBanc Capital Markets Inc. e Morgan Stanley & Co. LLC.

Eles planejam vender 7.3 milhões de ações ordinárias por 17-19 dólares cada. Se a colocação ocorrer no limite superior da faixa de preço, a capitalização totalizará 1.23 bilhão de dólares.

Para avaliar as empresas perdedoras, usamos o Multiplicador P / S. Para empresas de tecnologia com um mercado-alvo crescendo tão rápido, o valor P / S pode ser 5.0 durante o período de bloqueio. Neste caso, a capitalização da NerdWallet pode chegar a 1.68 bilhões de dólares (336.8 milhões de dólares * 5) e a valorização de suas ações - 36.58%.

Levado em consideração o exposto, recomendo as ações da NerdWallet para investimentos de longo prazo.

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O material é preparado por

Está no mercado desde 2012. Possui formação superior em finanças e economia. Começou a operar no mercado de câmbio Forex, depois se interessou pelo mercado de ações e agora se especializou em análise de IPOs e investimentos de portfólio.