Em um ambiente de mercado altamente competitivo, qualquer fabricante ou provedor de serviços considera importante receber feedback rápido e imparcial de seus clientes. Não é segredo que na maioria dos casos os clientes deixam feedback negativo porque hoje em dia qualquer produto ou serviço de qualidade é dado como certo. Muitos conselhos e sugestões valiosos dos clientes permanecem desconhecidos para as empresas. Esta é a razão pela qual as análises em vídeo de diferentes produtos são muito populares na Internet. Esses vídeos são analisados ​​minuciosamente pelos departamentos de marketing de muitas empresas.

UserTesting Inc

Nesta quinta-feira, a UserTesting Inc., empresa que desenvolveu uma plataforma SaaS para análise de feedback de vídeo usando inteligência artificial, fará um IPO. A plataforma permite realizar pesquisas na área de marketing e receber feedback imparcial dos clientes. As ações da empresa começarão a ser negociadas na NYSE sob o código USUÁRIO. Neste artigo, examinaremos mais de perto a empresa e discutiremos por que seus serviços e tecnologias são considerados únicos.

Negócios da UserTesting Inc.

UserTesting foi fundado em 2007 por Dave Garr e Darrell Benatar. Andy MacMillan é CEO desde 2018; anteriormente, ele ocupou o mesmo cargo na Act-On Software. Mais de 700 funcionários trabalham sob sua autoridade.

Plataforma UserTesting Human Insight
Plataforma UserTesting Human Insight

O principal produto da empresa é a plataforma UserTesting Human Insight, destinada a testar diferentes jogos, sites ou aplicativos. Os testadores são cadastrados na plataforma, passam no teste de entrada e preenchem o formulário com informações demográficas. Em seguida, o UserTesting forma focus groups de acordo com as preferências do cliente e envia produtos e serviços para teste. Os testadores fornecem feedback de vídeo e recebem recompensas monetárias por isso (de 3 a 60 USD).

Recursos da plataforma UserTesting Human Insight
Recursos da plataforma UserTesting Human Insight

Posteriormente, a empresa analisa o feedback do vídeo recebido usando inteligência artificial e aprendizado de máquina. Os algoritmos avaliam tudo, o conteúdo do vídeo, tom, entonação, mímica, linguagem corporal ou efeitos visuais. Como resultado, a análise obtém o máximo de respostas diferentes de consumidores potenciais de qualquer produto.

Clientes de teste de usuário
Clientes de teste de usuário

Os clientes do UserTesting podem executar um teste completo de seus produtos e serviços com base nas experiências de seus clientes em potencial, criando seus perfis. Se uma empresa achar difícil, o aplicativo UserTesting Human Insight pode ajudar usando testadores de diferentes grupos demográficos.

O UserTesting opera em todas as regiões: América do Norte, África, Índia, Europa e Ásia. Os principais investidores da empresa são Topiary Capital, Insight Partners, OpenView e Inspiration Ventures.

O mercado e os concorrentes da UserTesting Inc.

A empresa atua nos mercados de inteligência artificial, análise de opinião pública e marketing. De acordo com a Market Research Future, esses mercados podem chegar a US $ 47 bilhões até 2024, com um crescimento médio anual de 11.9%. Conforme estimado pelo UserTesting, um número crescente de empresas de médio porte exige uma análise de qualidade - a experiência do cliente, é por isso que a taxa de crescimento do mercado-alvo pode estar muito acima dos números previstos.

Os principais concorrentes da empresa são:

  • UsabiliityHub
  • Qualtrics
  • SurveyMonkey
  • Amplitude
  • UserZoom
  • TechSmith
  • Hotjar
  • Woopra

Desempenho financeiro

Vamos examinar mais de perto o desempenho financeiro do emissor. De acordo com o formulário S-1, o UserTesting não gera o lucro líquido, por isso começaremos a analisar suas vendas.
Em 2020, a receita da empresa foi de $ 102.19 milhões, um aumento de 33.36% em relação a 2019.

Desempenho financeiro da UserTesting Inc.
Desempenho financeiro da UserTesting Inc.

De janeiro a setembro de 2021, a receita foi de R $ 104.91 milhões, um aumento de 44.09% se comparado ao mesmo período de 2020. Como podemos ver, a receita está crescendo progressivamente. Como resultado, a receita nos últimos 12 meses foi de US $ 134.29 milhões. Se esse ritmo continuar, as vendas da empresa podem chegar a US $ 147.15 milhões até o final de 2021.

Demonstrativo financeiro da UserTesting Inc.
Demonstrativo financeiro da UserTesting Inc.

O prejuízo líquido em 2020 foi de $ 33.98 milhões, um aumento de 73.63% se comparado a 2019. Nos primeiros 9 meses de 2021, o prejuízo líquido foi de $ 34.02 milhões, um aumento de 32.94% em relação a 2020. Podemos ver que o crescimento do prejuízo líquido é diminuindo lentamente.

O caixa e equivalentes de caixa no balanço da empresa são de $ 73.47 milhões, enquanto sua dívida total é de $ 18.93 milhões. Como resultado, a posição de caixa líquido é de $ 54.54 milhões.

A situação financeira da empresa pode ser considerada estável. Os fatores positivos são o crescimento da receita e a redução do prejuízo líquido.

Lados fortes e fracos da User Testing Inc.

Agora vamos falar sobre os prós e contras desse IPO. Acredito que as vantagens da empresa são:

  • Gerenciamento de som.
  • A tendência ascendente do crescimento da receita.
  • O volume de mercado-alvo em perspectiva.
  • Alta demanda pelo produto da empresa.
  • Subscritores de IPO de alto perfil.

Os riscos de investir em ações da User Testing Inc. são:

  • A falta de lucratividade da empresa.
  • Competição forte.
  • Situação geral do mercado.

Detalhes do IPO e estimativa de capitalização da UserTesting Inc.

Durante as rodadas preliminares de financiamento, a empresa arrecadou US $ 220 milhões. Os subscritores do IPO são Academy Securities, Inc., Loop Capital Markets LLC, Robert W. Baird & Co. Incorporated, William Blair & Company, LLC, Canaccord Genuity LLC, Needham & Company, LLC, Oppenheimer & Co. Inc., Raymond James & Associates, Inc., Truist Securities, Inc., Piper Sandler & Co., JP Morgan Securities LLC e Morgan Stanley & Co. LLC.

Durante o IPO, a UserTesting Inc. está planejando levantar $ 226.7 milhões com a venda de 140.85 milhões de ações ordinárias ao preço de $ 15-17 por ação. Se as ações forem vendidas pelo preço mais alto nesta faixa, a capitalização da empresa pode ser de US $ 2.27 bilhões.

Para avaliar o UserTesting, usamos um multiplicador, o Relação preço / vendas (relação P / S). Após o IPO, o valor P / S será de 18.48. O valor P / S médio durante o período de lock-up é de 35. Se a receita da empresa continuar crescendo no mesmo ritmo de antes, o upside para suas ações pode ser de até 89.39%.

Eu recomendaria ações desta empresa como investimentos de alto risco com potencial de lucro aumentado. No entanto, seria sensato inserir essa posição em pequenos “lotes”.

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Está no mercado desde 2012. Possui formação superior em finanças e economia. Começou a operar no mercado de câmbio Forex, depois se interessou pelo mercado de ações e agora se especializou em análise de IPOs e investimentos de portfólio.