O mercado de ações está cheio de polêmicas. Alguns jogadores estão vendendo um certo compartilhar, enquanto outros estão correndo para comprar a mesma ação. Em quem confiamos e seguimos?

No mercado de ações, você só pode confiar em si mesmo. Ninguém sabe para onde irá o preço de um instrumento financeiro. No entanto, sempre podemos avaliar todos os prós e contras e decidir por nós mesmos se devemos comprar uma ação que todos os outros estão vendendo.

Hoje, examinaremos essa situação com as ações da ROKU.

ROKU, Inc

A ROKU, Inc (NASDAQ: ROKU), junto com suas subsidiárias, administra uma plataforma de streaming de TV, produz e vende hardware para serviços de streaming e ganha dinheiro com publicidade. Depois que a empresa publicou um relatório trimestral, as ações da empresa perderam 10% em dois dias e continuaram caindo.

Na série artigo anterior, Eu disse a vocês em que os investidores baseiam suas decisões ao considerarem se compram / vendem esta ou aquela ação. Particularmente, mencionei as expectativas de um lucro futuro auferido / prejuízo sofrido pela empresa.

Estou mencionando isso porque a administração da ROKU anunciou que no quarto trimestre esperava uma certa desaceleração no crescimento da receita. Para os investidores, isso foi o suficiente para começar a vender as ações, independentemente dos resultados decentes do terceiro trimestre.

MoffettNathanson, uma empresa analítica, adicionou óleo ao fogo, diminuindo o preço das ações de ROKU para 220 USD e classificando a empresa como Venda. A queda do preço das ações acelerou, e as ações perderam mais 15%.

ARKK e ARKW confiam na compra de ações da ROKU

Do nada, Cathie Wood entrou em cena e começou a comprar milhares de ações da ROKU. Em 17 de novembro, o fundo que ela administra, ARKK, comprou 245,321 ações por cerca de 62 milhões de dólares, enquanto seu segundo fundo, ARKW, comprou mais 64,931 ações por 16 milhões de dólares. Agora Cathie detém 4,860,000 ações da ROKU e aparentemente não vai vendê-las no declínio atual.

Então o que fazemos: compramos agora, seguindo Cathie Wood, ou vendemos e esperamos até que as cotações caiam para US $ 220?

Relatório trimestral ROKU

Para começar, vejamos o que consta no relatório trimestral da ROKU. Assim, no terceiro trimestre, a receita da empresa atingiu 3 milhões de dólares, um pouco menos que a previsão de 679.95 milhões de dólares. No entanto, em comparação com os resultados do mesmo período do ano passado, o crescimento foi superior a 683%.

Vale destacar que, desde o início de 2017, foi a primeira vez que a receita trimestral da ROKU ficou inferior às projeções dos analistas. Esta é uma má notícia. Por outro lado, o retorno sobre o estoque foi de 0.48 USD, ou seja, 700% a mais do que o esperado.

O fluxo de dinheiro livre também atingiu seu ponto mais alto: 2.1 bilhões de dólares. As dívidas de ROKU cresceram para 1.2 bilhões de dólares, mas com 2.1 bilhões de dólares nas contas, este não é um spread grande. A receita de anúncios cresceu 82%, o tempo de exibição - 21%, o que equivale a 18 bilhões de horas no terceiro trimestre.

Os resultados trimestrais foram melhores do que o esperado, no geral, mas as ações vêm sendo negociadas em tendência de baixa desde julho, perdendo 50% do preço. Em parte, isso pode ser explicado por comunicados da administração: no segundo trimestre, eles admitiram que esperavam uma desaceleração no crescimento da receita.

Obstáculos no caminho de ROKU

Não posso dizer que a previsão da gestão se concretizou. Os investidores pensaram que o enfraquecimento do bloqueio pode ter uma influência negativa sobre os negócios da ROKU, porque as pessoas passarão menos tempo assistindo TV. Na verdade, a empresa continua aumentando sua receita, e o risco é uma coisa bem diferente. Os principais problemas que preocupam a ROKU são as violações nas cadeias de abastecimento e a escassez de semicondutores.

A agência MoffettNathanson, explicando o motivo da redução da classificação de ROKU, afirma que a empresa tem certos problemas para sustentar escalas anteriores de crescimento de receita porque novos bloqueios são dificilmente prováveis; além disso, a escassez de semicondutores afetará a receita, enquanto os problemas de entrega, incluindo seu alto preço, seguirão o exemplo, afetando também a marginalidade de ROKU.

A empresa, por sua vez, afirma que não vai aumentar o preço de seus produtos. O objetivo principal não é o lucro com a venda de equipamentos, mas ampliar a participação de mercado porque a rivalidade continua crescendo. Com todos esses fatos, os argumentos de MoffettNathanson são razoáveis, e a receita da ROKU pode desacelerar por um tempo.

Pior cenário já está no preço da ação

O outro lado da medalha: Cathie Wood e outros defensores da compra de ações da ROKU afirmam que o pior cenário já foi incluído no preço. As ações vêm caindo desde julho de 2021, mas o desempenho financeiro da empresa continua melhorando.

Um fato ainda mais interessante é que, embora a gestão ROKU faça uma previsão tímida para o quarto trimestre, ainda espera que a receita chegue a 4 milhões de dólares. Isso é 900% a mais que no mesmo período do ano passado.

Nota: em 19 de novembro, o governo da Áustria anunciou um novo bloqueio que entrará em vigor em 22 de novembro. Se os bloqueios se espalharem novamente, as ações da ROKU voltarão ao pico de todos os tempos.

Há apenas um ano, a empresa começou a gerar lucro líquido, e uma desaceleração no crescimento de seu crescimento é uma instância natural que não acarreta ameaças reais no futuro. Lembre-se também de que o 2º e 3º trimestre não são os momentos em que se quer sentar em um ônibus e assistir TV. E mesmo nessas circunstâncias a empresa consegue ter lucro e nunca permite que as pessoas diminuam o tempo médio em frente à TV.

Antecedentes de notícias gerais sobre ROKU

Além disso, você deve verificar o histórico de notícias gerais ROKU. Atualmente, na maioria dos artigos sobre a empresa, os especialistas aconselham investir nas ações, enquanto o preço-alvo médio após o crescimento das ações para 375 USD. Apenas MoffettNathanson define o preço-alvo em 220 USD e recomenda a venda.

Análise de estoque da ROKU, Inc

Agora, vejamos o gráfico. Em W1, a situação parece triste: há uma reversão Padrão duplo superior isso significa que o preço pode cair para 175 dólares.

Gráfico semanal de ações da ROKU, Inc
Gráfico semanal de ações da ROKU, Inc

Sim, Cathie Wood está comprando ações da ROKU, mas de acordo com o gráfico, ela obteve algum lucro ao preço de 400 USD, enquanto o preço médio de compra é de 268 USD, ou seja, sua posição começou a perder agora.

O número de ações da ROKU no fundo ARKK de Cathie Wood
O número de ações da ROKU no fundo ARKK de Cathie Wood

Cabe a você decidir se deseja seguir o exemplo de Cathie. Ainda assim, em D1, as ações estão sendo negociadas em tendência de baixa, o que é indicado pelo prazo de 200 dias Média móvel e o canal descendente. A média móvel é um indicador lento, e se esperarmos por um sinal para comprar dele, você pode pular o crescimento do preço em 100 USD. Portanto, tente se concentrar no linhas de tendência e uma quebra da chave níveis de resistência.

Agora as coisas parecem que as citações podem cair para a borda inferior do canal, coincidindo com o nível de suporte de 175 USD. Um salto subsequente fora deste nível sinalizará uma recuperação. Sinais adicionais serão um rompimento da linha de tendência descendente e então - um rompimento dos níveis de resistência de 280 USD e 300 USD.

Análise técnica de ações ROKU
Análise técnica de ações ROKU

No entanto, as coisas podem mudar drasticamente se o mundo entrar em uma nova quarentena. Então, a receita de ROKU com publicidade crescerá rapidamente. Neste caso, um breakaway de 280 USD significará que as ações estão crescendo novamente.

Fechando pensamentos

Atualmente, do ponto de análise técnica, as ações da ROKU não parecem atrativas para investimentos, digam os especialistas. Eu sugiro que você apenas observe.

Sim, é bem provável que os investidores estejam sendo dramáticos demais, e o preço atual já inclui uma desaceleração futura no crescimento da receita. No entanto, para comprar a ação, espere alguns sinais de reversão de qualquer maneira. Pegar o fundo das ações ROKU pode ser muito caro.

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O material é preparado por

Está no mercado financeiro desde 2004. Desde 2012, negocia ações em bolsa de valores americana e publica artigos analíticos sobre o mercado de ações. Participa ativamente na preparação e entrega de webinars educacionais da RoboForex.