Para escolher interessante AÇÕES para investir, os participantes do mercado avaliam cuidadosamente vários índices econômicos e estatísticas. Esta visão geral é dedicada a um índice denominado Lucro por ação ou EPS.

O que é EPS?

Este índice de ganho por ação avalia o quão lucrativo uma determinada empresa é em termos de uma ação. Este multiplicador mostra a relação entre o lucro líquido ao longo de um ano e o número de suas ações ordinárias no volume de negócios, dando uma ideia do lucro que pode ser trazido ao investidor por cada ação que ele compra.

Em essência, cada acionista detém sua participação no capital autorizado da empresa igual ao número de ações emitidas. O lucro auferido é atribuído proporcionalmente a cada acionista. Assim, o multiplicador do LPA revela quanto dinheiro do valor investido retornará ao investidor. Quanto maior o EPS, mais lucrativo é investir na empresa.

O lucro obtido pela empresa pode ser total ou parcialmente entregue aos acionistas como dividendos. Aqui, as coisas dependem das decisões do conselho de administração. Os acionistas por meio de seus representantes no conselho podem influenciar a questão, alterando a parcela do lucro que será distribuída aos acionistas na forma de dividendos.

Como o EPS é calculado?

Para calcular o EPS, usamos o lucro líquido menos os dividendos das ações privilegiadas. a fórmula é a seguinte:

EPS = (P - Div) / N

Onde:

  • P é o lucro líquido da empresa no período de relatório (após os impostos)
  • Div são os dividendos das ações privilegiadas
  • N é o número de ações ordinárias movimentadas no período de relatório.

Exemplo de cálculo:

Como exemplo, vamos usar Netflix (NASDAQ:NFLX). No último exercício financeiro, a empresa reportou US $ 2,761,395,000 de lucro líquido, enquanto o número total de ações ordinárias em volume de negócios foi de 440,922,000 ações.

O relatório de balanço diz que a Netflix não emitiu ações privilegiadas, portanto, na fórmula de cálculo, não subtraímos nada.

Dividindo o lucro líquido de 2,761,395,000 USD por 440,922,000 ações, obtemos EPS de 6.26 USD por ação.

Como usar EPS?

Usando EPS, preste atenção a duas questões importantes:

1. EPS não contabiliza o preço de mercado da ação.

O multiplicador calcula o lucro de uma ação, mas a fórmula não inclui seu preço de mercado. Portanto, dependendo deste último, o resultado do investimento pode variar um pouco. Para descobrir qual lucro cada dólar investido traz, divida o EPS pelo preço pelo qual você comprou a ação.

Vamos comparar duas empresas:

  • A empresa A tem EPS $ 10 e suas ações no mercado custam $ 200 cada. Portanto, o lucro potencialmente obtido é (10/200) * 100 = 5%.
  • No entanto, a Company But tem EPS $ 5, enquanto suas ações são negociadas por $ 50 cada. Seu lucro será de (5/50) * 100 = 10%.

Como resultado, embora a empresa A tenha EPS maior, a empresa Mas parece mais atraente para investir porque suas ações são negociadas a um preço mais baixo e trazem uma receita melhor.

2. Use a dinâmica do EPS para avaliação

Para verificar se uma empresa é atraente para investimentos, os especialistas não olham tão de perto o EPS atual, mas sim as mudanças ocorridas ao longo de um ano. O que os investidores querem ver aqui é crescimento. Quanto mais rápido o EPS cresce, mais atraente a empresa se torna para os investidores.

A dinâmica do EPS de uma empresa pode variar dependendo do lucro, do número de ações no mercado ou de ambos os fatores. A empresa pode aumentar o lucro por ação aumentando o lucro ou diminuindo o número de ações no mercado por meio de recompra de ações. Ou, ao contrário, se a empresa aumentar o número de ações no volume de negócios mais rápido do que o lucro cresce, o EPS cairá.

Como regra, os investidores avaliam o lucro por ação ao lado de outros índices econômicos, como P / L. Se outros índices forem mais ou menos iguais, um melhor EPS no período de relatório torna uma empresa mais atraente do que outras.

Você pode verificar o EPS em relatórios econômicos ou em sites. Para EPS ou empresas americanas, por exemplo, acesse Finviz.com:

O filtro "por EPS" é um rastreador de ações
O filtro "por EPS" é um rastreador de ações

Vantagens e desvantagens do EPS

As vantagens seriam:

  • Disponibilidade e popularidade
  • Abordagem abrangente: você pode avaliar a capacidade da empresa de gerar lucro por ação de uma só vez
  • Fórmula de cálculo simples e muitas fontes de informação abertas onde você pode verificar a exatidão de seus dados.

Algumas desvantagens:

  • Empresas com vida útil curta são difíceis de avaliar porque, normalmente, o EPS é avaliado de forma dinâmica ao longo de vários anos. Portanto, use este com cuidado se a empresa estiver no mercado há menos de dois anos.
  • O valor do EPS é absoluto e precisa estar relacionado ao preço de mercado da ação para correção. Para um melhor resultado, use-o junto com o Multiplicador P / E.
  • O multiplicador não leva em consideração a influência das ações privilegiadas, se houver.

Fechando pensamentos

O EPS dá a oportunidade de avaliar o lucro potencial obtido com uma ação da empresa em que você está planejando investir. O multiplicador tem vantagens e desvantagens iguais, por isso é recomendado para ser usado junto com outros multiplicadores, sendo o P / L o mais usado XNUMX.

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Trabalha nos mercados financeiros desde 2004. O conhecimento e a experiência que adquiriu constituem sua própria abordagem para analisar ativos, que ele tem o prazer de compartilhar com os ouvintes dos webinars RoboForex.