Faz parte da natureza humana buscar melhor aparência e aparência, e hoje em dia, na era do desenvolvimento da medicina estética, as pessoas têm muito mais oportunidades de sucesso. Desde o final dos anos 1960, esse campo da medicina cresceu rapidamente nos Estados Unidos e na Europa Ocidental. Ao mesmo tempo, os equipamentos e as tecnologias para cirurgias plásticas e diversos procedimentos dermatológicos também foram aprimorados.

IPO da Candela Medical, Inc

Candela Medical, Inc., fornecedora líder de equipamentos para medicina estética, está planejando um IPO no NASDAQ. As ações da empresa começarão a ser negociadas no dia seguinte (o símbolo “CDLA”), mas a data do IPO ainda não foi anunciada.

No artigo de hoje, vamos discutir se Candela partes pode ser interessante para investidores.

Negócios da Candela Medical, Inc.

A empresa tem uma reputação comercial bastante antiga. Candela foi fundada em 1970 com sede em Marlborough, Massachusetts. Atualmente emprega quase 900 pessoas.

Candela Medical, Inc. tornou-se o principal fornecedor de dispositivos para medicina estética. As soluções da empresa têm um vasto leque de aplicações, por exemplo, dispositivos para microcirurgia a laser e plataformas dermatológicas, como o Nordlys Multi-Application, utilizado no tratamento de diversas lesões vasculares não cancerosas.

Esquema de negócios da Candela Medical, Inc.
Esquema de negócios da Candela Medical, Inc.

Ao longo de sua existência, Candela teve quatro fusões, com Primaeva Medical, TransPharma Medical, Orscan Technologies e CoolTouch, e criou mais de 80 ferramentas exclusivas. Os ativos não materiais da empresa incluem mais de 130 patentes registradas, enquanto outras 55 estão agora em desenvolvimento. Equipamentos desenvolvidos pela empresa ajudaram a conduzir 70 diferentes ensaios clínicos.

Em 30 de junho de 2021, a Candela vendia 45 mil dispositivos para 16 mil clientes em todo o mundo. A taxa de retenção de clientes é de 48%, muito superior à de seus concorrentes. A empresa atua em 18 países. Agora, vamos examinar mais de perto o mercado-alvo do emissor.

O mercado e os concorrentes da Candela Medical, Inc.

Os especialistas acreditam que o mercado de estética está se expandindo muito rapidamente. De acordo com a Markets & Research, o mercado global de equipamentos estéticos é estimado em US $ 12 bilhões em 2021 e pode chegar a US $ 25 bilhões em 2028 com uma taxa média de crescimento anual de 11%. A Markets & Research estima que mais de 100 milhões de cirurgias e procedimentos estéticos serão realizados até o final de 2021.

Taxa de crescimento regional do mercado de medicamentos estéticos até 2028.
Taxa de crescimento regional do mercado de medicamentos estéticos até 2028.

As principais razões para a expansão do mercado-alvo serão:

  • Envelhecimento da população nas economias avançadas: aumento da demanda por serviços de rejuvenescimento.
  • Maior demanda por serviços semelhantes entre a geração dominante da geração do milênio.
  • Crescimento do bem-estar humano na região da Ásia-Pacífico e aumento da demanda por serviços de medicina estética.
  • Aumento da demanda por procedimentos cosmetológicos entre homens.
  • Crescimento do número de médicos que oferecem serviços de medicina estética.

Os principais concorrentes da empresa são:

  • Cutera, Inc.
  • Medtronic
  • Abiomed
  • Axônica
  • Penumbra

Desempenho financeiro

Ao analisar o desempenho financeiro da empresa, é necessário notar que a Candela Medical obtém o lucro líquido. É por isso que começaremos nossa análise com este aspecto.

No final do ano de 2020, a empresa registrou um prejuízo líquido de $ 43.89 milhões, um aumento de 25.79% se comparado a 2019. Em 30 de junho de 2021, o lucro líquido foi de $ 15.27 milhões contra um prejuízo de $ 35.34 milhões no mesmo período de 2020 .

Desempenho financeiro da Candela Medical, Inc.
Desempenho financeiro da Candela Medical, Inc.

De acordo com o relatório fornecido, as vendas da Candela em 2020 foram de $ 321.65 milhões, uma diminuição de 17.48% em relação a 2019. Nos primeiros 2 trimestres de 2021, a receita da empresa foi de $ 208.81 milhões, um aumento de 48.86% em comparação com o mesmo período de 2020. Nos últimos 12 meses corridos, o indicador apontou US $ 390.18 milhões.

Se a atual taxa de crescimento da receita continuar, essa soma pode chegar a US $ 476.02 milhões até o final do ano de 2021. As leituras mostram claramente que a empresa está se recuperando lentamente da crise pandêmica do coronavírus.

Em 30 de junho de 2021, o caixa e os equivalentes de caixa no balanço da empresa eram de $ 59.92 milhões, enquanto seu passivo total era de $ 87.45 milhões. Como consequência, a empresa apresenta fluxo de caixa negativo, mas o lucro líquido neutraliza esse fato.

Lados fortes e fracos da Candela Medical, Inc.

Depois de estudar o modelo de negócios da empresa, vamos destacar os lados fortes e fracos da Candela Medical. Acho que as vantagens da empresa são:

  • Reputação de negócios impecável desde 1970.
  • Natureza de negócios transnacionais.
  • Alta fidelidade do cliente.
  • Gerenciamento de som.
  • Lucro líquido.

Os fatores de risco de investir em ações da Candela são os seguintes:

  • Perdas relacionadas à pandemia.
  • A empresa não paga dividendos.
  • Forte competição no setor.

Detalhes do IPO e estimativa da capitalização da Candela Medical, Inc.

Os subscritores do IPO são Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, Oppenheimer & Co. Inc., Stephens Inc., R. Seelaus & Co., LLC, Canaccord Genuity LLC, Robert W. Baird & Co. Incorporated, Barclays Capital Inc ., Goldman Sachs & Co. LLC e BofA Securities, Inc.

Durante o IPO, a empresa planeja vender 14.7 milhões de ações ordinárias ao preço de US $ 16-18 por ação. Se as ações forem vendidas pelo preço mais alto nesta faixa, o volume do IPO será de US $ 250 milhões e a capitalização da empresa pode ser de US $ 1.66 bilhão.

Para avaliar a empresa, usamos dois multiplicadores, o Preço para vendas (relação P / S) e o Preço / Lucro (relação P / L). O valor de AP / S para o setor de saúde com um mercado-alvo de rápido crescimento pode ser de até 5.0 durante o período de bloqueio.

A empresa está entrando com pedido de IPO com P / S igual a 4.26. A vantagem para as ações pode ser de até 17.38% (5 / 4.26 * 100%). O valor de P / L do emissor é de 246.78 - um valor extremamente alto, pois a Candela registrou seu primeiro lucro líquido apenas recentemente.

Se os subscritores não revisarem as condições do IPO, este investimento pode ser considerado risco um. Eu recomendaria este emissor para investimentos especulativos de curto prazo.

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Está no mercado desde 2012. Possui formação superior em finanças e economia. Começou a operar no mercado de câmbio Forex, depois se interessou pelo mercado de ações e agora se especializou em análise de IPOs e investimentos de portfólio.