Quando você investe a longo e médio prazo, você pode enfrentar um fenômeno do mercado de ações como emissão adicional de ações. Nem todos os investidores entendem como isso influencia a capitalização das empresas ou o preço de suas ações, por isso se sentem vulneráveis ​​em tais situações. O artigo de hoje é dedicado aos detalhes da emissão adicional de ações.

O que é emissão adicional de ações?

Em questão adicional entendemos a emissão e venda de novos partes de uma empresa para atrair novos capitais. Essa medida visa neutralizar fatores negativos que influenciam a situação econômica da empresa, ajudar a expandir os negócios ou lançar novos projetos que exijam investimentos.

Como uma empresa pode atrair dinheiro?

Uma empresa lucrativa pode alocar uma parte do lucro para atingir novos objetivos. No entanto, se o tamanho do lucro não for suficiente ou o novo projeto exigir um fluxo colossal de dinheiro, a empresa decide sobre uma questão adicional.

Outra opção é usar empréstimos e créditos. Estes exigem despesas extras em servi-los e pagar juros. Isso nem sempre é lucrativo e aumenta a carga financeira da empresa.

A influência da emissão adicional no preço das ações é bastante ambivalente. O preço das ações pode cair significativamente e a recuperação demorará bastante. No entanto, a entrada de financiamento na empresa gerada a uma despesa menor terá uma boa influência sobre a empresa no futuro.

Para que serve a emissão adicional de ações?

  1. Atrair dinheiro extra para apoiar ou desenvolver o negócio
  2. Aumento do capital autorizado
  3. Ampliar a participação de grandes investidores para torná-los mais influentes na empresa
  4. Evitando despesas extras no pagamento de empréstimos

Como a questão adicional é organizada?

  1. O conselho de administração e os principais investidores decidem emitir ações adicionais. Eles concordam sobre o tamanho da emissão e o preço inicial da ação.
  2. A decisão é ratificada com base no estatuto da empresa.
  3. As autoridades registram a questão adicional por todos os procedimentos legais.
  4. As ações emitidas são vendidas entre os investidores existentes da empresa. As restantes ações são colocadas na bolsa de valores onde ficam à disposição de quem as quiser.
  5. A carta da empresa é alterada, nomeadamente — o capital da carta e o número de ações em volume de negócios.

Como a emissão adicional influencia o preço das ações?

Na maioria dos casos, a emissão adicional reduz o preço das ações. No futuro, as cotações podem se recuperar e até crescer, mas normalmente demora bastante, às vezes vários anos.

Exemplo de problema adicional

A produtora N tinha 1 milhão de ações em faturamento que custavam US$ 1 cada. Assim, a capitalização da empresa atingiu US$ 1 milhão. O conselho de administração e a assembleia de acionistas decidiram atrair investimentos adicionais de US$ 500 mil. O dinheiro era necessário para construir uma nova fábrica e expandir a produção para entrar em novos mercados.

Emprestar dinheiro ou emitir títulos dificilmente é lucrativo: como você se lembra, empréstimos e juros devem ser pagos. Assim, eles só poderiam emitir 500 mil novas ações.

Esclarecidos todos os trâmites legais e a própria emissão, os acionistas em primeiro lugar receberam as ações emitidas. Eles compraram 75% das novas ações e os 25% restantes foram para o mercado de ações.

Ao final, a Empresa N conseguiu o investimento necessário para o desenvolvimento e os acionistas ganharam ações extras em suas carteiras. Nos primeiros três anos, os dividendos foram reduzidos, mas depois que a nova fábrica foi construída e colocada em operação, os pagamentos de dividendos dobraram.

Vantagens e desvantagens do problema adicional

As vantagens são:

  • A empresa recebe investimentos extras para o desenvolvimento.
  • Se a empresa for lucrativa, emissão adicional pode fazer com que as cotações cresçam em breve.
  • Os investidores podem expandir seus portfólios comprando ações extras.
  • No futuro, dividendos pode crescer

As desvantagens seriam

  • A parte da empresa que cada investidor possui é diluída (os pequenos investidores estão em risco).
  • Os pagamentos de dividendos por ação são reduzidos.
  • A reação negativa dos grandes investidores à emissão adicional leva à venda de grandes pacotes de ações, que, por sua vez, podem derrubar as ações.

O que um investidor faz com emissão adicional?

Se você for um grande acionista, terá o direito de comprar novas ações em primeiro lugar. Decida se você precisa depois de estudar cuidadosamente os relatórios financeiros da empresa e os motivos do problema adicional. Em certos casos, seria melhor vender as ações da empresa e evitar perdas.

Se você é um pequeno investidor que possui apenas várias ações da empresa em sua carteira, você tem as seguintes opções:

  • Você pode vender as ações depois de ver o comunicado de imprensa ou quando o preço começar a cair e tentar comprá-las novamente por um preço mais baixo.
  • Você pode analisar a situação financeira da empresa e comprar as ações por sua vez.
  • Você não pode fazer nada e manter as ações como um investimento de longo prazo.
  • Você pode vender as ações e encontrar opções de investimento mais lucrativas se a empresa estiver emitindo ações adicionais para evitar a falência.

Ponto de partida

Não vejo a emissão adicional de ações como um evento totalmente negativo. Um investidor deve estudar a relatórios financeiros da empresa com cuidado e descubra por que a empresa decidiu pela emissão adicional de ações.

Se a situação financeira for boa, a emissão adicional pode sinalizar sobre uma nova etapa no desenvolvimento da empresa e maior rentabilidade dos investimentos no futuro.

Além disso, lembre-se que cada caso é único: o que pode ser bom para uma empresa não necessariamente faz bem para outra.

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Está no mercado Forex desde 2009, também negocia na bolsa de valores. Participa regularmente de webinars RoboForex destinados a clientes com qualquer nível de experiência.