Existem duas maneiras de ganhar dinheiro no mercado de ações. A primeira forma é comprar AÇÕES e vendê-los depois. Isso é chamado de posição longa. A segunda opção é vender ações emprestadas, depois comprar e devolver ao seu corretor. Isso é chamado de posição curta.

Com o jogo longo, as coisas ficam bem claras: o trader compra o número de ações que precisa e espera até que seu preço cresça o suficiente, então as vende. A diferença entre os preços de compra e venda faz o lucro.

Ao jogar curto, há muitos mais detalhes, e o artigo de hoje é dedicado a eles.

Onde e para que as ações são emprestadas

Para vender algumas ações ou ativos, o trader precisa possuí-los. Se eles não tiverem as ações da empresa em questão, podem pedir a um corretor e pedir emprestado.

Corretores são pessoas jurídicas licenciadas para dar acesso a pessoas físicas aos mercados financeiros e ganhar dinheiro com comissões por suas operações de negociação.

Depois que o trader pega ações emprestadas do corretor, ele as vende ao preço atual, espera o preço cair, compra as ações em melhores condições e as devolve ao corretor. A diferença entre os preços de venda e de compra é o lucro.

O que é alavancagem e para que ela é necessária

As negociações que se podem fazer com preços em queda são limitadas pela soma de seu saldo e pelo número de ações que podem realmente vender. Se o trader estiver visando negociações que custam muito mais do que custam, o corretor pode fornecer a eles influências, ou seja, um empréstimo, por uma determinada comissão.

A alavancagem máxima é definida pelo corretor e o trader escolhe a opção mais adequada disponível. Trabalhando com alavancagem, o trader não pode perdê-la: o corretor fecha à força todas as posições assim que o saldo do trader atinge um mínimo.

A alavancagem ajuda os traders experientes a expandir suas habilidades de negociação com sucesso, mas pode ser prejudicial para iniciantes.

Quais ações não podem ser jogadas a descoberto

  • As ações caíram visivelmente, e a bolsa bloqueia todas as vendas para proteger a empresa da falência. Você ainda pode comprá-los e fechar sua posição vendendo-os mais tarde.
  • O corretor não possui as ações da empresa.
  • As ações que o corretor escolhe para jogar a descoberto não são líquidas no mercado.

Vantagens e desvantagens das posições curtas

vantagens:

  • Uma chance de fazer um lucro rápido.
  • Diversificação de riscos.
  • Mais instrumentos de negociação na conta.

Desvantagens:

  • Uma possível perda se as ações não caírem.
  • Perdas ilimitadas.
  • Uma possível perda se o trader perder o corte de dividendos.

Exemplo de jogo curto com sucesso

O trader decidiu abrir uma negociação de venda das ações da Amicus Therapeutics Inc. (NASDAQ: FOLD). Clicando no botão Vender, eles enviam ao corretor um pedido para uma negociação curta.

O corretor processou a consulta e emprestou ao trader 100 ações por US$ 12.5 cada. O depósito da posição aberta foi de $ 1. Esta é a soma recebida pela multiplicação do número de ações por seu preço: 250 * 12.5 = 100. A comissão do corretor pela abertura de uma posição foi de US$ 1,250.

15 pregões depois, o preço da ação FOLD caiu para US$ 8.7 e o trader decidiu fechar sua posição. Clicando em "Comprar" ou "Fechar posição", eles enviaram ao corretor um sinal de que a posição deveria ser fechada. A soma da compra foi de $ 870 — 8.7 * 100. A comissão do corretor pelo fechamento da posição foi de $ 0.9.

O trader recebeu $ 378.2 em seu saldo, que era a diferença entre o preço de venda e o preço de compra das ações da Amicus Therapeutics menos as taxas de comissão do corretor: 1,250 - 870 - (0.9 + 0.9).

Observe que se as cotações FOLD tivessem subido, o trader precisaria de mais dinheiro para comprar as ações vendidas de volta e devolvê-las ao corretor.

Exemplo de uma negociação curta perdedora

O trader decidiu abrir uma posição de venda nas ações da Alcola Corporation (NYSE: AA), jogando a descoberto. O corretor processou o pedido e emprestou 100 ações por US$ 18 cada. O depósito para a posição aberta foi de $ 1,800, a comissão do corretor pela abertura de uma posição - $ 0.9.

12 meses depois, o preço das ações da Alcola Corporation subiu para US$ 76 e o ​​trader decidiu fechar a posição. A soma da compra foi de US$ 7, a taxa de comissão do corretor pelo fechamento da posição — US$ 600. O trader teve US$ 0.9 retirados de seu saldo.

Ponto de partida

Negociando posição curta, a renda máxima do trader é de 100%, enquanto a perda máxima é, teoricamente, ilimitada. A única coisa que vai parar as perdas é fechar a posição à força Margin Call.

Traders experientes jogam a descoberto com ativos seriamente superfaturados, cujo preço é inflado por especuladores. Isso lhes traz lucro para seus negócios.

Jogar a descoberto requer muito cuidado, especialmente para traders iniciantes. Requer uma análise completa do mercado e avaliação das perspectivas de um declínio. Os negócios devem estar sempre sob controle, com todas as regras de gestão de risco seguido e possíveis perdas limitadas. Jogar curto não é recomendado quando dividendos devem ser pagos.

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Está no mercado Forex desde 2009, também negocia na bolsa de valores. Participa regularmente de webinars RoboForex destinados a clientes com qualquer nível de experiência.