Uma tendência de digitalização de negócios é claramente vista em muitas áreas, incluindo consultoria financeira. E o surgimento da terceirização de plataformas digitais dá um impulso significativo a esse processo.

IPO da Dynasty Financial Partners
Parceiros Financeiros da Dinastia

Em 19 de janeiro, a Dynasty Financial Partners Inc., empresa que desenvolveu uma plataforma SaaS para gerenciamento de patrimônio, entrou com um pedido de IPO na NASDAQ sob o símbolo “DSTY”. A data do IPO ainda não foi divulgada.

O negócio da Dynasty Financial Partners

A Dynasty Financial Partners foi fundada em 2010 com sede em São Petersburgo, Flórida. O fundador e CEO da empresa é Shirl Penney, que anteriormente ocupou diferentes cargos de gestão no Citigroup e no Salomon Smith Barney. Atualmente, a empresa emprega 75 pessoas.

Métricas de negócios da Dynasty Financial Partners
Métricas de negócios da Dynasty Financial Partners

Serviços fornecidos pela plataforma SaaS da Dynasty Financial Partners:

  • Consultando. Corretores têm a oportunidade de trabalhar com seus clientes em consultório particular. Essa área aufere 27% do lucro líquido total da empresa por ano.
  • Plataforma de investimentos. Software para realização de transações no mercado financeiro – 54% do lucro líquido.
  • Gestão de patrimônio. Orientado por algoritmo gerente de risco que ajuda a distribuir o capital de investimento – 19% do próximo lucro.
Métricas de negócios da Dynasty Financial Partners
Métricas de negócios da Dynasty Financial Partners

A plataforma utiliza tecnologias desenvolvidas e patenteadas pela empresa. É um grande diferencial competitivo em relação aos demais representantes do segmento.

Os clientes da Dynasty Financial Partners são 46 empresas e 292 consultores financeiros individuais. Em 30 de setembro de 2021, o valor dos ativos sob sua gestão era de US$ 64.6 bilhões.

O mercado e os concorrentes da Dynasty Financial Partners

De acordo com a Grand View Research, o mercado global de software de gerenciamento de ativos em 2020 foi estimado em US$ 3.3 trilhões. Em 2028, a previsão é de que chegue a US$ 9.1 trilhões. Como resultado, a taxa média de crescimento anual de 2021 a 2022 pode ser de 13.5%.

A principal razão para esse crescimento é uma expansão da demanda por ferramentas de gerenciamento de ativos mais eficazes. Por exemplo, a transição de empresas de consultoria para operações com serviços em nuvem, que simplificam e potencializam a execução de tarefas.

Abaixo, você pode encontrar um diagrama mostrando o tamanho do mercado de software de gerenciamento de patrimônio passado e futuro nos EUA.

Mercado-alvo da Dynasty Financial Partners
Mercado-alvo da Dynasty Financial Partners

Os principais concorrentes da Dynasty Financial Partners são:

  • SS&C
  • Investimento SEI
  • Fiserv
  • Finantix
  • Ativo Mark Financeiro

Desempenho financeiro

De acordo com o balanço financeiro da empresa, seu lucro líquido em 2020 foi de US$ 4.84 milhões, o que indica um crescimento de 365% em comparação com 2019. No período de três trimestres de 2021, o lucro líquido da Dynasty Financial Partners foi de US$ 10.58 milhões, depois de US$ 2.9 milhões acima mesmo período de 2020. Como podemos ver, o indicador vem subindo há três anos consecutivos.

Desempenho financeiro da Dynasty Financial Partners
Desempenho financeiro da Dynasty Financial Partners

A receita do emissor em 2020 foi de US$ 46.2 milhões, um aumento de 14% em relação a 2019. No período de nove meses de 2021, a receita da Dynasty Financial Partners foi de US$ 49.17 milhões, o que indica um crescimento de 50% em comparação com o mesmo período de 2020. Caso esse ritmo de crescimento continue, a receita prevista para 2021 é de US$ 69.39 milhões.

Em 30 de setembro de 2021, os equivalentes de caixa no balanço da empresa eram de US$ 22.4 milhões, enquanto seu passivo total era inferior a US$ 5 milhões. O fluxo de caixa livre ao longo do ano encerrado na data mencionada foi de US$ 17.4 milhões.

Pontos fortes e fracos Dynasty Financial Partners

As vantagens de investir na Dynasty Financial Partners são justificadas pelo seguinte:

  • Solvência financeira
  • Alta taxa de crescimento da receita
  • Programa de incentivo de gestão eficaz
  • Experiência de mercado e reputação empresarial

Entre os riscos de investimento, citaríamos:

Detalhes do IPO e estimativa da capitalização de mercado da Dynasty Financial Partners

Os subscritores do IPO são Maxim Group LLC, DA Davidson & Co. Keefe, Bruyette & Woods, Inc., RBC Capital Markets, LLC, Citigroup Global Markets Inc., Goldman Sachs & Co. LLC e JP Morgan Securities LLC.

O número de partes a ser vendido ainda não foi anunciado. O volume do IPO é um padrão de US$ 100 milhões. No caso de condições de mercado favoráveis, os book-runners podem ainda aumentar o volume do IPO. A empresa planeja gastar o dinheiro arrecadado durante o IPO no desenvolvimento de seu produto e na aquisição de novas tecnologias.

Para avaliar o upside das empresas do setor tecnológico, utilizamos um multiplicador – o Relação preço / vendas (relação P / S). O valor de AP/S para o segmento tecnológico com um mercado-alvo em rápido crescimento e desempenho financeiro pode ser de 25 a 35 durante o período de bloqueio.

O P/S do emissor é desconhecido até agora porque não sabemos nada sobre a faixa de preço. Esse investimento pode ser de natureza de risco se o P/S real for superior a 40. A ação pode ser interessante para investidores que buscam lucros excessivos.

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Está no mercado desde 2012. Possui formação superior em finanças e economia. Começou a operar no mercado de câmbio Forex, depois se interessou pelo mercado de ações e agora se especializou em análise de IPOs e investimentos de portfólio.