Este artigo é dedicado ao multiplicador de mercado chamado índice ROA: para que é necessário, como é calculado, quais particularidades, desvantagens e vantagens ele possui e como pode ser utilizado.

O que é relação ROA

ROA (Return on Assets) é o multiplicador que mostra a rentabilidade dos ativos. Expressa a relação entre o lucro líquido e o tamanho médio ponderado dos ativos, demonstrando a eficácia do uso do capital de uma empresa. É expresso em porcentagem.

Fórmula de cálculo do retorno sobre os ativos (ROA)

ROA = Lucro Líquido / Ativo Médio

Onde:

  • Lucro Líquido é o lucro líquido da empresa durante o período de cálculo. O último é geralmente um ano ou um trimestre.
  • Ativos médios é o tamanho médio ponderado dos ativos da empresa.

Fórmula de cálculo de Ativos Médios:

Ativos médios = (Ativos 1 + Ativos 2) / 2

Onde:

  • Ativos 1 é o tamanho dos ativos no início do período de cálculo.
  • Ativos 2 é o tamanho dos ativos no final do período de cálculo.

Hoje em dia dificilmente é necessário calcular a fórmula do índice de retorno sobre os ativos manualmente porque esta informação está disponível em fontes abertas e todos podem usar a calculadora de retorno sobre os ativos.

Peculiaridades do ROA

O ROA difere dependendo do setor em que a empresa atua e da natureza do seu negócio. Por exemplo, em serviços, o ROA será maior do que na indústria de petróleo.

O motivo é o capital de giro que as empresas precisam para o funcionamento e produção. Quanto mais a empresa gastar em desenvolvimento, menor será o ROA ao longo de um período de cálculo.

A conclusão intermediária é que a comparação pelo ROA pode ser precisa e correta apenas para empresas que atuam em uma esfera de negócios. E quanto maior o ROA, melhor para a empresa e seus investidores.

Exemplos de uso de retorno de ativos (ROA) no setor de petróleo e gás

  1. Vou ao estoque página de tela.
  2. Escolha o setor, por exemplo, energia.
  3. Escolha a indústria - oleo e gás, exploração e mineração.

Além disso, outros critérios de seleção podem ser adicionados. As ações serão classificadas por preço e volume médio de negociação para excluir instrumentos não líquidos: menos de US$ 10 e mais de 750,000 ações, respectivamente. Escolha o lugar – os EUA. O resultado da seleção é uma lista de 9 empresas.

Critérios de seleção para o setor de petróleo e gás
Critérios de seleção para o setor de petróleo e gás

4. Acesse a página com as características financeiras das empresas e compare o ROA.

Características financeiras das empresas
Características financeiras das empresas

Duas entidades têm ROA positivo: FLMN – 5.8% e CDEV – 6.6%. Outros têm ROAs negativos. Isso não mostra diretamente que eles estão perdendo, mas exige uma análise mais detalhada. Olhando brevemente, uma empresa com ROA positivo parece mais atraente para o investidor.

Exemplos de uso do ROA no setor financeiro

Na página de triagem, especifique o seguinte: setor – finanças, indústria – bancos, volume médio de comércio – mais de 750,000 ações, local – EUA. O resultado da seleção é uma lista de 5 empresas.

Critérios de seleção para o setor financeiro
Critérios de seleção para o setor financeiro

Todas as empresas em análise apresentam ROAs positivos – de 0.9% a 1.3%. A conclusão preliminar é que todos os bancos são bons para investimentos.

Resultados financeiros das empresas
Resultados financeiros das empresas

Observe que as decisões de investimento não devem ser feitas apenas com base em um multiplicador. É necessária uma análise complexa, incluindo a comparação de vários multiplicadores e o histórico financeiro das empresas.

Vantagens e desvantagens do ROA

Vantagens do multiplicador de Retorno sobre o Ativo:

  • Fórmula de cálculo simples, todos os dados são fornecidos no relatório financeiro da empresa.
  • Disponibilidade de resultados prontos em fontes abertas.
  • Lógica transparente. Quando o ROA diminui, isso significa que o financiamento é usado de forma ineficiente; quando o ROA cresce – vice-versa, o financiamento é usado racionalmente, e o lucro também pode crescer.

Desvantagens do ROA:

  • A comparação é correta apenas para empresas que trabalham em uma esfera.
  • Dependência de relatórios financeiros da empresa. O dinheiro alocado para manutenção pode não coincidir com a depreciação real do equipamento.
  • Conclusões não transparentes. Um ROA negativo nem sempre significa que a empresa está perdendo. Em vez disso, a empresa pode ter comprado alguns novos equipamentos que não foram incluídos na produção.
  • Para entender a dinâmica do ROA para uma comparação precisa, todos os ROAs de vários períodos de relatório anteriores devem ser levados em consideração.

Fechando pensamentos

Como muitos outros índices financeiros, o ROA tem suas desvantagens e vantagens. O multiplicador só pode fornecer uma avaliação preliminar do retorno dos investimentos na empresa, a análise ótima deve incluir vários multiplicadores e relatórios financeiros da empresa.

Invista em ações americanas com RoboForex em termos favoráveis! Ações reais podem ser negociadas na plataforma R StocksTrader a partir de $ 0.0045 por ação, com uma taxa de negociação mínima de $ 0.5. Você também pode testar suas habilidades de negociação no Plataforma StocksTrader R em uma conta demo, basta se registrar na RoboForex e abrir uma conta de negociação.


O material é preparado por

Está no mercado Forex desde 2009, também negocia na bolsa de valores. Participa regularmente de webinars RoboForex destinados a clientes com qualquer nível de experiência.