Como calcular o índice ROA: fórmula e exemplos
04.03.2022
4 minutos
Este artigo é dedicado ao multiplicador de mercado chamado índice ROA: para que é necessário, como é calculado, quais particularidades, desvantagens e vantagens ele possui e como pode ser utilizado.
O que é relação ROA
ROA (Return on Assets) é o multiplicador que mostra a rentabilidade dos ativos. Expressa a relação entre o lucro líquido e o tamanho médio ponderado dos ativos, demonstrando a eficácia do uso do capital de uma empresa. É expresso em porcentagem.
Fórmula de cálculo do retorno sobre os ativos (ROA)
ROA = Lucro Líquido / Ativo Médio
Onde:
- Lucro Líquido é o lucro líquido da empresa durante o período de cálculo. O último é geralmente um ano ou um trimestre.
- Ativos médios é o tamanho médio ponderado dos ativos da empresa.
Fórmula de cálculo de Ativos Médios:
Ativos médios = (Ativos 1 + Ativos 2) / 2
Onde:
- Ativos 1 é o tamanho dos ativos no início do período de cálculo.
- Ativos 2 é o tamanho dos ativos no final do período de cálculo.
Hoje em dia dificilmente é necessário calcular a fórmula do índice de retorno sobre os ativos manualmente porque esta informação está disponível em fontes abertas e todos podem usar a calculadora de retorno sobre os ativos.
Peculiaridades do ROA
O ROA difere dependendo do setor em que a empresa atua e da natureza do seu negócio. Por exemplo, em serviços, o ROA será maior do que na indústria de petróleo.
O motivo é o capital de giro que as empresas precisam para o funcionamento e produção. Quanto mais a empresa gastar em desenvolvimento, menor será o ROA ao longo de um período de cálculo.
A conclusão intermediária é que a comparação pelo ROA pode ser precisa e correta apenas para empresas que atuam em uma esfera de negócios. E quanto maior o ROA, melhor para a empresa e seus investidores.
Exemplos de uso de retorno de ativos (ROA) no setor de petróleo e gás
- Vou ao estoque página de tela.
- Escolha o setor, por exemplo, energia.
- Escolha a indústria - oleo e gás, exploração e mineração.
Além disso, outros critérios de seleção podem ser adicionados. As ações serão classificadas por preço e volume médio de negociação para excluir instrumentos não líquidos: menos de US$ 10 e mais de 750,000 ações, respectivamente. Escolha o lugar – os EUA. O resultado da seleção é uma lista de 9 empresas.
4. Acesse a página com as características financeiras das empresas e compare o ROA.
Duas entidades têm ROA positivo: FLMN – 5.8% e CDEV – 6.6%. Outros têm ROAs negativos. Isso não mostra diretamente que eles estão perdendo, mas exige uma análise mais detalhada. Olhando brevemente, uma empresa com ROA positivo parece mais atraente para o investidor.
Exemplos de uso do ROA no setor financeiro
Na página de triagem, especifique o seguinte: setor – finanças, indústria – bancos, volume médio de comércio – mais de 750,000 ações, local – EUA. O resultado da seleção é uma lista de 5 empresas.
Todas as empresas em análise apresentam ROAs positivos – de 0.9% a 1.3%. A conclusão preliminar é que todos os bancos são bons para investimentos.
Observe que as decisões de investimento não devem ser feitas apenas com base em um multiplicador. É necessária uma análise complexa, incluindo a comparação de vários multiplicadores e o histórico financeiro das empresas.
Vantagens e desvantagens do ROA
Vantagens do multiplicador de Retorno sobre o Ativo:
- Fórmula de cálculo simples, todos os dados são fornecidos no relatório financeiro da empresa.
- Disponibilidade de resultados prontos em fontes abertas.
- Lógica transparente. Quando o ROA diminui, isso significa que o financiamento é usado de forma ineficiente; quando o ROA cresce – vice-versa, o financiamento é usado racionalmente, e o lucro também pode crescer.
Desvantagens do ROA:
- A comparação é correta apenas para empresas que trabalham em uma esfera.
- Dependência de relatórios financeiros da empresa. O dinheiro alocado para manutenção pode não coincidir com a depreciação real do equipamento.
- Conclusões não transparentes. Um ROA negativo nem sempre significa que a empresa está perdendo. Em vez disso, a empresa pode ter comprado alguns novos equipamentos que não foram incluídos na produção.
- Para entender a dinâmica do ROA para uma comparação precisa, todos os ROAs de vários períodos de relatório anteriores devem ser levados em consideração.
Fechando pensamentos
Como muitos outros índices financeiros, o ROA tem suas desvantagens e vantagens. O multiplicador só pode fornecer uma avaliação preliminar do retorno dos investimentos na empresa, a análise ótima deve incluir vários multiplicadores e relatórios financeiros da empresa.
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