O mercado de publicidade digital é controlado por grandes corporações que possuem redes sociais, mecanismos de busca e serviços em nuvem. Como resultado, podemos observar a oligopolização desta indústria.

Os clientes precisam de plataformas de publicidade alternativas e uma delas foi desenvolvida pela Teads. Neste artigo, falaremos sobre a empresa, seu modelo de negócios, pontos fortes e fracos, desempenho financeiro e planos de abertura de capital.

IPO da Teads: uma alternativa ao Google no mercado publicitário

O que sabemos sobre Teads

A Teads NV é uma empresa holandesa que desenvolveu uma plataforma em nuvem pela qual os provedores de publicidade encontram editores (pessoas e entidades que distribuem anúncios digitais por meio de seu canal) e fazem negócios com eles.

A empresa é administrada pelo cofundador e CEO Bertrand Quesada, que anteriormente trabalhou como CEO na Espotting, uma grande rede europeia de publicidade de marketing.

Anteriormente, a Teads levantou US$ 133 milhões em investimentos, principalmente da Altice International. A empresa está planejando se tornar pública listando na NASDAQ sob o símbolo "TEAD". A data do IPO ainda não foi anunciada, pois os bookrunners aguardam um momento mais favorável.

Negócio de chás
Negócio de chás

O produto básico do emissor é a plataforma Teads Ad Manager, uma solução completa para venda/compra de publicidade digital. Esta ferramenta opera fora de plataformas de publicidade como Facebook e Google. Para processar e organizar os dados, a Teads utiliza inteligência artificial.

Graças às relações exclusivas de parceiros com diferentes plataformas de publicidade, a empresa oferece aos seus clientes uma audiência de 1.9 bilhão de usuários únicos por mês. Os parceiros de monetização da Teads são mais de 3,000 recursos de publicidade.

Negócio de chás
Negócio de chás

Em 2012, a Teads foi a primeira a introduzir um novo formato de publicidade em vídeo, outstream, que aparece em ambientes que não são de vídeo, como em sites de notícias. A plataforma também trabalha com publicidade em mídia, mais uma ferramenta popular e eficaz.

Quais são as perspectivas do mercado-alvo da Teads?

De acordo com Research and Markets, o maior pesquisador de marketing do mundo, o mercado global de publicidade programática em 2020 foi de US$ 5.2 bilhões. Em 2027, espera-se que chegue a US$ 33.7 bilhões. Como resultado, a taxa de crescimento anual composta (CAGR) poderia ser de 30.7%.

Os principais concorrentes do emissor são:

  • Google
  • Facebook
  • TikTok
  • Twitter
  • estalo
  • Verizon
  • ironSource
  • Xandr
  • Taboa
  • TripleLift
  • SSPs
  • PubMatic
  • Magnita
  • Balcão comercial

Como a Teads se comporta financeiramente

Ao contrário de muitas outras startups tecnológicas, a Teads está entrando no IPO sendo lucrativa. De acordo com o relatório F-1 fornecido, o lucro líquido do emissor em 2020 foi de US$ 111.51 milhões – um aumento de 102% em comparação com 2019. No primeiro trimestre de 2021, o lucro líquido foi de US$ 28.02 milhões. No ano anterior, o prejuízo líquido da empresa foi de US$ 1.04 milhão.

Desempenho financeiro da Teads
Desempenho financeiro da Teads

A receita da Teads em 2020 foi de US$ 540.27 milhões, representando um aumento de 6.0% em comparação com 2019. No primeiro trimestre de 2021, as vendas foram de US$ 126.59 milhões, um aumento de 33% em relação ao mesmo período de 2020.

Desempenho financeiro da Teads
Desempenho financeiro da Teads

Em 30 de junho de 2021, o passivo total da empresa era de US$ 180.8 milhões e os equivalentes de caixa em seu balanço eram de US$ 53.1 milhões – isso implica uma posição de caixa positiva de US$ 124.1 milhões para o período de 12 meses encerrado em 31 de março de 2021.

Desempenho financeiro da Teads
Desempenho financeiro da Teads

Pontos fortes e fracos de Teads

Os pontos fortes da empresa são:

  • Mercado-alvo em rápido crescimento
  • Gerenciamento de som
  • Lucro líquido
  • Crescimento do lucro líquido
  • Reputação impecável entre os clientes

Entre os riscos de investimento, citaríamos:

  • Forte competição
  • Sem aumento de participação de mercado
  • Baixa taxa de crescimento de receita
  • Taxa de crescimento do lucro líquido instável

O que sabemos sobre o IPO da Teads

Os subscritores do IPO são Raymond James & Associates, Inc., JMP Securities LLC, Citigroup Global Markets Inc., BNP Paribas Securities Corp., William Blair & Company, LLC, JP Morgan Securities LLC, Morgan Stanley & Co. LLC e Goldman Sachs Bank Europe SE.

A Teads informou que planejava vender 38.5 milhões de partes ao preço de $ 18-21 por ação. Se as ações forem vendidas ao preço mais alto na faixa mencionada acima, a capitalização de mercado do emissor pode chegar a US$ 4.6 bilhões.

Para avaliar a empresa, utilizamos um multiplicador, o Relação preço / vendas (relação P / S). O valor P/S do emissor é 8.12. Durante o período de lock-up, esse valor pode ser de até 15. O upside das ações pode ser de até 84.7% (15/8.12*100%). Esses cálculos são válidos se o valor P/S não mudar no momento do IPO.

As ações da Teads podem ser consideradas para investimentos se o valor P/S permanecer inalterado. Se o valor mudar e exceder 10, os investimentos riscos crescerá respectivamente. Para mitigar os riscos, não se deve investir mais de 1% da carteira neste IPO.

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O material é preparado por

Está no mercado desde 2012. Possui formação superior em finanças e economia. Começou a operar no mercado de câmbio Forex, depois se interessou pelo mercado de ações e agora se especializou em análise de IPOs e investimentos de portfólio.