IPO da Singing Machine: líder em equipamentos de karaokê
24.05.2022
4 minutos
Microfones, aparelhos de som e outros produtos musicais têm forte demanda. Nosso artigo de hoje é dedicado à Singing Machine Company Inc, a empresa que desenvolve e fabrica equipamentos de karaokê. A empresa planeja abrir o capital listando na NASDAQ em 25 de maio, sob o símbolo “MICS”.
O que sabemos sobre a Singing Machine Company
É digno de nota que a Singing Machine Company já era uma empresa pública no passado. Seu partes negociavam na AMEX; no entanto, algum tempo depois, eles estavam disponíveis apenas no mercado OTC.
O negócio da empresa é bastante diversificado e oferece diversas linhas de produtos:
- Produtos musicais para entreter e ensinar as crianças. Permitem gravar e disfarçar vozes. Este segmento gera uma porcentagem muito pequena da receita da empresa
- Microfones e acessórios. Os produtos equipados com Bluetooth são os mais populares
- Assinatura de serviços musicais. Um deles é um coproduto com a Stingray Digital
- Equipamentos e produtos fabricados apenas com a marca do emissor. Por exemplo, o Carpool Karaoke Mic 2.0
- Equipamento de karaokê. É o principal produto do emissor, que entrega mais de 70% da receita de vendas
A Singing Machine Company também inclui quatro empresas subsidiárias – SMC, Commercial Offshore De Macau Limitada, SMC Logistics e SMC-Music. As principais instalações de produção estão localizadas na China. O emissor possui centros logísticos nos Estados Unidos e Canadá, que são utilizados para entrega de produtos aos consumidores.
Quase 90% da receita da Singing Machine Company é gerada por cinco clientes de alto perfil: Walmart, Target, Costco, Sam's Club e Amazon.com. a direção da empresa está trabalhando atualmente na diversificação do departamento de vendas.
Quais são as perspectivas do mercado-alvo da Singing Machine Company?
De acordo com a Grand View Research, o mercado global de karaokê em 2021 foi estimado em US$ 5.8 bilhões. Este segmento da indústria está atualmente “em uma idade madura” de seu desenvolvimento, então não vale a pena falar muito em uma taxa média de crescimento anual. De acordo com diferentes estimativas, está abaixo de 2.5%.
A Singing Machine Company está no Top 5 dos maiores fabricantes de equipamentos de karaokê. Os principais concorrentes da empresa são:
- Daiichikosho
- Onkyo & Pioneiro
- Memorex
- Electrohome
- Singsation
- Singtrix
- eKids
- Bonaok
- Karaoke EUA
- Áudio Iônico
Como a Singing Machine Company International atua financeiramente
No momento do IPO, o emissor gerou lucro líquido e deve ser considerado uma grande vantagem. Temos a oportunidade de realizar uma análise abrangente do desempenho financeiro da empresa.
No último trimestre de 2021, o lucro líquido da empresa foi de US$ 1.43 milhão, representando um aumento de 22.2% em relação ao mesmo período de 2020. É um resultado impressionante, alcançado pela redução de 16% nos custos administrativos.
A receita nos últimos 3 meses de 2021 foi de US$ 21.24, um aumento de 31.1% em comparação com o terceiro trimestre de 2020. Como podemos ver, a Singing Machine Company fez um bom trabalho preparando o IPO.
Em 31 de dezembro de 2021, o passivo total da Singing Machine Company era de US$ 7 milhões e os equivalentes de caixa em seu balanço eram de US$ 0.4 milhão. Isso sugere que os negócios da empresa estão excessivamente endividados.
Pontos fortes e fracos da Singing Machine Company
Os pontos fortes da empresa são:
- Lucro líquido
- Top 5 dos líderes da indústria
- Catálogo de produtos diversificado
- Alta taxa de crescimento de receita
- Gerenciamento de som
Os fatores de risco de investir em ações da Singing Machine Company são:
- Dependência do fornecimento de componentes e acessórios
- Baixa taxa de crescimento do mercado-alvo
- Forte competição
O que sabemos sobre o IPO da Singing Machine Company
O subscritor do IPO é a Aegis Capital. O emissor está planejando vender 784,000 ações ao preço de $ 4.1 por ação. O volume do IPO pode ser de cerca de US$ 3.2 milhões. Se o IPO for um sucesso, a capitalização da empresa pode ser de cerca de US$ 10.2 milhões. Você pode assumir que esse dinheiro será gasto na liquidação da dívida.
Para comparar a empresa com seus concorrentes que já abriram o capital, utilizamos um multiplicador – o Relação preço / vendas (relação P / S). O valor P/S da Kawai Musical Instruments Manufacturing é 0.3. A capitalização da empresa pode chegar a US$ 13.7 milhões se a receita dos 12 meses anteriores for de US$ 45.8 milhões, 34% a mais do que o valor declarado.
Você pode ter a impressão de que os investidores estão mais interessados nas perspectivas de crescimento do negócio do que nos resultados atuais. A compra de ações da Singing Machine Company pode ser considerada um investimento de risco clássico, que não é adequado para todos os investidores.
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