Este artigo é dedicado à ideia de moeda fiduciária e tudo por trás dessa noção. O que é dinheiro fiduciário? Quando e para que apareceu? Que valor tem? Que vantagens e desvantagens tem? As respostas para essas e outras perguntas estão no artigo abaixo.

O que é dinheiro fiduciário

O dinheiro fiduciário são as notas que guardamos na carteira e as quantias que olhamos alegremente, fazendo login no aplicativo móvel do nosso banco no smartphone. Não é suportado pelas reservas de ouro do país ou outros metais preciosos. Não tem qualquer custo interno e o seu valor nominal é fixado e garantido pelo Estado.

Hoje quase todas as moedas populares, como o dólar e o euro, são fiduciárias. Seu valor baseia-se na oportunidade de trocá-los por bens e serviços, para serem utilizados como meio de poupança e unidade de conta da economia do país.

Alguns pensam que, enquanto a moeda fiduciária não estiver vinculada a nenhum bem, surge um risco de inflação, o que, por sua vez, torna os bens e serviços mais caros. Por exemplo, nos tempos do padrão ouro, a quantidade de dinheiro dependia da quantidade de ativos nas reservas do país: mais ouro - mais dinheiro.

O dinheiro fiduciário é substancialmente influenciado pela demanda e confiança da população local. Se eles deixarem de acreditar na moeda nacional, eles a rejeitarão e a demanda por outros ativos e moedas aumentará.

Uma moeda apoiada em ouro tem custo interno por causa da demanda pelo metal precioso. Os preços do ouro podem cair, mas a moeda implica ser trocada pelo metal. Além disso, nos últimos 20 anos, os preços do ouro aumentaram praticamente 7 vezes.

Quando o dinheiro fiduciário apareceu

As primeiras moedas feitas de metais preciosos apareceram na China: esse dinheiro mantinha o exército e era coletado como impostos. No entanto, a demanda por moedas começou a exceder a quantidade de metal em si, o que fez com que as pessoas mudassem para as notas.

Alguns dizem que em Roma o dinheiro era usado como é usado agora. A civilização romana foi uma das maiores do mundo, e sua decadência se deu por economia imperfeita e enorme inflação, provocada pelo imperador. Ele ordenou ganhar dinheiro com chumbo em vez de metais preciosos. Especialistas dizem que era dinheiro fiduciário, de fato.

Na história moderna, os EUA uma vez tentaram vincular o dólar ao ouro, mas a ideia foi abandonada em 1971 porque as reservas de ouro estavam sendo drenadas rapidamente. As taxas de câmbio deixaram de ser fixas e passaram a depender apenas da demanda e da oferta.

Vantagens das moedas fiduciárias

  • A moeda fiduciária é utilizada para troca e armazenamento de valor, o que é essencial para o funcionamento da economia nacional;
  • Fazer dinheiro fiduciário é mais econômico do que fazer moedas vinculadas a certos ativos;
  • O dinheiro fiduciário permite que o governo e o banco central estimulem a economia em tempos de crise e amenizem as consequências da disparada;
  • O dinheiro fiduciário não é um recurso escasso ou limitado: o governo pode imprimir o quanto for necessário;
  • Os bancos centrais têm controle total sobre a oferta de moeda fiduciária, o que lhes permite gerenciar a liquidez e as taxas de juros.

Desvantagens do dinheiro fiduciário

A forte crise econômica de 2008 demonstrou que os Bancos Centrais nem sempre podem conter as graves consequências da recessão regulando diretamente a massa monetária. Assim, crises globais voltarão de tempos em tempos, tendo naturezas absolutamente diferentes.

Uma moeda vinculada ao ouro parece mais estável em comparação com a moeda fiduciária devido à oferta limitada de ouro. O dinheiro fiduciário, pelo contrário, tem valor enquanto o governo o apoiar. Os menores problemas na economia ou na política podem provocar uma onda de inflação.

Há exemplos de tentativas de sair de problemas econômicos por meio da impressão ativa de dinheiro que leva à hiperinflação e à perda total de valor da moeda nacional.

Ponto de partida

O dinheiro fiduciário não é perfeito, pois tem sérias desvantagens, mas não há alternativa melhor que o substitua rápida e suavemente como meio de troca, pagamento e armazenamento de valor.

Pode-se trazer criptomoedas que vêm adquirindo popularidade recentemente. Eles são limitados em quantidade, seu custo deve estar crescendo até que a última moeda seja extraída, e isso é uma vitória sobre a inflação da moeda fiduciária. No entanto, devido à alta volatilidade e virtualidade esse tipo de dinheiro ainda não se tornou um substituto completo para o “normal”.

Experimentos com forte ligação entre dinheiro e ouro também não produziram resultados satisfatórios; e hiperinflação pode ocorrer em qualquer moeda impressa. Com todas as desvantagens, no entanto, a moeda fiduciária permite que o governo e os bancos centrais reajam em tempo hábil às mudanças do ambiente econômico e mantenham os mercados estáveis ​​e tornem mais fácil para os consumidores comprar e vender bens e serviços.


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Analista financeiro e trader de sucesso; em sua prática, prefere instrumentos altamente voláteis. Oferece webinars diários sobre negociação e designs de materiais educacionais da RoboForex.