No 1 de fevereiro, Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL) anunciou um desdobramento de ações em 20 para 1. A divisão está prevista para 15 de julho. A notícia fez o compartilhar preço crescer abruptamente, em 11% em 2 dias. No entanto, vários dias depois, as cotações voltaram aos níveis iniciais. Se a empresa tivesse planejado a separação em 2021 como Tesla (NASDAQ: TSLA), o resultado poderia ter sido diferente.

A divisão das ações da Alphabet é um evento interessante? Devemos nos concentrar nisso? Para responder a essas perguntas, precisamos abordar o histórico e analisar o comportamento das ações das grandes empresas após os desdobramentos.

Objetivo de desdobramentos de ações

Por que as empresas realizam desdobramentos de ações? O principal objetivo de um desdobramento é tornar as ações mais baratas, o que, por sua vez, torna as ações disponíveis para uma gama maior de investidores.

Como as ações se comportam após notícias sobre a próxima divisão

Uma das opções de comportamento mais usuais é o crescimento do preço das ações que dura até que o desdobramento realmente aconteça. O motivo é o aumento do interesse dos investidores de curto prazo pelas ações. No entanto, o mercado ainda pode se comportar de forma diferente. O momento da separação tem muita importância. Se isso acontecer quando a política monetária e de crédito for branda, e o Política de QE é realizado, as chances de aumento do preço das ações aumentam. Veja alguns exemplos abaixo.

Divisão de ações da NVIDIA Corporation

Um bom exemplo é o desdobramento de ações da NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA). A informação apareceu em 26 de maio de 2021, e a divisão realmente aconteceu em 20 de julho de 2021. Nesses meses, o preço das ações aumentou 20%. Além disso, em 2021, o Fed estava realizando a política de QE, o que facilitou o crescimento do mercado de ações em geral.

Tabela de preços das ações da NVIDIA Corporation
Tabela de preços das ações da NVIDIA Corporation

Divisão de ações da Apple

Um ano antes, Apple (NASDAQ:AAPL) também realizou um desdobramento de ações. A separação foi anunciada em 31 de julho de 2020 e realizada em 31 de agosto. No mês, o preço das ações cresceu 34%. Lembre-se de que o S&P 500 também estava crescendo, e o Fed lançou o programa QE para apoiar a economia.

Gráfico de preços das ações da Apple
Gráfico de preços das ações da Apple

Divisão de ações da Tesla

Outro bom exemplo é o desdobramento das ações da Tesla. Quando as cotações chegaram a mais de 1,000 USD, a empresa começou a falar sobre o desdobramento, o que é outra confirmação da teoria de que as empresas chegam à ideia de desdobramento de ações quando o preço das ações aumenta o suficiente. A medida foi anunciada oficialmente em 11 de agosto de 2020. As ações começaram a ser negociadas ao novo preço em 31 de agosto. Ao longo do tempo de espera, o preço da ação cresceu 80%. Aqui, os créditos devem ser dados ao chefe da empresa Elon Musk, graças a ele a empresa costumava estar no topo das manchetes da mídia naquela época. Caso contrário, o crescimento poderia ter sido mais modesto.

Tabela de preços das ações da Tesla
Tabela de preços das ações da Tesla

O que une essas empresas

Todas as empresas mencionadas anunciaram o desdobramento, e suas ações começaram a crescer antes mesmo do desdobramento acontecer. No entanto, o detalhe mais importante é que o Fed estava realizando o programa de QE naquela época, graças ao qual o mercado de ações estava geralmente otimista e os índices de ações demonstravam uma dinâmica positiva. A conclusão é a seguinte: quando o mercado de ações está favorável, as ações das empresas que anunciaram o desdobramento têm boas chances de crescimento.

Mas o que acontece com o preço das ações quando a política do Fed é oposta, ou seja, quando eles falam em endurecer a política monetária e encerrar o programa QE? Vejamos os exemplos:

Divisão de ações da Amazon

Vamos dar uma olhada em Amazon.com (NASDAQ: AMZN). Lá, a separação aconteceu em 3 de junho. Conhecemos esses planos no dia 9 de março, e a notícia fez o preço subir 22% na primeira quinzena. No entanto, as cotações voltaram aos níveis iniciais e, quando o desdobramento aconteceu, as ações estavam sendo negociadas 10% abaixo do que em março.

Gráfico de preços das ações da Amazon.com

Desdobramento de ações da DexCom

O segundo exemplo é a DexCom Inc. (NASDAQ: DXCM). A empresa produz equipamentos para tratamento de diabetes. Assim como a Amazon.com, anunciou a separação em março. No curto prazo, as ações cresceram 14% após a notícia, mas no momento do desdobramento (13 de junho), elas estavam sendo negociadas 40% abaixo dos níveis de março.

Tabela de preços das ações da DexCom
Tabela de preços das ações da DexCom

Nesse caso, podemos notar uma correlação direta entre a política monetária e creditícia do Fed e os preços das ações das empresas que anunciaram desdobramentos. Além disso, se você verificar os gráficos, verá sua correlação com o S&P 500.

O que acontece com as ações após o desdobramento

Aqui, cada empresa tem uma história diferente. Desde o IPO, a Apple realizou desdobramentos de ações 5 vezes, e apenas uma vez que o preço das ações caiu após o evento – isso aconteceu durante a crise das pontocom. As ações levaram 4 anos para voltar aos níveis iniciais. Em todos os outros casos, o preço das ações continuou crescendo após o desdobramento.

Desde 1999, a NVIDIA também realizou 5 splits, e 3 deles pediram paciência aos investidores, pois o preço das ações demorou para se recuperar depois deles. O primeiro caso também foi durante a crise das pontocom. Os investidores não tiveram que esperar muito e, após 6 meses, as ações recuperaram suas posições perdidas. No entanto, 5 meses depois, a gestão decidiu por outra divisão. Desta vez, os investidores tiveram que esperar 4 anos. Foi o mais difícil para quem comprou as ações após o desdobramento em 2007, antes da crise das hipotecas. Naquela época, as ações perderam 80% do preço e só se recuperaram 9 anos depois.

Na história da Alphabet, este é o segundo desdobramento de ações. A primeira aconteceu em 2014, e depois dela as ações cresceram 323%.

Analisando as ações de três gigantes da tecnologia, chegamos à conclusão de que os tempos do split têm muita importância para o comportamento do preço das ações. Se isso acontecer antes de uma crise, há grandes chances de queda do preço das ações. Em tempos diferentes, as ações provavelmente estarão crescendo por pelo menos 2 anos.

Por que atenção deve ser dada às empresas que planejam a divisão

A primeira razão para o emissor começar a pensar no desdobramento de ações é o alto preço das ações. Preços altos têm a ver diretamente com uma alta demanda por eles, porque é isso que empurra o preço para cima. A demanda pode ser criada pela própria empresa através do recompra programa – e também por investidores.

Motivos para investidores comprarem ações

Eles podem considerar a empresa promissora e com potencial de crescimento e achar seus produtos ou serviços populares no mercado. Por exemplo, a Tesla costumava perder até 2019, mas suas ações continuaram crescendo desde o IPO porque a demanda por seus produtos excedeu a oferta. Elon Musk investiu ativamente na expansão dos poderes de produção, permitindo que os participantes do mercado avaliassem a escala futura da empresa e seus ganhos.

Aqueles que preferem uma análise escrupulosa de relatórios geralmente escolhem empresas com uma fonte de renda estável e previsível, alta lucratividade, dívidas baixas e caixa livre suficiente. Esse grupo de investidores cria sua parcela de demanda pelas ações.

Empresas financeiramente estáveis ​​normalmente tendem a apoiar seus investidores e começam a pagar dividendos ou anunciar recompras. Isso atrai mais um grupo de participantes do mercado que compram ações não só contando com o crescimento futuro dos preços, mas também com pagamentos de dividendos.

Resumindo tudo o que foi dito acima, podemos dizer que os desdobramentos de ações geralmente são realizados por empresas financeiramente estáveis ​​ou promissoras, cujas ações desfrutam de maior demanda. Portanto, as informações sobre uma próxima divisão nos dizem que a empresa é promissora ou financeiramente estável ou ambas, e devemos dar uma olhada e realizar nossa própria análise.

Divisão de ações do alfabeto

A empresa é uma das 3 maiores líderes globais em capitalização entre as empresas de capital aberto. Ela é proprietária do Google.com e do YouTube.com, que são os maiores sites do mundo. Eles ajudam o negócio de anúncios da empresa a gerar ganhos substanciais que a Alphabet pode usar para desenvolver outras filiais. A rentabilidade do negócio é de 27.6%. O fluxo de caixa livre é de 133 bilhões de dólares, que é 30 bilhões de dólares superior a todas as dívidas da empresa. A Alphabet não paga dividendos, mas realiza a recompra. Em abril de 2022, soubemos que gastaria 70 bilhões de dólares com isso.

Desde o início de 2022, as ações da empresa perderam 26%. O declínio parou em 2,100 USD e começou a crescer gradualmente. Atualmente, eles custam 2,230 USD. O mais perto nível de resistência é de 2,400 dólares.

Gráfico de preço das ações do alfabeto
Gráfico de preço das ações do alfabeto

Fechando pensamentos

Um desdobramento de ações não é um sinal de compra e não garante que o preço da ação cresça no futuro. Na prática, trata-se apenas de um aumento no número de ações negociadas no mercado, para que seu preço seja corrigido. No entanto, dar voz a esses planos ajuda a encontrar opções de investimento de longo prazo. A julgar pela história, a Alphabet escolheu sabiamente a hora da primeira divisão. O tempo mostrará se a segunda divisão será um sucesso.

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Está no mercado financeiro desde 2004. Desde 2012, negocia ações em bolsa de valores americana e publica artigos analíticos sobre o mercado de ações. Participa ativamente na preparação e entrega de webinars educacionais da RoboForex.