O que é inflação? Quais são as razões para isso? Como ela influencia a economia e quais métodos existem para controlá-la? Neste artigo, tentaremos responder a essas perguntas. Vamos começar.

O que é inflação

A inflação é o índice de crescimento geral dos preços de bens e serviços. Quando os preços crescem, uma unidade da moeda nacional pode comprar menos bens e serviços. Assim, a inflação facilita a diminuição do poder de compra da moeda. O oposto da inflação é a deflação, que é um declínio estável dos preços de bens e serviços.

Em outras palavras, a inflação é a velocidade (expressa em porcentagem) de crescimento dos níveis gerais de preços de bens e serviços. Os níveis de inflação demonstram como os preços cresceram no país ao longo de um determinado período de tempo. A inflação leva a um aumento nos preços de vários ativos ao longo do tempo. Quanto mais alta a inflação, mais os preços crescem.

Crescimento do preço da xícara de café devido à inflação nos EUA
Crescimento do preço da xícara de café devido à inflação nos EUA

Índices para avaliação da inflação

Para avaliar a inflação ao longo de um determinado período de tempo, são utilizados índices especiais.

  • Índice de preços ao consumidor (CPI) demonstra a variação dos preços médios ponderados de bens e serviços da cesta básica ao longo de determinado tempo. Isso é a chamada inflação ao consumidor que inclui alimentos, roupas, serviços médicos, etc.
  • Índice de Preços do Produtor (PPI) avalia a variação média dos preços de venda dos produtores nacionais de bens e serviços. Avalia as mudanças de preço do ponto de vista do vendedor e inclui a produção de bens de consumo, bens de capital, processamento de matérias-primas, etc.
  • Índice de Preços por Atacado (WPI) é outro índice de inflação que avalia e acompanha as mudanças nos preços das mercadorias nos estágios antes de chegarem aos varejistas. Para calculá-lo, utilizamos o preço de um conjunto de bens essenciais na primeira fase das operações comerciais.

Razões para a inflação aparecer

A inflação pode ser provocada por vários fatores. Os mais difundidos deles são:

  • Inflação da demanda aparece quando a demanda por certos bens e serviços excede a capacidade da economia de satisfazê-la. Quando a demanda excede a oferta, os preços sofrem pressão de alta, o que gera inflação. O exemplo mais óbvio é o crescimento dos índices de inflação devido ao crescimento da demanda e do preço dos transportadores de energia.
  • Inflação de custos mostra-se como o crescimento dos preços provocado pelo aumento dos salários e dos custos dos materiais. Esses custos, via de regra, recaem sobre o consumidor na forma de aumento de preços de bens e serviços.
  • Aumento da oferta de dinheiro: a quantidade total de dinheiro em volume de negócios cresce, incluindo dinheiro, moedas e dinheiro em contas bancárias. Se a oferta monetária cresce mais rápido do que os bens são produzidos, isso pode provocar inflação. A oferta de moeda é normalmente regulada pelo Banco Central do país.
  • Desvalorização é a diminuição da taxa de câmbio da moeda nacional, que reduz o seu poder de compra. A desvalorização da moeda estimula as exportações, fazendo com que os clientes estrangeiros comprem mais produtos nacionais, enquanto os produtos estrangeiros ficam mais caros.

Como a inflação influencia a economia

A inflação pode ser um fenômeno negativo ou positivo, dependendo da velocidade de seu crescimento e de outros eventos na economia. A inflação excessiva é considerada ruim para a economia, mas a ausência de inflação também é um evento negativo. A maioria dos economistas considera uma inflação estável de 2% ao ano como ótima.

Veja como a inflação influencia a economia dependendo de sua velocidade:

  • Inflação moderada é inferior a 10% ao ano e, por ser previsível e controlável, suporta o crescimento sustentado da economia e não leva a uma depreciação abrupta da moeda nacional.
  • Inflação galopante está entre 10% e 100% ao ano. Tem uma influência negativa sobre a economia do país. Os produtores de bens e serviços preferem preços vinculantes a alguma moeda global estável e conversível. As pessoas tentam economizar seu dinheiro investindo-o em vários bens materiais: carros, eletrodomésticos, imóveis – aquecendo ainda mais os preços.
  • hiperinflação é especialmente alto, acima de 100% ao ano. Muitas vezes, essa inflação pode ser consequência de crises políticas agudas ou guerras que exigem ações decisivas do governo. Isso pode destruir totalmente o giro de mercadorias e dinheiro e todo o sistema financeiro do país devido à perda de confiança no dinheiro.
Segundo pesquisa da Gallup, 32% dos americanos consideram o aumento da inflação seu principal problema financeiro este ano
Segundo pesquisa da Gallup, 32% dos americanos consideram o aumento da inflação seu principal problema financeiro este ano

Métodos de controle da inflação

O regulador financeiro do país tem a responsabilidade de combater a inflação. Isso é feito por certas medidas da política de crédito e monetária. Aqui estão os principais métodos pelos quais os Bancos Centrais podem influenciar a inflação.

  • Crédito dissuasivo e política monetária é hoje uma das formas mais populares de controlar a inflação. O objetivo de tal política é diminuir a oferta de moeda na economia, aumentando a taxa de juros. Isso ajuda a esfriar a economia, encarecendo os créditos e diminuindo os gastos de consumidores e empresas. O BC pode vender títulos no mercado aberto, aumentar as normas de reserva para bancos comerciais e aplicar outras medidas de controle seletivo de crédito. Aumentos na taxa de juros têm uma má influência sobre o mercado de ações mas facilita o crescimento da moeda nacional.
  • Medidas financeiras. Eles incluem maior controle das despesas estatais, despesas privadas, investimentos privados e estatais. Aqui também cabem as regulamentações tributárias: o sistema tributário deve estimular aqueles que poupam, investem ou produzem mais.
  • Controle de preço. Outra medida eficiente para vencer a inflação é aumentar a produção e controlar os preços de bens da cesta básica, como alimentos, roupas, combustíveis etc.

Fechando pensamentos

Os níveis de inflação mostram como os preços de certos bens e serviços cresceram ao longo de um determinado período de tempo. Para avaliar a inflação, são utilizados vários índices (CPI, PPI, WPI). A inflação moderada aumenta o crescimento econômico, enquanto a inflação alta tem uma influência negativa na economia. O controle da inflação é feito pelo Banco Central; a principal medida de controle é o endurecimento do crédito e da política monetária.


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Trabalha nos mercados financeiros desde 2004. O conhecimento e a experiência que adquiriu constituem sua própria abordagem para analisar ativos, que ele tem o prazer de compartilhar com os ouvintes dos webinars RoboForex.