Природа движений на рынках случайности или закономерности

Природа движений на рынках: случайности или закономерности



Подавляющее большинство трейдеров, которых я знал и знаю, хотят тотально победить, обмануть и переиграть рынок. За редким исключением, у некоторых это получается, но ни у кого не получается превратить "рыночные победы" в статистику стабильного характера. Ответов на вопрос "Почему так?" - множество. Здесь упоминается и отсутствие знаний, навыков или опыта, достаточного количества денег, дисциплины, "грааля" - то есть стандартный набор "отмазок". Но сказать, что все вышеупомянутые причины необъективны или несостоятельны, тоже нельзя - ведь у всех участников рынка они распределены по-разному, имеют разный вес в успешности или неудачности трейдинга.

Кроме субъективно определяемых факторов, необходимо отметить, что на рынке существует 2 основных лагеря трейдерско-аналитической мысли и мировозренческой позиции: предсказатели (стохастики) и агностики, которые подчиняются движению рынка и просто отслеживают его динамику, двигаясь вместе с ним. Также стоит сказать, что стохастиков - около 90% из всей "рыночной толпы". Если говорить об агностиках (их еще называют алгоритмиками), то они - в меньшинстве, потому что даже среди них большое количество креолов.

Что же заставляет трейдеров примыкать к тому или иному лагерю? И здесь однозначного ответа тоже, скорее всего, не найдем. В первую очередь, люди опираются на научные, околонаучные и даже псевдонаучные теории рынка. Многие, наверное, слышали о теориях рациональности и эффективности рынка. Теория эффективности гласит, что все участники рынка обладают одинаковым доступом к информации, благодаря чему могут анализировать и прогнозировать движение цен. Любая новая информация учитывается рынком и отражается в цене. Отдельно взятый участник не может влиять на общую и частную ситуацию на рынке и на цену, а все участники действуют строго рационально для извлечения максимальной для себя выгоды.

С точки зрения теории рациональности, люди действуют, как роботы, не допуская "системных" ошибок. Когда мы начинаем сопоставлять все эти тезисы с действительностью, то вспоминаются и суды над трейдерами, использовавшими инсайдерскую информацию для спекуляций, и гепы, и покупателей валюты в преддверье повышения учетной ставки Центробанком, задаваясь вопросом, кто же будет продавать валюту покупателям, ожидая практически гарантированного шанса заработать на удорожании валюты. То есть теории описываю ситуацию идеального рынка, а не реального.

В реальности абсолютно все движения имеют ряд причин, прямых или косвенных, и в каждый конкретный момент эти причины могут быть абсолютно различными и по-разному друг с другом соотноситься. Но нужно понимать одну основополагающую вещь: никакое желание, эмоция, заявление, макростатистика не могут повлиять на рост или снижение цен без проведения реальных сделок по покупке/продаже на рынке. Когда вы видите растущую свечу, это значит, что в данный момент покупатели активно нажимают на кнопку "Buy", даже видя, как быстро повышаются Ask-позиции.

Похожая ситуация происходит, когда вы видите нисходящую свечу. Это называется механикой ценового движения. Иной и более сложный вопрос касается причин активных покупок и продаж. Ряд ответов раскрывает вышеупомянутая теория эффективности и рациональности рынка. То есть трейдер (или инвестор) продает актив страны, в которой понижается уровень учетной ставки, повышается уровень безработицы, начинаются боевые действия, и т. д., и т. п. То есть когда осведомленный участник торгов видит, понимает, чувствует риски, он от них избавляется путем распродажи по практически любой цене.

С точностью "до наоборот" может формироваться идея и стратегия покупателя: закончился период количественного смягчения, повышается учетная ставка, растут инвестиции. Но нужно понимать, что на рынке присутствуют тенденции долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. На каждую из этих тенденций оказывают влияние разные факторы, с разной степенью и силой. И чтобы сломалась долгосрочная тенденция, надо, чтобы сперва была сломана краткосрочная. Также необходимо учесть, что на рынке существуют крупные, средние и мелкие игроки, каждый из которых работает на своем уровне и в своем временном промежутке.

Но если абстрагироваться от всех условно объективных факторов политического и экономического характера, вид падающих свечей должен вызывать у инвесторов вопрос: "Если вот эти продают, то кто у них покупает?". Данный вопрос должен касаться каких-то скрытых факторов, влияющих на некоторых участников рынка, которые при общей неблагоприятной ситуации покупают на падающем рынке. И в качестве ответа на ум приходят только факторы психологического или эмоционального характера. Многие недооценивают влияние психологии на рынок, испытывая при этом желание "выиграть сделку у рынка" и ожидая прихода цены к желанному уровню, "пересиживая" убытки из-за того, что цена "пошла не туда". Хотя, если подумать, то трейдер занял не ту позицию из-за упрямства и своего нежелания признавать ошибки и делать выводы.

Рынок одновременно и прост, и сложен. Он является продуктом хаоса, но не беспорядка в обыденном понимании, а порядка высшей степени организации. Рынок - хитросплетение желаний, страхов, рациональных и иррациональных решений. У каждого движения цены на рынке есть подоплека, но причины ее возникновения с последующим ростом или падением в каждый момент времени меняются. Из-за этого невозможно точно просчитать дистанцию движения ценовой волны в импульсной или коррекционной фазе.

Откройте счет в RoboForex



Стиль, орфография и пунктуация автора сохранены.


Предыдущая статья

Как хеджировать риски?

Хеджирование рисков - необходимое умение как для инвесторов начинающих, так и уже продвинутых. Хеджирование в условиях рынка - это синоним понятия "страхование". К нему прибегают, когда привычные схемы работы или торговые системы начинают давать сбой. И вот тогда инвестор, уже готовый к применению системы защиты своих позиций или всего капитала от переменчивых рыночных настроений, начинает […]

Следующая статья

Макдональдс - ориентир на дивиденды

Многие не понимают людей, которые на регулярной основе питаются в McDonald’s, особенно это актуально для США, хотя в странах СНГ и Европы этот ресторан тоже не испытывает дефицита в клиентах. Все прекрасно понимают, что питание в McDonald’s нельзя назвать здоровым, и оно уж точно не подходит для тех, кто соблюдает диету. Феномен, при котором клиент […]