S&P500 отправился от падения. Какие акции оказались сильнее рынка

S&P 500 оправился от падения: Какие акции оказались сильнее рынка?

Еще в апреле в статье о секторе здравоохранения предполагалось достижение индексом S&P 500 рекордных максимумов, после которых должна наступить коррекция, так как инвесторы не видят катализаторов для дальнейшего роста индекса.

Дело в том, что большинство акций находились на своих максимумах, где открывать позиции с горизонтом инвестирования в несколько месяцев было рискованным занятием. Необходимо было дождаться более низких цен на рынке, чтобы акции снова стали интересными для инвестирования. В итоге индекс S&P 500 начал корректироваться и сформировал разворотную фигуру "Голова-плечи", указывающую на возможное дальнейшее снижение цены до уровня 2650.

Далее произошел пробой линии "Шеи" и цена продолжила свое снижение к намеченной цели. В конечном счете она достигла бы этого уровня, если бы не произошло событие, которого мало кто ожидал. Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл (Jerome Powell) на прошедшем заседании дал намек инвесторам, что готов в ближайшей перспективе снизить учетную ставку, если ситуация того потребует.

Вроде ничего особенного в этом заявлении нет, главы национальных банков часто высказываются о базовых процентных ставках, намекая на их возможные изменения. Но здесь ситуация немного иная, и чтобы в ней разобраться, надо заглянуть в историю.

Экономика США последние 4 года не обходится без активного участия в ней Дональда Трампа (Donald Trump). Если оценивать деятельность Трампа через рост фондовых индексов, которые за время его пребывания на посту президента выросли более чем на 200%, то можно сказать, что его действия были правильными. Только вот его ли это заслуга, или может быть, это Барак Обама (Barack Obama) выстроил экономику таким образом, что она продолжает расти. Настоящие результаты правления Трампа можно будет оценить, скорее всего, на его втором президентском сроке (если такое произойдет), когда созданная им модель заработает в полной мере. Его стратегия по защите американского бизнеса и налаживанию отношений с торговыми партнерами, в которых все будут работать в равных условиях, привела к "торговой войне" с Китаем и введению пошлин для всех, кто (по мнению Трампа) наносил ущерб экономике США. Только он, возможно, не учел, что другие страны будут защищаться, а не слепо принимать навязываемые им условия. В итоге валюты стран, в отношении которых были введены торговые пошлины, девальвировались по отношению к доллару, тем самым частично нивелировав эти пошлины. Получается, что администрация Трампа ввела пошлины для китайских товаров, а юань после этого подешевел на 11% по отношению к доллару. Это привело к тому, что американские товары подорожали на 11% для граждан Китая и стали менее конкурентоспособными на этом рынке. Дополнительно к этому Китай ввел свои пошлины на американские товары, что еще больше усугубило их положение на китайском рынке.

В таких условиях ожидать ралли от фондовых индексов не представлялось возможным. В итоге действия Трампа привели к падению фондовых индексов в 2018 году на 20% (вот эта заслуга - точно его), масла в огонь подлил и Джером Пауэлл, который в 2018 году 4 раза повышал базовую процентную ставку. Джером Пауэлл - тот самый человек, которого назначил на пост председателя Федеральной резервной системы Дональд Трамп. Это был удар в спину для президента. Если в середине 2018 года он еще сдерживался в высказываниях относительно действий ФРС, то уже к концу года он заявил, что в ФРС просто "свихнулись", повышая ставки на падающем рынке, и что основная угроза экономике США теперь исходит не от Китая, а от Федрезерва. Несмотря на критику президента, Пауэлл заявил, что и дальше будет придерживаться жесткой монетарной политики, которая подразумевает дальнейшее повышение процентных ставок. И вдруг он заявляет, что готов пересмотреть свои взгляды, если "торговая война" с Китаем усугубит положение американской экономики. Вот именно такой перемены настроения от Джерома Пауэлла никто не ожидал.

Данная новость послужила хорошим сигналом к покупке акций. Индекс, можно сказать, "досрочно" остановил свое снижение, развернулся и сейчас уже торгуется с повышением на 6%. Дополнительно к этому в пятницу вышли разочаровывающие данные по рынку труда. Ожидалось что изменение числа занятых за май в несельскохозяйственном секторе составит 185 тыс. человек, а по факту оказалось 75 тысяч. Это достаточно важная часть данных по рынку труда в США, потому что рабочие, занятые в несельскохозяйственном секторе, производят значительную часть ВВП, и Федеральная резервная система ориентируется на этот показатель при принятии решений по базовой процентной ставке. В итоге это может подтолкнуть ФРС к стимулированию экономики, что положительно скажется на фондовом рынке.

Возможно, этого события и не хватало, чтобы немного оживить фондовый рынок и придать оптимизма инвесторам. Ведь снижение базовой процентной ставки позволит доллару ослабнуть по отношению к другим валютам, и именно это мы сейчас наблюдаем по основным валютным парам. Евро с 30 мая вырос на 1,7% по отношению с доллару, Австралийский доллар укрепился на 2,0%, канадский - на 2,0%, британский фунт стерлингов - на 1,5%.

Месяцем ранее администрация Трампа подняла вопрос о возможном введении пошлин на товары стран, валюты которых будут признаны недооцененными, т. е. фактически предупредила о возможном начале уже "валютных войн". Данный фактор также оказывал давление на рынки, ведь от этого в первую очередь страдает бизнес. На американской бирже торгуются компании, которые работают не только в США, та же компания General Electric имеет свои заводы в Мексике - стране, которая уже подверглась пошлинам на сталь и алюминий. Если администрация Трампа начнет еще и "валютную войну", то от этого пострадают и американские товары тоже. Здесь логика Трампа не совсем понятна. Очередное введение пошлин на товары, допустим, для той же Мексики, приведет к снижению экспорта этой страны. Но при этом импорт останется на прежнем уровне, что приведет к падению торгового баланса и снижению спроса на мексиканский песо и он продолжит свое снижение по отношению к доллару. В итоге Трамп скажет, что валюта Мексики снова недооценена и опять введет пошлины, и это может продолжаться бесконечно. Поэтому ослабление доллара по отношению к основным валютам - хороший сигнал к тому, что данное событие становиться маловероятным и инвесторам можно присматриваться к акциям для долгосрочного портфеля.

На этом фоне можно выделить некоторые компании, которые оказались сильнее рынка и практически не реагировали на снижение индекса. Меньше всего снижение индекса отразилось на акциях компании McDonald`s (NYSE: MCD). На падение индекса в конце 2018 года на 20%, акции компании отреагировали лишь 10% снижением, а в этот раз цена акций практически не опускалась.

Конкурент McDonald`s - компания Starbucks (NASDAQ: SBUX) - вела себя практически так же, и сейчас ее акции торгуются на историческом максимуме, тогда как индекс еще не дошел до него.

Еще одна компания, работающая в сфере общественного питания - YUM! Brands Inc (NYSE: YUM), показывает доходность за последние 8 дней в 10% и тоже вышла на исторические максимумы.

Как вы можете заметить, компании, работающие в сфере общественного питания, спокойно переносят ситуации с "торговыми войнами" и повышением процентных ставок.

Акции компаний Coca-Cola Company (NYSE: KO) и PepsiCo (NASDAQ: PEP) также демонстрируют положительную динамику, здесь нет смысла раскрывать финансовые результаты компаний, потому что видно, как инвесторы покупают акции.

В отличие от компании Tesla, в которой 90% роста стоимости акций - это пиар от Илона Маска (Elon Musk), здесь нет известной личности, на которой замыкалась бы вся компания. К тому же население Земли сохраняет тенденцию к росту, поэтому для компаний, работающих в сфере общественного питания, основная угроза будет исходить только от конкурентов.

Текущий рынок дает понять инвесторам, какие компании занимают доминирующее положение на рынке питания, а значит, если у вас появилось желание инвестировать в акции на несколько месяцев, то самым лучшим решением будет открыть счет в компании RoboForex на платформе R Trader с плечом 1:1, подождать коррекции в акциях этих компаний и на первых же уровнях поддержки рассмотреть идею их покупки. При открытии счета 1:1 на платформе R Trader комиссия за перенос позиции через ночь взиматься не будет. Дополнительным доходом будут являться дивиденды, выплачиваемые компаниями, сама торговая платформа предоставляется бесплатно.

Узнать больше о преимуществах мультирыночной платформы R Trader вы можете из этого поста.

Внимание!
Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением их авторов. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. RoboForex не несет ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

Открыть торговый счет

Предыдущая статья

Transdigm Group поднимала цены на запчасти до 4000%

Компания по производству аэрокосмических компонентов Transdigm Group (NYSE: TDG) на протяжении длительного периода времени привлекала внимание инвесторов своей способностью приносить колоссальную прибыль, но в этот раз компания заинтересовала конгресс США. Это обстоятельство может изменить отношение инвесторов к Transdigm, которые уже начали продавать акции. Стоит ли поддаваться панике - в этом мы сейчас и попробуем разобраться. […]

Следующая статья

Как найти инвестора на Forex

Мы надеемся, этот пост будет интересен и полезен как трейдерам-новичкам, желающим инвестировать минимальные средства, так и опытным управляющим, вкладывающим значительные суммы средств в диверсифицированный инвест-портфель. Все, кто приходят на финансовые рынки, одной из задач видят зарабатывание денег, капитала (ну не сливать же они намерены). У каждого свои стартовые возможности и амбиции. Каждый идет к своей […]