Стоимость акций Alibaba в июле месяце может рухнуть на 90%

Стоимость акций Alibaba в июле может рухнуть на 90%



Еще в конце мая я писал статью о том, что акции Alibaba (NYSE: BABA) являются самой лучшей инвестицией на падающем рынке, а сейчас указываю на возможное падение их стоимости до 90%. Нет, я не изменил своего мнения относительно компании, и по-прежнему считаю, что акции Alibaba являются очень хорошим активом для инвестирования, а после недавних событий на рынке еще больше в этом убедился. Но для начала хотел бы Вам рассказать о некоторых действиях на бирже, проводимых компаниями, которые приводят к значительным изменениям цены как в сторону роста стоимости акций, так и их снижения. И так сегодня мы поговорим о сплитах акций.

Сплит акций

Сплит акций (также дробление акций) – это увеличение числа находящихся в обращении акций путем их дробления, при этом капитализация компании остается прежней. Данный метод в основном используется для дополнительного привлечения инвесторов за счет намеренного снижения рыночной стоимости акции.

Например: У компании «X» в обращении находится 10 000 акций, цена которых составляет 1000 USD. Для того, чтобы купить минимальный объём в 100 акций инвестору необходимо иметь на счету 100 000USD, в такой ситуации количество потенциальных инвесторов значительно сокращается, так как не каждый может позволить себе такую инвестицию. В итоге компания принимает решение провести сплит акций, т.е. их дробление с коэффициентом 1 к 10. Это значит, что количество акций у инвестора, купившего их до сплита в размере 1000 акций, увеличиться в 10 раз, т.е. составит 10 000 акций, но при этом их цена упадет с 1000 USD до 100 USD. Т.е. сумма инвестиции останется прежней, потому как 1000 акций по 1000 USD стоили 1 000 000 USD, и 10 000 акций по 100 USD тоже будут стоить 1 000 000 USD. В данном случае капитализация компании тоже останется прежней. Но теперь инвестирование в компанию становиться более доступным большему числу участников, так как стоимость акции упала до 100 USD и теперь, для того чтобы купить минимальный объём в 100 акций, достаточно иметь на счету всего 10 000 USD.

Из данного примера видно, что к сплиту в основном компании приходят только в том случае, если их стоимость очень высока. Цена акции ограничивает количество потенциальных инвесторов и их рост останавливается, а вместе с ним останавливается и доходность инвестиции. Если компания не платит дивиденды, то инвесторы теряют интерес к акциям и начинают их продавать, так как единственным источником дохода был рост стоимости акций. Таким образом сплит акций является позитивным событием для всех участников рынка.

Цена акции после сплита

В большинстве случаев, эмитенты, которые проводят сплит акций, это финансово устойчивые компании, зарекомендовавшие себя на рынке, инвесторы всегда наблюдают за ними и ищут возможность купить акции по более низкой цене. Поэтому дробление акций приводит к оживлению инвесторов, а их низкая стоимость повышает. Таким образом после сплита акций в большинстве случаев наблюдается рост их стоимости.

Сплит Apple

Например, всем известная компания Apple (NASDAQ: AAPL) в июне 2014 года провела сплит акций с коэффициентом 1 к 7, т.е. акционер, владеющий 100 акциями Apple получил дополнительно еще 600 акций, итого его портфель увеличился до 700 акций компании Apple. Но при этом стоимость одной акции упала с 645 USD до 92 USD. С тех пор их стоимость практически не опускались ниже 90 USD, а к 2019 году они достигли пика на уровне 230 USD за акцию. Таким образом доходность инвесторов, купивших акции в период проведения сплита достигла бы почти 250%.

Apple Inc Stock Price Analysis
Apple Inc Stock Price Analysis

Сплит Google

Несколькими месяцами ранее в 2014 году Google в лице компании компания Alphabet Inc (NASDAQ: GOOG) также провела сплит акций с коэффициентом 1 к 2. Тогда их стоимость снизилась с 1135 USD до 600 USD за акцию. Сейчас стоимость акции превышает 1100 USD. Таким образом все, кто покупал акции компании в тот период получили хорошую доходность, а сплит послужил дополнительным катализатором роста стоимости акций.

Alphabet Inc Stock Price Analysis
Alphabet Inc Stock Price Analysis

Хотя есть и те компании, которые намеренно не проводят сплит акций. Акции инвестиционной компании Уоррена Баффета (Warren Buffet) Berkshire Hathaway на текущий момент стоят 313 000 USD, т.е. чтобы купить минимальный объем в 100 акций необходимо иметь на депозите сумму в 31 300 000 USD, средний дневной объем торгов составляет 250 акций, т.е. ликвидность практически на нуле. Уоррен Баффет намеренно не идет на сплит, чтобы не привлекать спекулянтов в акцию и оградить компанию от мелких инвесторов, при этом акционеров своей компании он принимает за верных партнеров и совладельцев его бизнеса.

Обратный сплит акций

Но помимо обычно сплита акций, на рынке есть еще такая процедура как обратный сплит акций.

Обратный сплит акций – это консолидация акций, путем их объединения, вследствие чего уменьшается их количество в обращении, но при этом растет стоимость одной акции. Если сплит акций выгоден в основном крупным компаниям, желающим увеличить ликвидность акции и количество инвесторов, то обратный сплит наоборот, делают компании акции которых стоят уже очень дешево, что может привести к исключению их из торгов на бирже.

Дело в том, что, например, биржа Nasdaq устанавливает минимальную цену одной акции в 1 USD. Если стоимость акции опускается ниже этой цены, биржа направляет эмитенту предупреждение с требованием в течение определённого времени повысить стоимость акции, в противном случае она может быть исключена из торговли на бирже. Второй причиной, по которой компании решаются на обратный сплит являются инвестиционные фонды. Как правило в инвестиционных декларациях фондов содержаться требования покупать и держать акции стоимостью выше 10 USD, соответственно если акция опускается ниже этой цены, она выпадет из поля зрения инвестиционных управляющих, а если эта акция у них находилась в портфеле, то они обязаны будут продать их, что приведет к давлению на цену, и акция упадет еще ниже.

Но к сожалению, такое искусственное повышение цены в большинстве случаев приводит к дальнейшему падению стоимости акций, если компания до этого не была интересна инвесторам, то и после обратного сплита чаще всего ничего не меняется.

20 июня компания Pier 1 Import Inc (NYSE: PIR) провела обратный сплит акций с коэффициентом 20 к 1, т.е. из 100 акций, принадлежащих акционеру после разделения их количество, составит 5 акций, но при этом цена до сплита составляла 0.68 USD, сейчас акция торгуется уже по 10.50 USD.

Pier 1 Import Stock Price Analysis
Pier 1 Import Stock Price Analysis

В момент открытия торговой сессии, сразу после обратного сплита стоимость акций достигала 14 USD. Но как вы можете заметить искусственное повышение цены ничего не меняет в положении компании на рынке. На этот шаг руководство Pier пошло после предупреждения от биржи NYSE, о том, что компания не выполняет условия листинга на бирже, и им необходимо повысить стоимость акций. Но такому падению цены должно было предшествовать какое-то негативное событие и если обратить внимание на показатель чистой прибыли, то можно заметить, что прибыль компании падает с 2012 года, а в 2018 году уже начали расти убытки, которые с каждым кварталом увеличивались вдвое.

Pier 1 Import Net Profit
Pier 1 Import Net Profit

Таким образом можно сделать вывод, что к обратному сплиту чаще всего приходят компании, у которых уже давно имеются финансовые проблемы.

Теперь вернемся к компании Alibaba. Как вы уже могли догадаться Alibaba намерена провести сплит акций с коэффициентом 1 к 8, т.е. количество акций, торгуемых на бирже будет увеличено в 8 раз, а значит цена на акцию упадет с 170 USD до 20 - 23 USD (зависит от стоимости акции на день сплита). 15 июля состоится ежегодное собрание акционеров, на котором будет вынесено предложение проголосовать за разделение акций с коэффициентом 1 к 8, совет директоров уже одобрил данную инициативу.

Судя по всему, основной целью компании, в данной ситуации, является подготовка к возможному вторичному размещению акций на бирже. Их низкая стоимость позволит наиболее удачно провести размещение и привлечь необходимую сумму для дальнейшего развития компании. Но руководство Alibaba отказалось комментировать слухи о вторичном размещении акций.
Вторичное размещение акций — это не очень хорошо для стоимости акций, так как это увеличивает их количество в обращении, но между сплитом и вторичным размещением есть очень большая разница. При вторичном размещении происходит продажа акций компанией на рынке. Если акции будут дешевыми, спрос на них будет большой и это приведет к росту их стоимости. При сплите акции не продаются на рынке, их просто добавляют к уже имеющимся в портфеле инвестора вследствие чего спрос и предложение в не влияют на их стоимость.

Вывод

Сплит акций Alibaba предоставляет отличную возможность купить акции по низкой цене. В условиях, когда индекс S&P 500 находиться возле своих исторических максимумов, инвесторы ищут весомый повод, для того, чтобы купить акции, но они также близки к своим максимумам, а финансово устойчивые компании стоят уже довольно дорого. Представьте себе, что компания Porsche один раз за всю историю решила сделать скидку желающим купить автомобиль их марки в 90%. Спрос создадут даже те, кто никогда интересовался этой маркой, одни захотят владеть и пользоваться этим автомобилем, а другие захотят заработать на этом, перепродав автомобиль по более высокой цене.

Alibaba понижает порог инвестирования для трейдеров на 90% и это отличная возможность для инвестиций на текущем рынке. Акции Alibaba можно купить через мультирыночную платформу R Trader открыв счет в компании RoboForex. Если вы собираетесь держать акцию больше месяца, тогда рекомендуется открывать счет с плечом 1 к 1, в этом случае комиссия за перенос позиции взиматься не будет.

Внимание!
Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением их авторов. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. RoboForex не несет ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

Открыть торговый счет

Предыдущая статья

Акции Tesla могут вырасти до 280 USD

С декабря акции компании Tesla (NASDAQ: TSLA) находятся в нисходящем тренде, и за это время они потеряли в стоимости около 48%. В начале мая я уже писал статью об этой компании. Тогда еще количество коротких позиций было на уровне 25,00%, к сегодняшнему дню их число достигло уже 28,12%. Негативные настроения усиливаются с каждым месяцем. Ранее, […]

Следующая статья

Как торговать на финансовых рынках?

Что такое финансовые рынки - биржа и Форекс? Механика торговли на Форекс Как совершаются сделки? Стратегии торговли на Форекс Советы для начинающих Что такое финансовые рынки - биржа и Форекс? Непосвященный человек, когда слышит словосочетание “финансовый рынок”, не видит особой разницы между понятиями фондовый рынок, биржа, Форекс, рынки акций, облигаций, валют, деривативов и т. д. […]