Презентация не изменит отношение инвесторов к Apple

Презентация не изменит отношение инвесторов к Apple



Рыночная капитализация Apple Inc (NASDAQ: AAPL) 965 млрд USD, чистая прибыль за 2018 год составила 59,43 млрд USD, 132 000 сотрудников генерируют годовой доход более 260 млрд USD, что выше ВВП целых стран, в которых проживают и трудятся миллионы людей.

СтранаВВП за 2018 год (данные МФВ) млрд USDСтранаВВП за 2018 год (данные МФВ) млрд USD
1США20 494,05040Пакистан312,570
2Китай13 407,39841Чили298,172
3Япония4 971,92942Финляндия275,321
4Германия4 000,386 Apple Inc.261,61
5Великобритания2 828,64443Египет249,559
6Франция2 775,25244Чехия242,052
…………45Вьетнам241,272

С 2010 года Уоррен Баффет (Warren Buffett) не продал ни одной акции этой компании. Наоборот, он увеличил инвестиции с 61 млрд USD в 2010 году, до 200 млрд USD к 2019 году и сейчас Баффет владеет 5% акций Apple. Из его слов, если бы акции стоили дешевле, он купил бы их еще больше. Это говорит о том, что если этой осенью последует коррекция фондовых индексов и на этой волне пессимизма акции Apple тоже начнут падать, то он с большей долей вероятности увеличит объем инвестиций в данную компанию.

Дивиденды и обратный выкуп акций

Apple является одной из немногих крупнейших компаний в мире, которая выплачивает дивиденды своим акционерам. Помимо дивидендов компания тратит огромные суммы денег на выкуп акций, что соответственно поддерживает цену на рынке. Только в 2019 году Apple выкупила акций на сумму 41 млрд USD, средняя цена покупки составила 195 USD за акцию. Это достаточно далеко от минимумов в 140 USD за акцию, которые можно было наблюдать в этом году.

Подобные действия говорят о том, что руководство компании уверено в будущем корпорации и они готовы покупать акции даже вблизи исторических максимумов. Второй причиной обратного выкупа является то, что компания генерирует большой поток денег, а инвестировать их сейчас некуда. Рынок находится на максимумах, поэтому многие компании просто вкладывают деньги в самих же себя через покупку акций.

Для тех, кто занимается скальпингом, акции Apple - отличный инструмент для торговли. Скальперам нет надобности читать новости, узнавать о доходах компании, предстоящих презентациях и других подобных событиях, им важна ликвидность и волатильность в торгуемом инструменте. Помимо трейдеров, работающих интрадей, акции этой компании могут быть интересны и тем, кто ищет возможность для долгосрочных инвестиций. Их цель, не только сохранить свои сбережения, но и приумножить их.

Презентация Apple

10 сентября компания проведет презентацию своих новых устройств, точная информация о том, что будет представлено держится в секрете. Учитывая количество пользователей устройств Apple, это событие можно отнести к мирровому масштабу и естественно до презентации ходят разные слухи о возможных новинках, которые будут там представлены.

Ожидается, что на презентации Apple общественности представят три модели новых iPhone. По слухам это сиквелы iPhone XS и XS Max с новыми названиями iPhone 11 Pro и iPhone 11 Pro Max и более дешевый iPhone XR под именем iPhone 11. Возможно будет представлена новая версия операционной системы iOS 13, пятое поколение смарт часов Apple Watch, не исключается и представление новой версии беспроводных наушников Air Pods.

На текущий момент у компании работает тестовый сервис потокового вещания Apple TV, на смену которого придет полноценная версия потокового вещания под названием Apple TV+. Ожидается, что на этой презентации будет затронута и тема запуска Apple TV+.

Продажи iPhone

Ранее, появление новых моделей iPhone от Apple, сопровождалось длинными очередями в фирменные магазины, где новинки раскупались в первый же день старта продаж. Компания каждый раз отчитывалась о рекордных продажах своих iPhone, доходы росли, акции обновляли исторические максимумы, инвесторы получали прибыль, и все радовались успеху компании.  Даже те, кто не владел iPhone от Apple радовались тому, что продали очередь «нуждающимся» в этих устройствах, занимая ее за несколько дней до старта продаж.

Сейчас ажиотаж снизился, и последние три года компания теряет долю на рынке смартфонов. Особенно это чувствуется на азиатском сегменте, где сильную конкуренцию составляют Huawei, Samsung и другие азиатские производители. В связи с этим в 2020 году компания планирует запустить в продажу новый iPhone SE, который по размеру будет похож на iPhone 8 образца 2017 года. Половина продаж Apple в развивающихся странах приходится на более старые и дешевые модели. iPhone SE в данном случае будет новой моделью смартфона с бюджетной ценой ориентировочно равной 500 USD.  

Apple это уже не только смартфон, планшет или телевизор, Apple это уже целый мир, в который погружается пользователь приобретая одно из их устройств. Компания намерено создавала экосистему Apple таким образом, чтобы пользователю было сложно переключиться на другое программное обеспечение.  Надо признать, что Apple идет в ногу со временем и предоставляет своим пользователям самые лучшие в технологическом плане решения, за что и требуют более высокую цену в сравнении с конкурентами.

Например, подписка на Apple TV+ будет стоить 9,99 USD, тогда как у Disney (NYSE: DIS) такой же тариф стоит 6,99 USD у Netflix (NASDAQ: NFLX) - 8,99 USD. В этой ситуации преимуществом компании является огромная база пользователей, которая насчитывает 900 миллионов телефонов, и они уже привыкли платить за сервисы Apple.

Компания Google (NASDAQ: GOOGL) идет по другому пути, она предоставляет в бесплатное пользование сервисы, но при этом собирает данные о пользователе и продает их крупным компаниям. В итоге аудитория Google не приучена платить, что является преимуществом Apple, так как они всегда смогут снизить стоимость своих услуг или вовсе, некоторые из них, предоставлять бесплатно. Таким образом у компании сохраняется потенциал по привлечению новых пользователей.

Есть вероятность, что на презентации будет более подробно раскрыта и информация о новом сервисе видеоигр под названием Apple Arcade, что говорит о расширении компании и на рынок видеоигр.

Ремонт устройств Apple Inc.

Обслуживание устройств, согласно последнему квартальному отчету, в текущий момент приносит уже 21% от всех доходов компании, и руководство Apple правильно делает, что уводит внимание инвесторов от количества продаж смартфонов в сторону динамики развития в целом. Цель теперь не только продажа новых iPhone, но и удержание пользователей, использующих более старые версии смартфонов.

29 августа руководство компании объявило о том, что теперь они будут поставлять оригинальные запчасти Apple независимым ремонтным мастерским, т.е. сдать в ремонт свой телефон можно будет в любую мастерскую, которым Apple поставляет запчасти. Это обострит конкуренцию в данном сегменте и приведет к снижению цены за обслуживание. Таким образом клиент будет дольше оставаться в среде Apple, а следовательно, продолжит приносить доход для компании.

Торговая война и действие тарифов

В то время как основанная масса людей на презентации будет следить за обычными вещами, такими как количество камер на телефоне, качество фотографий ночной съемки и т.д., крупные инвесторы же будут уделять внимание информации о формировании цен на модели более старых версий. Торговая война между США и Китаем привела к введению ввозных тарифов обеими сторонами. У компании Apple 41 из 200 поставщиков расположены в Китае и теперь комплектующие, которые они импортируют из Китая, подпадают под действие тарифов, что в итоге должно привести к росту цен на iPhone.

Ранее, после объявления о запуске нового iPhone в продажу, Apple устанавливала на него цену, а затем делала переоценку всей линейки предшествующих моделей, в которой происходило снижение их стоимости на 100 USD. В последние годы это был достаточно предсказуемый процесс, но сейчас конфликт между США и Китаем может повлиять на ценовую политику компании.  Инвесторов интересует вопрос, заложат ли они эти расходы в стоимость телефонов или оставят ценообразование прежним. Здесь даже сложно оценить реакцию инвесторов на данное событие. Компания зарабатывает достаточно денег, чтобы позволить себе ничего не менять, давая понять, что Apple сейчас нацелена на новых пользователей и готова оплачивать возникающие издержки. С другой стороны, если Apple заложит в цену возникшие издержки, то это может привести к падению продаж. В итоге лучше ничего не изменять в формировании цен и заработать впоследствии на продаже услуг, чем получить прибыль за счет роста цен, но получить меньше новых пользователей устройств.

Конкурент Apple Inc.

Основным конкурентом Apple является корпорация Microsoft (NASDAQ: MSFT). Microsoft доминирует на рынке операционных систем для персональных компьютеров и высокопроизводительного программного обеспечения, Apple в свою очередь, является лидером среди носимых устройств, таких как: смартфоны, планшеты, умные часы и т.д.. На текущий момент Microsoft занимает первое место в мире по рыночной капитализации, которая превысила 1 трлн USD. Apple с капитализацией в 965 млрд USD находится на втором месте. Доходы Microsoft более диверсифицированы, а вот компания Apple по-прежнему зависима от продаж iPhone.

Диаграмма квартальных доходов показывает, что компании Apple вышла на историческую выручку в 2017 году и сейчас динамика роста остановилась. Хуже того, наблюдается небольшое снижение доходов по отношению к аналогичным кварталам прошлого года.

Доходы Apple

Что касается Microsoft, то здесь идет уверенный рост доходов, который судя по всему скоро может достичь уровня Apple. Из этой диаграммы также прослеживается насколько Apple зависима от продажи своих устройств, так как основной рост доходов приходится на 4 квартал, т.е. предновогодние праздники. Доходы Microsoft не подвержены сезонному фактору.

В этом сравнении Microsoft выглядит более интересной компанией в качестве инвестиций на будущее. Ее доходы диверсифицированы, она продолжает наращивать выручку и менее чувствительна к торговым войнам между США и Китаем. Apple же сейчас перестраивает свою структуру доходов накапливая потенциал к будущему росту, а пока большую часть свободных средств направляет на выкуп своих акций на рынке поддерживая тем самым своих акционеров.

Технический анализ акций Apple

По техническому анализу акция торгуется над 200 дневной скользящей средней, которая выступает в качестве уровня поддержки на протяжении последних 15 лет. Данное событие указывает на сохраняющуюся восходящую тенденцию.

Технический анализ акций Apple

Реакция инвесторов на презентацию по сути не должна оказать существенного влияния на стоимость акций. В худшем случае будет коррекция, которую крупные инвесторы используют для выкупа акций по более дешевой цене. Если обратить внимание на фигуру треугольник, то в ближайшее время можно ожидать рост акций в область 290 USD. Основным событием для инвесторов все же станет квартальный отчет, где можно будет проанализировать тенденцию по продажам iPhone. Если продажи продолжат снижаться, то в итоге это может негативно отразиться на стоимости акций компании и привести к их снижению до поддержки на 170 USD.

Вывод

Apple обладает обширной базой пользователей и достаточным капиталом, чтобы развить любое направление бизнеса. Пользователи Apple готовы платить за их сервисы и получать всегда качественную продукцию и программное обеспечение. Apple не просто смартфон или планшет это уже целый мир и желающих покинуть его не так много, скорее наоборот, армия поклонников Apple с каждым годом растет. Более дешевая модель iPhone позволит расширить базу клиентов на азиатском рынке, в частности компания делает ставку на Индию. Перспективы технологического гиганта по-прежнему сохраняются и негативным моментом может послужить лишь очередной кризис на фондовом рынке. Но Apple является одной из самых крупных компаний в мире с наличием свободных средств на сумму свыше 94 млрд USD, что позволит ей пережить любой кризис.

Компания без труда смогла привлечь на рынке заимствования сумму 7 млрд USD для погашения долга, проценты по которому были выше, чем те, под которые сейчас Apple привлекла деньги. Инвесторы готовы инвестировать в компанию, а значит Apple по-прежнему считается и будет считаться надежным источников вложений с перспективой на годы, а может быть и несколько десятков лет.

Откройте счет в RoboForex



Стиль, орфография и пунктуация автора сохранены.


Предыдущая статья

Неделя на рынке (09.09 - 15.09): Apple, ОПЕК и Марио Драги

На второй сентябрьской неделе будет много интересных событий, которые способны заставить глобальные рынки двигаться. Готовы? Тогда вперед.

Следующая статья

Фигуры Флаг и Вымпел: особенности торговли

Паттерны Флаг и Вымпел довольно часто встречаются на графиках цены, они относятся к фигурам продолжения тенденции. Фигуры продолжения, так же как и фигуры разворота, работают при наличии выраженной тенденции – тренда. При появлении таких фигур можно прогнозировать, что действующая тенденция скорее всего продолжится.