Что такое ETF

Что такое ETF и с чем их едят?



Биржевые фонды ETF и их типы

ETF (англ. Exchange Traded Fund) – это инвестиционные целевые фонды, акции которых торгуются на бирже. Индексный ETF фонд повторяет структуру выбранного базового индекса. С акциями ETF можно производить те же операции, которые доступны для обыкновенных акций в биржевой торговле. В этом заключается одно из преимуществ ETF – сделки по акциям ETF могут совершаться в течение всего торгового дня, их цена меняется в зависимости от поведения рынка. Фактически ETF является новым видом ценных бумаг, которые позволяют покупать сразу портфель акций, облигаций, валют и т.д. Если взглянуть на ведущие биржевые индексы, такие как Dow Jones, S&P 500 или RTS, то графики показывают, что они растут на протяжении многих лет, в то время как акции отдельных предприятий и даже отраслей то падают, то поднимаются в цене. 

ETF на индекс S&P 500

Для долгосрочного инвестирования и диверсификации рисков лучше покупать индекс, но как это сделать?

Самостоятельно собирать портфель из всех бумаг входящих в индекс – для этого нужна приличная сумма (некоторые акции имеют довольно высокую цену) и также не стоит забывать про дополнительные расходы на комиссию. Вот тут и может пригодиться ETF на нужный индекс. В нем уже собраны все необходимые бумаги, входящие в индекс, в нужном процентном соотношении и для инвестирования достаточно купить необходимое количество акций выбранного ETF. И порог входа будет минимальным, и комиссия будет низкой.

Первый ETF появился в Канаде в 1990 году, затем в 1993 году в США появился ETF на популярный индекс S&P 500 - Standard and Poor’s 500 Depository Receipt (SPDR, тикер SPY), за что получил у трейдеров прозвище «паук» (spider). Далее ETF стали активно набирать популярность и развиваться по всему миру. Существует множество различных типов ETF, выделим наиболее значимые:

  • Индексные – копируют наиболее популярные мировые индексы, давая возможность инвесторам зарабатывать на их росте.
  • Товарные – отслеживают движения цен на различные товарные активы – нефть, золото, промышленные металлы, электроэнергия, сельхозпродукция и т.д.
  • Облигационные – формируют портфели облигаций по разным странам или отраслям промышленности.
  • Отраслевые – секторальные или производственные ETF, специализирующиеся на ценных бумагах компаний одной отрасли, нацелены на определенный сектор.
  • Дивидендные – ориентированы на акции крупных компаний, которые дают возможность получать высокий доход от дивидендов.
  • Специальные – специализируются на покупке специфических активов, например фондов недвижимости.
  • Инверсионные – эти ETF растут, если цена базового актива падает – позволяют зарабатывать на падении.

Как и где торговать ETF?

Торговать ETF можно по-разному. Их можно торговать спекулятивно, внутри дня, можно в среднесрок или держать в качестве долгосрочных инвестиционных позиций, также можно использовать ETF с целью хеджирования. Все зависит от вашей торговой стратегии – для долгосрочного инвестирования лучше ориентироваться на фундаментальный анализ, а для краткосрочных спекуляций больше подойдет технический анализ. ETF с хорошей ликвидностью и узким спредом представляют собой отличный инструмент для торговли.

Одним из наиболее ликвидных является SPY – ETF на индекс S&P 500 - активно торгуемый индекс широкого рынка США, этот фонд пользуется большой популярностью среди трейдеров. Для торговли нужно будет открыть торговый счет в брокерской компании, которая предоставляет доступ к торговле ETF. Далее через торговый терминал выбирается необходимый ETF и совершается покупка, точно так же как и покупка других финансовых инструментов. Например, в компании RoboForex можно торговать различными ETF через терминал R Trader.

ETF на индекс S&P 500

CFD или ETF - активная торговля или пассивные инвестиции?

ETF – это скорее инструмент для пассивных инвестиций. Главная идея пассивных инвестиций – совершать как можно меньше действий и не пытаться обогнать рынок. Долгосрочный инвестор не совершает сделки на заемные деньги, не играет на понижение, не пользуется производными финансовыми инструментами – фьючерсами и опционами. Нужно просто выбрать подходящий ETF, купить и держать его до получения планируемой прибыли, комиссия минимальная, на некоторые ETF еще и дивидендный доход начисляют.

CFD (Contract For Difference) – это маржинальный инструмент для более активной, краткосрочной спекулятивной торговли. Здесь чуть больше комиссия и используется кредитное плечо, обычно 1:10 или 1:20. Добавится к расходам спред (разница между ценами покупки и продажи) и плата за перенос позиции. Благодаря кредитному плечу повышаются торговые возможности – можно купить больше акций, но при этом увеличиваются и риски. Нужно более внимательно следить за рынком, учиться прогнозировать возможные движения рынка – так что этот инструмент больше подходит трейдерам, чем инвесторам.

Плюсы и минусы биржевых фондов

Можно выделить следующие положительные стороны ETF:

  • Простота и доступность – торгуются ETF как обыкновенные акции.
  • Прозрачность и понятная структура портфеля ETF.
  • Доступ к инвестированию в различные международные рынки с одного счета.
  • Возможность реализации различных торговых стратегий, как пассивных по принципу – «купил и держи» так и подразумевающих активное управление позицией.
  • Низкий порог начального входа – можно инвестировать небольшие средства.
  • Высокая ликвидность – всегда можно быстро купить или продать.
  • Диверсификация – покупка акции ETF – это покупка портфеля входящих в этот фонд инструментов.

К недостаткам можно отнести следующее:

  • Торговые комиссии – ETF удерживает комиссию за управление.
  • Возможное увеличение рисков при использовании плеча.
  • Однородность – важно понимать структуру купленного ETF, чтобы избежать вложения в схожие инструменты и достичь нужной степени диверсификации.

В целом плюсы ETF перевешивают минусы, особенно по сравнению с ПИФами.

Крупнейшие поставщики ETF

Рынок ETF является активным, конкурентоспособным и постоянно растущим. При этом есть явные лидеры отрасли – например, на трех крупнейших поставщиков в США приходится около 80% всего оборота ETF:

  • BlackRocks iShares ETF – владеет крупнейшей серией биржевых инвестиционных фондов «iShares», которая была приобретена во время поглощения Barclays Global Investors в 2009 году. Включает более 500 фондов и почти 650 миллиардов долларов.
  • Vanguard ETF – основанная в 1975 году компания объединяет в себе около 370 фондов, размер активов под управлением более $5,8 трлн. Vanguard предлагает инвесторам активно управляемые ETF, также компания стремится сокращать расходы для пассивно управляемых фондов. Отличительной чертой Vanguard является то, что она принадлежит ее собственным фондам.
  • SPDR ETF от State Street Global Advisors – эта компания основана в 1792 году, предлагает более 100 ETF. Большинство из них известны как фонды SPDR. SPDR S&P 500 ETF (SPY) является старейшим и крупнейшим ETF с почти 125 миллиардами долларов, SPY является наиболее активно торгуемым ETF в мире.

Откройте счет в RoboForex



Стиль, орфография и пунктуация автора сохранены.


Предыдущая статья

Замок на Форекс: что это такое и как применять локирование?

Замок (Lock) – это несколько открытых позиций по одному инструменту в разные направления на одном торговом аккаунте. Рассматривать примеры будем именно рынке Форекс, по причине того что, на фондовом рынке, в частности в США, замки или локирование позиций по одному инструменту запрещены на законодательном уровне. Есть вариант только хеджировать риски другими инструментами - купить один инструмент, а продать другой. При торговле CFD контрактами локирование также возможно.

Следующая статья

Неделя на рынке (30.09 - 06.10): ставка РБА и поток американской статистики

Конец сентября и начало октября вряд ли будут стрессовым временем в плане новостей: запланированных событий, способных повлиять на поведение ключевых активов, не так много. Зато макроэкономической статистики - хоть отбавляй.