Управление капиталом на Форекс_основные правила и принципы

11 правил эффективного управления капиталом на Форекс



Ни один трейдер, успешно торгующий на рынке Форекс, еще не добился успехов в торговле и стабильного результата без применения эффективной системы управления средствами. Разумное и взвешенное управление капиталом позволяет трейдеру успешно работать на сверхрисковом рынке с использованием маржинальной торговли. Сегодня я приведу основные принципы и правила управления капиталом на Форекс.

Правило 1

Размер залоговых средств не должен быть больше 10-15% от величины депозита. 

Размер залоговых средств не должен быть больше 10-15% от величины депозита.

Данное правило оговаривает принципы расчета маржинального обеспечения для открываемых ордеров. Оставшаяся сумма необходима для обеспечения нормальной работы трейдера, а также чтобы избежать форс-мажорных ситуаций на рынке. Это - Форекс, и он непредсказуем.

Что касается размера предложенного залога, то его максимальный размер не является однозначным. Например, Мерфи в своих рекомендациях оговаривал не более 50%, но в других источниках по теории управления капиталом предлагается придерживаться маржинального обеспечения в размере от 5 до 30% от суммы депозита. Впрочем, этот подход следует соизмерять с размером первоначального депозита, поскольку чем меньше депозит, тем сложнее оставаться в пределах консервативного подхода к его загрузке.

Правило 2

В один торговый инструмент или группу валютных пар с высоким коэффициентом корреляции следует вкладывать не более 15% от размера депозита. 

Это позволит диверсифицировать риск и избежать высокой зависимости от результата сделки.

На рынке Форекс существуют такие группы торговых инструментов, как иеновые пары, связки валют-союзников EUR/USD и GBP/USD, AUD/USD и NZD/USD, металлы XAU и XAG, и т. п. Валютные пары одной группы обычно движутся в одинаковом направлении, разве что с некоторым отставанием друг от друга. А значительные вложения в один инструмент или активы из одной группы нарушают правила контроля за рисками. Не стоит забывать также и о принципах эффективного использования средств: деньги следует распределять так, чтобы полученный в результате одной сделки значительный убыток не лишил трейдера всего депозита.

Правило 3

На каждый торговый инструмент следует закладывать риск не более 5% от суммы депозита. 

На каждый торговый инструмент следует закладывать риск не более 5% от суммы депозита.

Данный постулат является достаточно спорным и целесообразность его применения сильно зависит от размера торгового капитала. Закладываемый в сделку риск может варьироваться от нескольких десятых долей процента до 10-20%. Это не относится к трейдерам, торгующим вообще без ограничения потерь, где риск ограничен только размером их депозита.

Если мы обратимся к классикам, то Элдер советовал устанавливать риск для одной сделки в размере 1,5-2,0% от суммы депозита, а Мерфи - 5,0%.

Правило 4

Определение уровня диверсификации торговых инструментов.

Несмотря на то, что диверсификация - это один из наиболее эффективных способов защиты капитала, не стоит ею злоупотреблять. Следует соблюдать определенный баланс между концентрацией и распределением средств. Излишнее разнообразие задействованных в торговле инструментов рассеивает внимание трейдера, что может привести к запоздалой реакции на рыночные движения и снижению его продуктивности.

Наиболее эффективным считается распределение средств между 5-6 торговыми инструментами из разных групп. И чем больше будет коэффициент обратной корреляции между ними, тем выше станет уровень диверсификации капитала.

Правило 5

Установка ордеров Стоп Лосс.

Установка ордеров Стоп Лосс.

Основная задача ордера Стоп Лосс - ограничение убытков трейдера. Некоторые выставляют его всегда при открытии сделки, другие же только на время своего отсутствия у компьютера. Но всегда следует помнить о том, что рынок Форекс малопредсказуем и движение валютных пар может быть очень резким и быстрым. Следствием этого может стать чрезмерный убыток, а трейдер, даже находясь у монитора, не сможет вовремя среагировать, чтобы его избежать.

Размер Стоп Лосса зависит от двух факторов: убыток какого размера готов понести трейдер в сделке и от складывающейся на рынке ситуации.

Приведу пример. Допустим, депозит трейдера составляет 1 000 USD. Риск в одной сделке - 5%. Объем сделки трейдера составляет 0,02 лота. В такой ситуации он может допустить потери на сумму 50 USD, а при стоимости 0,1 USD за 0,01 лота по паре, например, GBPUSD, его стоп должен располагаться не далее 250 пунктов от точки входа в позицию.

Но кроме просто расчетных данных, зависящих от размера приемлемого риска, трейдеру необходимо учитывать рыночную ситуацию. Поскольку именно ценовой график определяет точки, в которых целесообразно размещать ордера Стоп Лосс. И если по графику стоп следует разместить на уровне 300 пунктов от входа, а мы имеем запас только в 250, то следует пересмотреть объем открываемого ордера, тем самым приведя уровень риска в соответствие со своими правилами управления капиталом.

Трейдер заинтересован установить ордер Стоп Лосс как можно ближе к текущей цене, чтобы свести возможные потери к минимуму, но зачастую это не приводит к желаемому результату, скорее - наоборот. Трейдер получает множество мелких потерь, которые, накапливаясь, могут составить значительную сумму. В то же время далекие стопы могут "одним махом" привести к крупной потере, которая перекроет всю ранее полученную прибыль. Поэтому надо всегда следовать за рынком и устанавливать ордера Стоп Лосс соразмерно его движениям.

Правило 6

Установка соотношения прибыль/риск.

Прежде чем открыть сделку, трейдер должен определиться, сколько прибыли он ожидает получить (местоположение ордера Тейк Профит) и каков размер его риска на сделку (где будет выставлен ордер Стоп Лосс).

При торговле на рынке Форекс трейдер всегда подвержен риску потери средств, при этом убыточных сделок может быть гораздо больше, чем прибыльных. Более того: иногда они могут следовать одна за другой - 3 подряд, 5, 10. Естественно, при предварительном тестировании торговой системы на длительных периодах трейдер может быть изначально готов к такому развитию событий. Но итоговый торговый результат будет зависеть от количественного преимущества полученной прибыли над убытками. 

Чтобы изначально создать такое преимущество, следует входить в рынок только тогда, когда ожидаемая прибыль превышает потенциальный риск не менее чем в 3 раза. То есть соотношение прибыль/риск должно соблюдаться в пропорции 3:1 или более. В таком случае одна прибыльная сделка сможет перекрыть 3 убыточные, а трейдер будет иметь возможность вовремя исправить положение и не допустить слишком глубокой "просадки" депозита. Задача трейдера состоит в том, чтобы довести до максимума количество прибыльных позиций и свести к минимуму убыточные.

Продолжим рассматривать те основные правила, без которых вести прибыльную торговлю будет сложно.

Правило 7

Работа с несколькими ордерами.

Если трейдер намерен одновременно открыть несколько позиций, то есть смысл комбинировать долгосрочные и среднесрочные ордера с краткосрочными.

Первая категория ордеров открывается по направлению основного тренда с целью длительного нахождения в рынке. В таких случаях используются более длинные стопы, позволяющие оставаться в рынке при откатах и консолидациях цен. Данные позиции ориентированы на получение крупной прибыли. Краткосрочные же ордера требуют более коротких стопов и уровней взятия прибыли. Торговля при этом нацелена на получение небольшой прибыли в каждой сделке и может вестись как в направлении тренда, так и на коррекционных откатах.

Правило 8

Агрессивная и консервативная торговля.

Агрессивная и консервативная торговля.

Консервативная торговля позволяет трейдеру добиться более стабильных результатов в долгосрочном периоде, но малопродуктивна в коротких сделках.

Стремление получить как можно больше прибыли в более короткие сроки, отражающее агрессивный подход к торговле, будет оправданно только в случае, пока цена движется в ожидаемом направлении. В периоды смены тенденции, когда трейдер переключается на работу в противоположном направлении, полученные убытки для агрессивных спекулянтов могут привести к фатальным последствиям.

Правило 9

Соблюдение принципов открытия позиций.

При входе в рынок следует придерживаться определенных правил:

  • Сделка открывается только при сочетании основного сигнала и как минимум одного второстепенного.
  • Перед открытием позиции следует четко определить параметры ордера: цену открытия, объем позиции, уровни Стоп Лосс и Тейк Профит (ими задается риск на сделку и соотношение прибыли к риску), а также ожидаемое время нахождения в рынке.
  • При открытии ордеров против тренда следует более тщательно отбирать торговые сигналы и ограничивать продолжительность сделки, не рассчитывая на большие движения.
  • В период флета лучше ограничиться шириной диапазона и держать позиции непродолжительное время.

Правило 10

Соблюдение принципов сопровождения открытых ордеров и их частичного закрытия раньше ожидаемых целей.

Когда ваши ордера находятся в рынке, старайтесь соблюдать представленные ниже принципы:

  • Если цена не дошла до выбранной цели, а ситуация на рынке изменилась и текущий анализ не подтверждает первоначальный прогноз, то закрывайте позицию без сожаления.
  • Закрывайте позиции частично в случаях, когда получен больший убыток, чем вы изначально рассчитывали, или когда цена достигла заданной цели. Не передерживайте позиции в расчете получить больше - зачастую это оборачивается потерей прибыли или даже получением убытков.
  • Не производите никаких действий в следующих ситуациях:
  1. Если вы получили убыток (независимо от того, большой он или маленький, запланированный или нет) - выждите время и не открывайте новых сделок в желании немедленно возвратить потерянное. Сохраняйте хладнокровие и дайте рынку сформировать сильный сигнал для входа.
  2. Если цена после открытия ордера долгое время остается на прежнем уровне - наберитесь терпения, ваш ордер не может сразу же оказаться "в плюсе".
  3. Если цена не дошла до расчетной цели, а ситуация на рынке не выходит за рамки вашего прогноза.

Правило 11

Соблюдение принципов закрытия ордеров.

Закрывайте позиции при наступлении следующих условий:

  • Истекло запланированное время нахождения ордера в рынке.
  • Цена достигла расчетной цели. Не надейтесь получить больше - отодвигая уровень Тейк профита, вы нарушаете ранее просчитанные и установленные правила управления капиталом.
  • Цена достигла уровня Стоп лосс. Надежда на скорый разворот, помимо нарушения принципов управления капиталом, приведет к еще большему увеличению убытков. Если вы торгуете агрессивно и большими объемами, используя усреднение (доливку к убыточному ордеру), это только ускорит потерю депозита. На рынке действует негласный закон: цена обязательно развернется, но только после того, как ваш депозит будет слит. Можете не верить мне на слово, но лучше это не проверять.

Когда вы начнете вырабатывать собственные правила управления капиталом, то примите во внимание:

  1. Установка ордеров Стоп Лосс и Тейк Профит обязательна. Некоторые трейдеры вместо установки Стоп Лосс используют локирование позиций, то есть убыток не фиксируется, а перекрывается встречным ордером того же или большего объема. Это доступно в распространенной торговой платформе MetaTrader 4, большинство других торговых терминалов такой возможности не дают. Если вы только начинаете торговать на Форексе, для вас этот вариант станет способом еще быстрее потерять свои деньги. Не пытайтесь им воспользоваться, пока не наберетесь опыта, поскольку локи нужно уметь правильно раскрывать.
  2. Соблюдайте разумное соотношение прибыли к риску. Помните, что уменьшая его, вы сокращаете количество попыток для входа в рынок, не оставляя себе резерва на большее число ошибок. Ошибочных входов бывает много и у опытных трейдеров, иногда намного больше, чем верных, поэтому поднимайте свои шансы обыграть рынок.
  3. Выставляя ордера Стоп Лосс, учитывайте, что расстояние от уровня входа должно быть не менее 40-50 пунктов. Вероятность, что вы поймаете верхушку "пика" или самое "дно", очень мала, а близко стоящий Стоп Лосс дает практически 100% гарантии на его срабатывание. Погрешность правильного входа в рынок обычно составляет 10-15 пунктов, к этому добавим 4-5 пунктов спреда и учтем "шумовую" волатильность торговых инструментов (еще 15-20 пунктов). Вот и получается, что нельзя оставлять "зазор" для беспрепятственных колебаний цены меньше, чем в 40-50 пунктов.
  4. Учитывая предыдущие расчеты, устанавливаем минимальный уровень Тейк Профит из соотношения прибыль/риск - он должен составлять не менее 120-150 пунктов от цены входа.
  5. Такой Тейк Профит может быть достигнут котировками примерно за 2-3 дня. Если же за это время цена так и не направилась в нужную сторону, вероятнее всего, что вскоре она пойдет в противоположную. Поэтому нет смысла передерживать позицию и ожидать получения стопа - лучше без сожалений закрыть сделку.
  6. При открытии позиций следите, чтобы залог не превышал 10-15% от размера депозита, а максимальный риск на сделку - 5%.
  7. Передвигайте уровень Стоп Лосс только для уменьшения убытков или защиты некоторой части уже имеющейся по данной позиции прибыли. При этом не забывайте, что чем он ближе к текущей цене, тем выше вероятность его срабатывания. Цена может неожиданным выбросом сорвать ваш стоп и отправиться к намеченной цели уже без вас, а входить в рынок заново будет поздно.
  8. Никогда не доливайтесь к убыточной позиции.

Здесь были перечислены основные рекомендации и советы, которые наверняка будут полезны трейдерам, особенно тем из них, кто находится в самом начале своего пути. По мере приобретения опыта и торговых навыков вы, возможно, выработаете собственные правила и принципы управления капиталом, но пусть все вышесказанное останется тем "костяком", на который вы сможете планомерно наращивать "мускулы" своего торгового стиля.

Предлагаю в этой теме продолжить обсуждение основных правил и принципов управления капиталом: описывайте свои дополнения или те правила, которые вы применяете в своей торговле, делитесь опытом и, возможно, для кого-то окажется полезен.

Откройте счет в RoboForex



Стиль, орфография и пунктуация автора сохранены.


Предыдущая статья

FedEx - поиски дна продолжаются

Еще в октябре прошлого года я обратил ваше внимание на компанию FedEx (NYSE: FDX). Тогда акции этой компании только начали свое затяжное снижение, которое продолжается до сих пор. В итоге за последние 11 месяцев акции упали более чем на 30%, а причиной начала падения стали действия со стороны компании Amazon.

Следующая статья

Торговые стратегии, которые перевернули мир трейдинга: три стратегии Линды Рашке

Линда Бредфорд Рашке знаменитая, талантливая женщина-трейдер. Родилась в 1959 году в США. Трейдингом занимается более 35 лет. Начинала с того, что помогала в молодости трейдеру отцу. После этого работала в биржевом зале, а уже в 1992 году основала свою компанию "LBR Group".