Аналитика Акций_food and drug administration

Как найти акции компаний с высоким потенциалом в секторе здравоохранения?



Можно ли на фондовом рынке за пару дней заработать 100% прибыли от вложенных средств? Конечно можно. 100%, 200% и даже 300%. Предела на фондовом рынке нет.

Все, что надо трейдеру для получения прибыли – это терпение.

Но мы все знаем, что чем выше прибыль, тем выше риск, а риск в основном связан с использованием кредитного плеча. Однако на фондовом рынке и так есть возможности получить огромную прибыль, не используя плечо. Тогда представляете, что будет если для высокоприбыльных сделок задействовать возможности кредитного плеча?

Например, в платформе R Trader есть возможность использовать кредитное плечо для овернайт позиций 1:4. Таким образом, доходность можно смело умножать в 4 раза. Сразу закрадывается мысль, а в чем же здесь подвох и почему все трейдеры, работающие на фондовом рынке, до сих пор не стали миллионерами.

Да, есть определенного рода барьеры, которые мешают получить такую прибыль. Вся проблема кроется в том, как узнать, какая из примерно 8 000 акций, торгуемых на биржах США, завтра будет стоить на 300% дороже, чем сегодня. То есть вероятность купить такую акцию, ничего не анализируя, составит 1 к 8000. Для начала я покажу вам, что это за акции, и вы сразу поймете, что данную вероятность можно значительно увеличить.

Цена акции и доходность

Цена акции и доходность - R Trader

Итак, если вы обратите внимание на рисунок, то поймете, что высокую доходность за очень короткий промежуток времени, можно получить только от дешевых акций.

Если акция стоит 1 USD, то для того, чтобы получить доходность в 100%, ей достаточно подняться в цене на 1 USD. Данный рост может спровоцировать любая позитивная новость.

Акция стоимостью в 200 USD не сможет показать такую же доходность за этот же период времени. Поэтому круг поиска можно значительно сузить, ограничив отбор максимальной ценой акции. Таким образом выбираем компании с ценой акции дешевле 5 USD. В итоге их количество уменьшается до 1208 штук. 

акции менее 5 USD - R Trader

Далее необходимо определить, в каком из секторов находятся акции, которые чаще всего очень сильно вырастают в цене. Забегая вперед скажу, что это сектор здравоохранения. В итоге круг поиска сужается до 389 акций. 

В этом секторе можно выделить отрасль, в которой существует наибольшая вероятность найти интересуемую акцию. В данной ситуации — это биотехнологическая отрасль. В итоге мы получаем 260 акций, из которых необходимо найти тот “Бриллиант”, который принесет очень большую прибыль за короткий промежуток времени.

биотехнологический сектор - R Trader

А теперь давайте разберемся, почему я указал вам на сектор здравоохранения и биотехнологические компании.

Наберитесь терпения, начнем издалека.

Сектор здравоохранения

Сектор здравоохранения включает в себя в том числе компании, которые занимаются разработкой, производством и продажей препаратов, предназначенных для лечения заболеваний. Эти компании делятся на два класса.

  1. Компании, которые занимаются разработкой фармацевтических препаратов.
  2. Компании, которые занимаются разработкой биологических препаратов

Фармацевтические препараты

К фармацевтическим препаратам относятся лекарства, которые состоят из растительных и синтетических химикатов и зачастую выпускаются в виде таблеток. Учитывая простоту производства и достаточно маленькие размеры, компания может производить их сотнями тысяч.  Если лекарство приобретает статус "блокбастера", то это означает, что годовая прибыль от его продаж может исчисляться миллиардами. 

Но простота производства говорит и о том, что это лекарство может стать легкой мишенью для конкуренции.

И как только истекает защита патента, доходы от продаж данного препарата резко падают, так как на рынке появляются более дешёвые препараты от других производителей. В итоге, если у компании есть только один препарат, то по мере приближения к дате истечения патента, акции начнут снижаться и чаще всего они опускаются до тех уровней, с которых начался их рост. Таким образом в эти компании желательно инвестировать в период действия патентов.

Биологические препараты

Биологические препараты представляют собой молекулы на основе белка, полученного из растительных жиров.

Такие лекарства сопровождаются более длительным и сложным процессом производства. В связи с этим вырастают затраты на производство и сохраняется достаточно высокий барьер входа на этот рынок, что могут позволить себе только крупные компании.

В этом сегменте конкуренция очень слабая, а стоимость данного лекарства иногда превышает 10 000 USD. Для того, чтобы выпустить биоаналог подобного препарата, компании необходимо доказать, что между оригиналом и аналогом нет клинически значимой разницы.

В США за последние 9 лет было одобрено только 9 биоаналогов препаратов, при этом они похожи между собой, но все же не являются точными копиями и соответственно не могут рассматриваться, как взаимозаменяемые. Таким образом в этой сфере крайне низкая конкуренция и очень высокие издержки.

Дополнительный риск на такие компании накладывает и внимание политиков, особенно в период предвыборной компании. Высокая стоимость лекарств, которые жизненно необходимы пациентам, используется политиками в своих целях. Они пытаются понизить стоимость этих лекарств, таким образом добиваясь расположения у своих избирателей.

Одним из примеров является препарат EpiPen от компании Mylan (NYSE: MYL), который используется во время анафилактического шока, вызванного аллергией. В 2016 году стоимость препарата достигла 600 USD и руководителя данной компании вызвали в конгресс для дачи показаний. Причиной оказалась высокая цена EpiPen. Сейчас этот препарат можно купить за 110 USD, а акции компании MYL с 2016 года упали с 70 USD до 19 USD за акцию. 

Food and Drug Administration

Изобретение любого из препаратов вовсе не означает, что теперь можно отдыхать и смотреть как растет прибыль. Самым сложным этапом, через который нужно пройти биотехнологической компании, чтобы продать лекарство пациенту, это пройти процедуру одобрения от регулирующего органа Food and Drug Administration (FDA), за которую нужно еще и заплатить приличную сумму.

Food and Drug Administration (FDA) – это управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов. FDA занимается контролем качества пищевых продуктов, косметических средств, лекарственных препаратов, табачных изделий и других товаров, а также осуществляет контроль за соблюдением законодательства и стандартов в этой области.

Компании, которые желают вывести на рынок какой-нибудь из своих лекарственных препаратов, обязаны пройти все стадии испытаний, установленные FDA.

Момент от начала разработки до выхода препарата на рынок может занять от 5 до 15 лет и стоить более 2 млрд USD (препарат Viagra начали испытывать в 1992 году, а в продажу он поступил только в 1998 году).

Фазы испытаний препаратов

Первая стадия испытаний в FDA подразумевает под собой доклиническое тестирование. То есть перед тем, как испытывать препарат на людях, компания должна протестировать его на животных и доказать, что он безопасен для них. Это первый и самый простой барьер. Как только препарат его преодолевает у компании появляется возможность подать заявку на рассмотрение нового лекарственного средства в FDA. Этот шаг называется Investigational New Drug application (IND) и также означает, что компания готова провести тестирование на людях.

Первая фаза испытаний

Далее наступает первая фаза одобрения. Если в течении 30 дней после подачи IND компания не получает отказ, она может начать испытание препарата на здоровых добровольцах (количество добровольцев может быть от 20 до 80), с целью выявить побочные эффекты.

Данный этап длится от 2 месяцев до нескольких лет и около 70% препаратов проходят эту фазу.

Вторая фаза испытаний

Затем наступает вторая фаза испытаний, в которой уже отбираются реальные пациенты, нуждающиеся в этом препарате. В данной фазе участвует несколько сотен человек и здесь определяется насколько эффективно действует препарат. Эту стадию проходит не более 30% препаратов.

Зачастую новости о прохождении второй фазы испытаний уже воспринимаются инвесторами как сигнал к действию и на этом этапе очень дешевые акции могут подниматься в цене на несколько сотен процентов.

Но так как это еще не окончательное испытание, то эти акции обычно в течение недели возвращаются на прежние уровни.

Третья фаза испытаний

Наступает третья фаза тестирования, в которой уже участвуют тысячи пациентов разного демографического происхождения, и длится она несколько лет.

На этом этапе отсеивается еще 50% препаратов.

Если все же препарат прошел данное испытание, компания может подать заявку на лицензию, разрешающую использование лекарства, а также получить одобрение на маркетинговую кампанию.

Четвертая фаза испытаний

Далее условно одобренный препарат проходит 4 фазу, в которой изучается его долгосрочное влияние на пациентов и выявляются возможные риски. В этой ситуации препарат уже продается пациентам, и в случае возникновения побочных эффектов, которые имеют накопительный эффект, FDA может отозвать лицензию и запретить к продаже данный препарат.

По статистике только 1 из 10 препаратов доходит до финала, поэтому этот вид бизнеса очень трудоемкий и затратный, при этом успеха добиваются немногие.

Если вы обратите внимание на биотехнологический сектор, то из 538 компаний акции 354 торгуются дешевле 10 USD. Из этих 538 компаний лишь у 63 рентабельность выше нуля.

Роль Food and Drug Administration в выборе компании

FDA имеет важную роль в анализе компаний и определении возможного потенциала роста стоимости акций.

На стадии одобрения препарата 95% компаний будут работать в убыток, поэтому анализ финансового состояния ничего не покажет.

А вот информация о поданной заявке IND в FDA, которую можно посмотреть на сайте организации www.fda.gov,  должна привлечь ваше внимание, потому что акции таких компаний после одобрения могут очень быстро подняться в цене.

Простой пример: биотехнологическая компания ARCA biopharma, Inc. (NASDAQ: ABIO). 1 Мая 2019 года были опубликованы результаты испытаний 2 фазы препарата Genetic-AF.

На данной новости акции ARCA biopharma за два дня в моменте подорожали на 392%.

акции ARCA biopharma - R Trader

Ускоренная процедура одобрения FDA

Для того, чтобы определить насколько высока вероятность получить одобрение препарата от FDA, необходимо обратить внимание на сам препарат. В 1992 году появилась ускоренная процедура одобрения FDA, она относится к препаратам, которые лечат смертельные заболевания и не имеют аналогов в мире. Биотехнологические компании понимают, что, двигаясь в этом направлении, они с большей долей вероятности могут получить одобрение и возможность окупить расходы на разработку, поэтому они все больше берутся за трудноизлечимые болезни.

Именно ускоренная процедура одобрения привела к тому, что на рынке появились препараты для лечения СПИДа и других трудноизлечимых болезней.

Поэтому если в заявке указывается лекарство, аналогов которого в мире нет, и он предназначен для лечения, например, раковых опухолей, то есть очень высокая вероятность, что данный препарат попадет на рынок, а акции компании "взлетят в небеса".

Инвестиции в ETF

Помимо краткосрочной прибыли, акции сектора здравоохранения можно рассматривать и как хороший инструмент для долгосрочных инвестиций, особенно в условиях кризиса.

Люди болеют всегда независимо от того, есть кризис или нет, и они всегда нуждаются в лечении, а значит прибыли фармацевтических компаний, имеющих в продаже хотя бы несколько топовых препаратов, будут расти.

Конечно, все не так просто, как может показаться, ведь в этой ситуации необходимо анализировать и финансовое состояние компании, и сколько препаратов у них находится в продаже, когда истекает срок действия патентов, и многое другое. В данном случае заработать 300% за пару дней кажется гораздо проще, чем выбрать компанию, акции которой будут расти несколько лет.

Но не стоит отчаиваться, можно довериться профессионалам и купить биржевой фонд (ETF). В этой ситуации вы покупаете целый сектор или определенный набор акций и застрахованы от провала некоторых компаний на рынке.  

К примеру ETF, торгуемый на бирже NYSE на сектор здравоохранения под тикером  XLV, с 2008 года вырос в цене почти на 500%. Аналогично ETF, торгуемый на бирже NASDAQ на биотехнологический сектор под тикером IBB, с 2008 года показал доходность в 650%.

Вывод

Профессия трейдера привлекательна тем, что у вас всегда есть свобода выбора. Только вы решаете акции какой компании приобретать и только от вас зависит какую прибыль вы можете зафиксировать.

Работая с акциями из сектора здравоохранения, вы сами решаете по какому пути вам идти.

В данной статье раскрыта информация о том, какие испытания проходит компания, перед там как их препарат попадет на рынок. Каждая фаза испытаний препарата влияет на стоимость акции, и чем дальше продвинулась компания, тем выше вероятность того, что рост акций продолжится.

Cамой волатильной новостью является вторая фаза испытаний. Обычно после неё акции дорожают в цене на сотни процентов. Однако в последующем их цена резко падает, потому что вторая фаза испытаний не является решающей. В итоге рынок использует данную новость как возможность спекуляций и получения быстрой прибыли.

Эту новость можно сравнить с выходом данных по Non Farm Payrolls на валютном рынке. Она не формирует тренды, но всплеск волатильности происходит. Если ваша цель - это взятие быстрой прибыли, тогда вам необходимо следить за подобными новостями.

Вторая фаза испытаний - это как звонок трейдерам, которые ищут акции для долгосрочного портфеля, потому что затем следует третья фаза испытаний, после которой препарат попадает на рынок. После этого компания начинает генерировать прибыль, возможно выплачивать дивиденды. На неё обращают внимание другие инвесторы и здесь уже начинается долгосрочный рост стоимости акций.

Однако этот путь очень рискованный, так как в любой момент может произойти непредвиденное событие. Например, выявят побочные эффекты, которые ранее были неизвестны, препарат попадёт под запрет продажи, после чего акции просто рухнут. Поэтому есть и третий вид торговли, консервативный – это инвестирование в ETF.

Все, что нужно сделать трейдеру - это определиться, в каком направлении двигаться, и какая прибыль его интересует.



Стиль, орфография и пунктуация автора сохранены.


Предыдущая статья

Что нужно знать трейдеру о процентном диапазоне Вильямса?

Индикатор Williams Percent Range (процентный диапазон Вильямса) был разработан в 1973 году известным трейдером – Ларри Вильямсом (Larry Williams). Этот индикатор помогает определять области перепроданности и перекупленности на рынке.

Следующая статья

Убытки: 4 стадии переживания, 3 способа сокращения и 3 правила замены на прибыль

Каждый, приходящий в трейдинг за деньгами, думает, что попадет в те самые 10% удачливых трейдеров, которых можно назвать “элитой” рынка. И такой ход мысли абсолютно нормален и закономерен. Кто будет себя настраивать на негатив и убыток? Но тогда возникает вопрос: “А откуда тогда возникают 90% остальных? И что с ними происходит потом? Почему эта статистика 90% теряющих против 10% зарабатывающих вообще существует?".