Мани-менеджмент - искусство управления капиталом. (Часть 2) Модели

Мани-менеджмент - искусство управления капиталом. (Часть 2) Модели мани-менеджмента



В первой части рассмотрения тематики мани-менеджмента мы обсудили его сущность, историю развития, правила построения и использования. В текущем посте мы сконцентрируем внимание на наиболее популярных моделях распределения торгового капитала для оптимальной работы трейдера.

Никто не будет спорить, что одним из важнейших элементов торговой системы трейдера является сигнализатор выбора направления открываемой позиции. Вместе с этим система мани-менеджмента позволяет включать в работу именно ту часть торговых средств, которая является наиболее оптимальной с точки зрения достижения целей по торговому плану трейдера.

Каждая из рассматриваемых моделей отражает наиболее часто встречающиеся подходы трейдеров к управлению деньгами. Здесь отмечаются как достоинства так и недостатки моделей. Наиболее искушенные и опытные трейдеры прибегают к смешиванию разных моделей мани-менеджмента, но конечно не без согласования с торговой стратегией.

Модели мани-менеджмента

Сейчас мы разберем наиболее популярные модели мани-менеджмента, которые явялются общепринятыми. Итак, обо всем по порядку.

Модели мани-менеджмента

Торговля всем капиталом

Согласно данной модели в каждой сделке трейдер работает максимально возможным количеством лотов (объемом лота). Ставка по такой тактике делается на текущее или предполагаемое будущее сильное движение рынка, в расчёте на быстрое увеличение размера депозита.

Плюсы

Прибыли могут быть максимально возможными, исходя из наличного депозита. То есть, чем больше депозит, тем больше объем открываемой позиции и, соответственно, больше получаемая прибыль.

Минусы

Обратная сторона возможности много и быстро заработать - пропорционально высокий риск. В случае убытков - депозит сокращается с максимальной скоростью, особенно учитывая тот факт, что вероятность получения потери в любой торговой системе практически 100%. При таком мани-менеджменте первый же убыток перечёркивает любое количество "достижений". Таким образом, тактика применима к торговле только для стратегий с очень высоким математическим ожиданием, высоким уровнем профитов и малым количеством убытков.

Фиксированный лот

Этот подход является самым простым и самым популярным метод мани-менеджмента. Суть его сводится к выбору фиксированного объема лота для своих позиций. Все позиции открываются некоторым постоянным количеством лотов, определённым заранее (т.е., например 0.1, или 1, 2,3,5, 10, и т.д. лотов – при чем независимо от исхода предыдущего трейда, текущего размера депозита и других текущих показателей торговли).

Плюсы

Простая и понятная в использовании система, в отличие от “Игры на все” (впрочем, как в сторону снижения депо, так и его роста); по мере роста депозита риск постепенно снижается.

Минусы

Минусом (в базовом варианте) является отсутствие каких-либо реакций (по определению) в ответ на изменение размера депо: при малом депозите открываемый лот и, соответственно, риск может быть слишком большим, при возросшем депо - наоборот, неоправданно маленьким, что будет снижать доходность. Поскольку цена заработанного или проигранного пункта остаётся неизменной, то и отдача на единицу потраченного времени/сил заметно не изменяется (если, конечно, не меняются показатели торговой тактики).

Фиксированный процент от депозита

Каждый раз, открывая сделку, трейдер выбирает лотность так, что при убыточной сделке потеря составит конкретный процент от депозита. При расчете лотности обязательно учитывается размер Стоп Лосса.

По классике, трейдеры готовы терять 1-2% от депозита при консервативной торговле. При агрессивной торговле допускаются потери до 10% от депозита.

Например, перед открытием очередной сделки:

а) Трейдер рассчитывает конкретную сумму, которой намерен рискнуть. Если текущий депо $25000, а наш Фиксированный процент - 10%, то, соответственно, в ближайшей сделке мы сможем открыть позицию такого объема, который бы ставил под угрозу не больше 10% от $25000 или $2500;

б) полученную в пункте "а" сумму следует разделить на величину Стоп-Лосса (в деньгах) в расчете на минимальный лот (т.е. 0.1). Например, если для пары GPB/USD при лоте 0.1 цена пункта составляет $1, и начальный стоп-лосс очередной сделки, например, 50 п., то при минимальном лоте он будет "стоить" $50. Разделив ранее полученную сумму в $2500 на $50, получим число 50 - это означает, что в ближайшей сделке мы можем открыть позицию объемом в 50 микро-лотов (или 5 лотов). При этом при цене пункта в $50 и Стоп Лоссе в 50 пунктов, мы одномоментно потеряем не больше 10% имевшегося депо (50 п.* $50 = $2500).

Плюсы

Довольно простая в использовании система. Объем позиции изменяется пропорционально размеру депозита. При этом полученная прибыль автоматически включается в работу с очередной сделкой, а при убытке, наоборот, лот пропорционально уменьшается. Риск остаётся неизменным всё время.

Минусы

Получив некий убыток в N пунктов, придется заработать больше пунктов профита, чем N, чтобы возместить потерю. При небольшом начальном депозите зачастую бывает невозможно работать с небольшим фиксированным процентом, что значительно увеличивает вероятность разорения. Уменьшение % риска пропорционально уменьшает размер максимальной просадки, однако ряд иных показателей, в т.ч. доходность снижается непропорционально. Иногда оказывается невозможным открыть сделку точно такого же объёма, который бы соответствовал максимально допустимому риску.

Пошаговое увеличение лота

Суть метода можно объяснить на примере. Допустим, депозит трейдера составляет 10000$. Начальная лотность, с которой он будет торговать, равна 1. Зарабатывая каждые следующие 2000$, трейдер увеличивает объем, например, на 0,2 лота. Соответственно, когда депозит вырастет до 12000$, то вход будет осуществляться уже объемом в 1,2 лота, когда депо будет 14000$ – 1,4 лота и т.д. В случае уменьшения депозита, лотность можно так же пропорционально уменьшать.

Плюсы

Этот метод прост и понятен и не требует сложных математических расчетов, к тому же учитывает рост депозита.

Минусы

При разных стопах он будет давать разные убытки в процентах от депо, то же самое касается и разных тейк-профитов.

Мартингейл

Мартингейл

Стоит дополнительно отметить, что Мартингейл - это не стратегия, как думают новички, а модель мани-менеджмента, поскольку создает иллюзию прибыльной стратегии, хотя в подавляющем большинстве случаев приводит к убытку.

Суть метода: каждый раз, когда закрывается сделка с убытком, следующая сделка открывается с объемом предыдущей сделки умноженной на определенный коэффициент (обычно 2). Таким образом, если сделка будет прибыльной, она позволит заработать и компенсировать убыток от предыдущей.

Есть немного другое название этого метода – "метод отложенного проигрыша".

Плюсы

Высокая вероятность успешной сделки (серии сделок), так как ограничение убытков не применяется.

Минусы

Высокая вероятность потери всего депозита.

Антимартингейл

Метод обратный предыдущему. Каждый раз, когда мы получаем прибыль, увеличиваем лотность, а когда убыток – снижаем объем до начального.

Как и метод мартингейла, антимартингейл не дает каких-то положительных математических закономерностей.

Полу-мартингейл

Суть метода: при каждой убыточной сделке мы увеличиваем лотность на определенную величину, а при каждой прибыльной – уменьшаем. У этого метода есть одно слабое место: если лотность “топчется” около начальной, вы зарабатываете, но если попадется период, в котором большинство сделок убыточных, то может не хватить депозита, чтобы открыть новую сделку. А в случае прибыльной серии, лотность становится слишком маленькой, что сильно урезает прибыль.

О сравнении методов мани-менеджмента можно задумываться тогда, когда у вас есть протестированная прибыльная стратегия. Иначе вы просто не будете знать, кто сбоит – стратегия или мани-менеджмент. Все методы имеют преимущества и недостатки, но нас интересует самый стабильный метод мани-менеджмента. Под стабильностью стоит понимать условную плавность или крутизну линии прироста депозита.

Выводы

  • Наличие системы мани-менеджмента обязательно при наличии прибыльной стратегии.
  • Все методы, которые не учитывают прирост капитала, в долгосрочной перспективе теряют потенциал.
  • Все мультипликаторные модели (мартингейлы) подвержены скачкообразным движениям, что является признаком нестабильности.

Если говорить о выборе модели мани-менеджмента, то, если вы планируете работать на перспективу, выбирайте фиксированный процент или пошаговое наращивание лотности. При этом фиксированный процент может утомлять подсчетами, а для пошагового прироста можно создать таблицу и работать по ней.

Всем прибыльного трейдинга!



Стиль, орфография и пунктуация автора сохранены.


Предыдущая статья

Участвуй в конкурсе на демо-счетах с призовым фондом в 6 000 USD!

С 4 по 29 ноября 2019 года пройдёт конкурс "Демо Форекс", где каждый желающий сможет испытать свои силы на демо-счетах и получить за победу деньги на свой реальный торговый счёт!

Следующая статья

Что ты знаешь о торговых стратегиях на Форекс?

Прежде чем начинать разговор о стратегиях, имеет смысл выяснить, какие они бывают, кому лучше всего подойдет та или иная стратегия и какой из них лучше отдать предпочтение. Методом проб и ошибок можно провести в поисках своей стратегии не один год, поэтому системный подход к решению этого вопроса будет незаменим.