Просадка: что это такое и как выйти из нее, если попали

Просадка: что это такое и как выйти из нее, если попали



Такие интересные и звучные термины как Margin Call (Маржин Колл) и Stop Out (Стоп Аут), наверное, известны всем, кто соприкоснулся с трейдингом. У каждого знакомство с ними произошло в разных аспектах: у кого-то на практике - в момент принудительного закрытия убыточных позиций, у кого-то в теории – во время изучения "матчасти" трейдинга.

Если Вы еще не слышали об этих понятиях, то краткий экскурс в их смысловую нагрузку, возможно, остудит ваш трейдерский пыл, заставив задуматься о последствиях нерациональных и излишне эмоциональных действий в торговле.

Margin Call (Маржин Колл)

Маржин Колл (с англ. Margin Call – требование гарантийного взноса) – это "звонок"-уведомление брокера с требованием о внесении дополнительных средств для гарантийного обеспечения открытых сделок.

Если после Маржин Колла на торговый счёт дополнительные средства не поступили, а убытки продолжают расти, то при достижении ценой определенного значения будет запущена процедура Стоп Аута (Stop Out), и брокерская компания автоматически закроет часть, а возможно и все сделки на торговом счете. Но не так страшны Маржин Колл и Стоп Аут, как действия трейдеров, которые к ним могут привести.

Одно из таких действий связано с необдуманными торговыми операциями без применения специальных торговых систем и тактик, без понимания и владения моделями риск- и мани-менеджмента. То есть, примером таких действий может служить торговля всем капиталом как в волатильные периоды, так и в периоды спокойного рынка. Просто в такие моменты трейдер является не трейдером, а больше игроком, рассчитывающим на быстрый выигрыш.

Но в подавляющем большинстве случаев к пресловутому сливу депозитов приводят затянувшиеся просадки по счету и нерациональные попытки выхода из просадки. К первичным просадкам приводят отступления от стратегии торговли, если она имелась, и применение укрупнения объемов в торговле.

Что такое просадка?

Что такое просадка?

Просадка (Drawdown) — это снижение уровня баланса и эквити на торговом счете. Проще говоря, просадка — это убыток. Просадку можно разделить на два типа: плавающую и зафиксированную.

Плавающая и зафиксированная просадка

Плавающей просадкой принято называть совокупный убыток по всем открытым сделкам. Акцент делается на том, что речь идет о сумме сделок, которые еще находятся в работе.

Например, трейдер открыл сделку, через какое-то время, ситуация на рынке начала развиваться не по заранее спрогнозированному сценарию, и сделка ушла в минус. Этот самый минус и будет составлять плавающую просадку.

Плавающей или временной ее называют еще потому, что по прошествии нескольких часов или дней ситуация может измениться как в лучшую сторону, уменьшив убыток, так и в худшую сторону, увеличив размер убытка.

Но как только эта сделка будет закрыта с убытком, то просадка из плавающей автоматически превратится в зафиксированную. В свою очередь зафиксированную просадку можно разделить на несколько подвидов:

  • абсолютную;
  • максимальную;
  • относительную.

Абсолютная просадка

Абсолютная просадка — это самый большой убыток, относительно начальной суммы на торговом счете. Для расчета абсолютной просадки необходимо из начальной суммы депозита вычесть самое минимальное значение, до которого опускалась кривая доходности.

Пример 1

Начальный депозит равен $10000. За весь период торговли сумма счета не опускалась ниже $7000. Таким образом, из суммы в $10000 вычтем $7000. В результате получим сумму в $3000.

Это значение будет считаться текущей абсолютной просадкой. Почему текущей? Потому что, если спустя какое-то время сумма на счете опустится ниже $7000, то и значение показателя изменится. В целом данный показатель не несет в себе очень важной информации как для трейдера, так и для инвестора, анализирующего статистику торговли управляющего.

Максимальная просадка

Максимальная просадка — это показатель, который рассчитывается как разница между текущим максимальным значением депозита и его текущим минимумом. При этом для расчета берется не минимальное значение депозита за всю его историю существования, а самое низкое значение депозита, которое было после максимального.

Пример 2

Начальный депозит трейдера составлял $10000, после серии неудачных сделок упал до $8000, но затем, после серии прибыльных сделок вырос до $15000. Потом снизился до $13000.

В данном примере самым высоким значением депозита была сумма в 15.000 $, а самым низким, после максимального, сумма 13.000 $. Соответственно, разница в 2.000 $, между 15.000 и 13.000, будет составлять максимальную просадку депозита.

Относительная просадка

Относительная просадка — этот показатель является аналогом предыдущего, только рассчитывается не в валюте депозита, а в процентах.

Причины просадки

Причины просадки

Я не устану повторять, что причины всех неудач в трейдинге кроются в неверно подобранной стратегии и в отсутствии системы риск-менеджмента и мани-менеджмента. Но даже если все эти элементы и собраны в арсенале трейдера, то в самый ответственный момент его подведет психология и личная дисциплина.

Все эти огрехи будут проявляться в увеличении торгового объема (лотажа), необоснованных и хаотичных покупках и продажах, локировании и подключении модели Мартингейл. Конечно же, это всё может сработать, но это будет частный случай. Устойчивой закономерности при попытках выйти из просадки вы не получите.

Само наличие частых просадок, которые заставляют нервничать, должно вызывать вопрос: "А правильно ли я вообще торгую?!". Этим я хочу сказать, что прибыль и убыток можно планировать, если ваша торговая система гармонично работает в такт с рынком, а система мани-менеджмента позволяет довольно легко выходить из просадок и накапливать прибыль.

Если же торговый депозит оказался в просадке, то прежде всего, надо смириться с этим фактом. Абсолютно любой трейдер бывал в просадке и наличие просадки на торговом счете — это практически норма. Но вот глубина просадки — вопрос, требующий особого внимания.

Бывалый трейдер никогда не позволит себе погрузить счет глубокую яму просадки. Новичок же легко допускает потери и 40%, и 70% счета, пересиживая неудачную сделку и добавляя к ней новые. Если не согласиться с аксиомой, что просадка — это нормально, и начать доказывать рынку обратное, то можно усугубить проблему, что в конечном итоге приведет к полной потере депозита. И это лишь вопрос времени.

Я бы порекомендовал начинающему трейдеру определиться с тем, какое снижение суммы на счете является приемлемым, а какое — нет. Этот вопрос можно назвать дискуссионным, поскольку ответ на него будет субъективным у каждого трейдера. Для кого-то 10% потери депозита — это норма, а для кого-то и 50% потерь не трагедия.

От себя могу выделить следующие уровни:

  • до 15% – нормальная рабочая просадка.
  • 16 — 30% – еще не повод для паники, но приходит время для снижения рисков и интенсивности торговли. А также стоит пересмотреть состояние, динамику рынка и торгового инструмента.
  • 31 — 60% – это начало конца. При просадке счета более чем на 30%, торговлю необходимо прекращать и сделать перерыв. После этого возвращаться с видоизмененной стратегией принятия торговых решений.

Напомню, что эти цифры приведены для наглядности и являются моим субъективным взглядом на проблематику. Они могут быть совершенно иными и зависеть от темперамента трейдера и его стиля торговли. Но я считаю, что потеря более 50% депозита абсолютно не приемлима.

Итак, вопрос уровня допустимой "комфортной" просадки решен, далее надо браться за анализ своей торговли. В этом может помочь стейтмент счета, или дневник трейдера, если вы его ведете и в нем расписана каждая сделка. В результате нашего анализа мы можем установить, что просадка получилась после серии убыточных сделок, совершенных по стратегии или не по стратегии, системно или несистемно с превышенным лимитом рисков и объемов.

Имея собственный опыт, зная опыт коллег по цеху, могу говорить о том, что в 8 случаях из 10 счет уходит в минус либо из-за отсутствия (несоблюдения) правил торговой системы, либо из-за повышенных рисков и несоблюдения правил мани-менеджмента.

Как выйти из просадки?

Как выйти из просадки?

Вот мы и подошли к той части, ради которой, скорее всего, вы начали чтение этого поста. Просадка счета — ситуация вполне естественная и полностью исключить ее не получится. Но ее всегда можно оптимизировать и минимизировать ее негативное воздействие на торговый счет. Сделать это довольно просто — необходимо соблюдать мани-менджмент, контролировать риски и торговать системно. Для большинства все эти слова будут прочитаны верлибром, банальщиной и тому подобным. Все потому, что у не у всех читателей есть четкий финансовый план, строгая система торговли, разработанная система риск- и мани-менеджмента. Поэтому первым шагом к выходу из просадки и к дальнейшему системному накоплению капитала через трейдинг может быть разработка и внедрение всех вышеупомянутых элементов.

Но как быть, если счет все же ушел в просадку, да еще и очень серьезную?

Существует закономерность: чем глубже просадка, тем дольше из нее придется выбираться. Если трейдера угораздило "слить" 50% счета за 2−3 сделки, то восстановить первоначальную сумму вряд ли удастся за столь короткий промежуток времени.

На просторах интернета можно найти массу доводов к нерациональности использования методик усреднения, локирования и мартингейла, но также многие высказываются и в пользу этих методов. Уважая все мнения, не хочу ни с кем спорить, но скажу, что и локирование, и усреднение могут сработать в пользу трейдера, если он владеет всеми тонкостями работы по данным методикам.

Основные нюансы по выходу из просадки

Предположим, трейдер открыл сделку на покупку, а цена начала снижаться, в результате чего сделка ушла в отрицательную зону. Пытаясь "разрулить" ситуацию, компенсировать убыток, трейдер заключает еще одну сделку, но уже с удвоенным размером лота. Но, вот незадача, и вторая сделка становится убыточной.

В такой ситуации многие новички на Форекс начинают метаться из стороны в сторону, обращаться к более опытным трейдерам, чтобы те помогли им разобраться со сложившейся ситуацией и выйти из просадки. Тем самым новички теряют время, увеличивая свои убытки.

В такой ситуации трейдеру лучше прибегнуть к открытию локирующих сделок, чтобы ограничить рост убытков. Локирующая сделка или замок предоставляет трейдеру время для анализа, успокоения и принятия решения для дальнейшего нормализации ситуации и компенсации потерь. Но замок также не является ни панацеей, ни Граалем. Он всего лишь может дать возможность ограничить просадку, дать время для пересмотра рыночной картины и смены тактики. Но при просадке более чем в 15% по счету локирование сделок может дать ложные надежды на благоприятный выход из ситуации, если торговля продолжает оставаться несистемной, а сделки угадываются.

Пример 3

Для того чтобы лучше понять, как выйти из просадки, предлагаю рассмотреть иллюстрирующий пример. Торговля ведется на паре евро/доллар, размер депозита составляет 3000 долларов. Трейдер открыл 2 сделки на покупку, которые ушли в минус. Обе сделки были открыты размером в 0,3 лот, убыток по первому ордеру составил 300 долларов, а по второму 150 долларов. Таким образом у трейдера осталось 2550 долларов для дальнейшего открытия ордеров.

В такой ситуации трейдер может открыть 2 локирующих сделки с аналогичными объемами предыдущим, или 1 сделку размеров 0,6 лота. Если просто закрыть в это время убыточные сделки, то потеря составит 450 долларов, но психологическая нагрузка от убытка не дает ему этого сделать. Начинающий спекулянт обращается к кому-то более опытному за помощью. Более опытный специалист в такой ситуации порекомендует просто закрыть плавающий убыток, а после этого новой серией сделок восстановить счет, но может также порекомендовать вести параллельную торговлю меньшими объемами.

Новая серия сделок будет отталкиваться от изначальной торговой системы, если ранее она давала положительные результаты, или будет строиться на новых подходах. Но теперь работа будет вестись уменьшенными объемами, например, не по 0,3, а по 0,1 лота, и целевые уровни Тейк Профита будут более скромными: не по 100 пунктов, а по 30, например. Таким образом, если торговать объемом в 0,1 лота, и зарабатывать в сделке по 30 пунктов, то для погашения просадки в 450 долларов, торгуя по паре евро/доллар надо свершить 15 прибыльных сделок. Да, в таком случае потребуется больше времени, чем ожидалось ранее, но этим можно пренебречь для восстановления счета.

Если прибегнуть к методу Мартингейла, то он предполагает открытие противоположного ордера в удвоенном размере. Исходя из данных вышеописанного примера, трейдер должен был зафиксировать убыток в 300 долларов по первой сделке и открыть сделку объемом 0,6 лота, целясь в Тейк Профит 100 пунктов. При удачном исходе его прибыль могла составить 600 долларов, а за вычетом предыдущего убытка в 300 долларов, чистая прибыль равнялась бы 300 долларов.

Как вы могли заметить, локирование позволяет заморозить потери и предоставляют время для пересмотра своих решений, а Мартингейл позволяет агрессивно, увеличивая риски, компенсировать потери. Но стоит понимать, что при этом, увеличивается риск потерять еще больше.

Стоит ли так рисковать, чтобы компенсировать потери или лучше просто зафиксировать убытки и продолжать торги, решать только вам.

Выводы

Просадка – вещь неприятная, но главное ее не запускать и не затягивать время по выходу из нее.

В случае если вы уже попали в просадку, то вам необходимо выполнять следующие правила:

  • Если вы используете проверенную торговую стратегию, которая неоднократно приносила прибыль, то вам просто нужно зафиксировать убытки и далее торговать по этой же стратегии, но с более щадящей системой мани-менеджмента.
  • В случае если используемая торговая стратегия, уже не является эффективной, то вам стоит зафиксировать убытки и заняться поиском новой рабочей торговой системы.

В связи с тем, что исключительно точных методов для выхода из просадки нет, ваши дальнейшие действия будут сводиться к той же торговле. В данной ситуации трейдер должен выявить слабые места в его стратегии и постараться их устранить. Пересмотр подходов к управлению рисками и средствами также позволит сбалансировать трейдинг и избежать глубоких просадок в будущем.

Будьте дисциплинированы, соблюдайте мани-менджмент, торгуйте системно, и просадка на депозите Вас не побеспокоит.

Откройте счет в RoboForex



Стиль, орфография и пунктуация автора сохранены.


Предыдущая статья

Saudi Aramco готовится к IPO

Saudi Aramco была основана в 1933 году правительством Саудовской Аравии и американской нефтяной компанией Standard Oil of California. К 1980 году правительство Саудовской Аравии получило полный контроль над компанией за счет выкупа акций, и теперь Saudi Aramco является национальной нефтяной компанией.

Следующая статья

Ложные пробои на валютном рынке. Как распознать и грамотно использовать?

Если вам будут встречаться ситуации, где не до конца понятно состоялся ли пробой уровня сопротивления и стоит ли ожидать продолжения развития бычьей тенденции. Это и может быть ложный пробой, при котором цена довольно быстро развернется и пойдет в обратном направлении. Порой такие формации могут спровоцировать даже полноценный разворот тренда.