Создание торговых стратегий на основе "Инерционной" модели и "Возврата к среднему"

Создание торговых стратегий на основе "Инерционной" модели и "Возврата к среднему"

Просмотров: 102 views
Время чтения статьи: 5 мин



Я полагаю, что исследование торговых систем - ключевой момент в процессе построения торговых стратегий. Наша главная цель - создать стратегию, которая будет успешной в будущем, а не только на бэктестах (подбор кривой). Поэтому, считаю важным начать эту тему с описания подходов к созданию торговых стратегий.

Два подхода к созданию торговых стратегий:анализ данных и статистики, исследование структуры рынка

Два подхода к созданию торговых стратегий:анализ данных и статистики, исследование структуры рынка

Первый - Исследование структуры рынка

Его цель - повышение эффективности принципов, которые обеспечивают доходность торговой стратегии. Основной постулат для успешной спекуляции содержится в афоризме Баффета: "Если вы играете в покер в течение получаса и до сих пор не знаете, кто здесь дурак, то дурак - именно вы". Следует помнить, что если вы не понимаете, кто проигрывает на бирже — вы проиграете. Чтобы одни трейдеры заработали на системе, другие должны потерять. Напоминаю, торговля - это игра с нулевой суммой общего баланса всех игроков, и понимание феномена рынка очень отличается от "перетаскивания мнений на рынок".

Сначала мы выдвигаем гипотезу о поведении того или иного участника рынка. Затем мы воплощаем её на практике, соответствующим образом регулируя цены, объемы и т.д. И только после этого мы проверяем эту гипотезу на исторических данных. Если все "сошлось" в соответствии с нашими прогнозами, то шансы на случайность нашего выбора крайне низки. Таким образом мы одновременно получаем не только устойчивую стратегию, но и узнаем ее «пусковой механизм», благодаря чему мы сможем вовремя понять, что феномен, на котором основана стратегия, себя изжил.

Примеры:

  1. Существуют некоторые общие для большинства паевых фондов поведенческие модели. В частности, за несколько дней до конца месяца фонды распродают ликвидные акции, а в первые 2-3 дня следующего — выкупают их обратно. Таким образом, вы можете спрогнозировать эти сделки и попытаться построить на основе данных ценовых движений торговые стратегии типа возврат к среднему.
  2. В Бразилии в 2014 году были заморозки, и цена на кофе значительно выросла. Казалось, значительная часть урожая потеряна. Имеющие доступ к данным по объему производства бразильского кофе увидели, что количество подготовленных экспортных сертификатов при этом упало не так сильно. (Для осуществления экспорта любых товаров, включая кофе, сначала необходимо получить сертификат (в случае с кофе необходимо предоставить информацию об объемах поставки и образец продукции на анализ). Оказывается, фермеры увидели, что ущерб от мороза оказался не настолько страшным, как ожидалось, и смело продавали собранный урожай. Впоследствии цены на кофе вернулись к обычным уровням.

Преимущества этого подхода:

  • Понимание сути всего процесса и его отдельных механизмов
  • Возможность начать и остановить торговлю вовремя

Недостатки:

  • Трудоемкость исследования (требуется учет многочисленной неценовой информации)
  • Сложность мониторинга

Второй - Глубинный анализ данных и статистический подход

Глубинный анализ данных – это научный метод на стыке информатики, машинного обучения, исследований искусственного интеллекта и изучения статистических баз данных. Проще говоря, это процесс обнаружения конкретной информации в больших объемах данных. Цель такого метода — преобразовать набор этих данных в четко структурированную полезную информацию.

Вы можете разрабатывать и исследовать стратегии на основе методов машинного обучения для любого рынка или периода, используя ценовые и неценовые данные. Вы можете генерировать и проверять миллионы различных условий входа на рынок и выхода из него, типов ордеров и уровней цен, чтобы найти наиболее эффективные стратегии в соответствии со своими предпочтениями, например, сортировать их по уровням чистой прибыли, доходности против просадки, коэффициенту Шарпа и т. д.

Критерием может быть набор абсолютно случайных совпадений или какой-то длительный фактор, который воздействовал на рынок на протяжении значительной части тестового периода, однако не обязательно проявит себя в будущем. Примеры: длинные "бычьи" тренды и преимущество долгосрочных торговых систем.

“Не путайте гения с бычьим рынком” (C)

Впрочем, есть и другие примеры — скажем, длительный боковой тренд. Конечно, в таких случаях можно заявлять, что любая система использует благоприятную фазу, которая была "подогнана" под нее, и нет никаких гарантий, что ситуация будет продолжаться и впредь. Вполне можно быть "быком" на "бычьем" рынке, если знаешь, когда остановиться. Хорошо, когда в торговой системе процедура выделения благоприятных фаз формализована и встроена в системные фильтры. Однако не все может быть стандартизовано и просчитано заранее. Для таких случаев существуют критерии отклонения сигналов системы, выборочные проверки, а также некоторые другие методики.

Преимущества этого подхода:

  • Скорость исследования
  • Упрощенный мониторинг по формальным (!) критериям
  • Возможность использования десятков стратегий параллельно друг с другом

Недостатки:

  • Дополнительные затраты времени и средств на исключение малоэффективных методов (смещение сроков начала и прекращения торговли)
  • Игнорирование микроструктур рынка

Стратегии «Возврат к среднему» и «Инерционная»

Стратегии «Возврат к среднему» и «Инерционная»

«Инерционная» и «Возврат к среднему» — два больших класса стратегий, включающих почти все существующие торговые системы. Они противоположны по своей сути: если первый класс стратегий основан на свойстве цены продолжать движение, то второй — на её свойстве разворачиваться.

Проводя физическую аналогию, можно сказать, что в инерционной стратегии цена подобна телу, продолжающему движение даже после угасания изначального импульса, тогда как при «Возврате к среднему» цена похожа на маятник, который, миновав точку равновесия, неизбежно качнется назад.

Несмотря на очевидную противоположность, оба этих подхода работают одинаково хорошо. Дело в том, что они используют разный взгляд на торговлю. Иначе говоря, они работают, потому что инвесторы ведут себя определенным образом.

Стратегии следования за трендом (инерционные) имеют долгую зафиксированную историю. Именно к ним относится известная поговорка «Тренд твой друг» ("Trend is your friend"). Они несколько односторонни, однако используются на трендовом фондовом рынке на протяжение последних ста лет.

Стратегии «Возврата к среднему» особенно хороши на коротких периодах. Далее рассмотрим стратегии следования за трендом.

Как работают стратегии следования за трендом?

Следование за трендом бывает успешным, если вы рассматриваете тренд на протяжении последнего года или около того и идете за ним. Используя более короткие временные промежутки (например, месяц), вы рискуете остаться без штанов. Срабатывая, инерционная стратегия обычно приносит серьезную прибыль. С другой стороны, если стратегия не сработает, потери будут невелики. Это называется «положительный наклон».

Свойства «Инерционных» стратегий

1. Принудительные продажи/покупки активов различных типов (торговля объемами).

2. Положительная корреляция возвратов цены в прошлом с возможными возвратами в будущем.

3. Ограниченная ликвидность. Для входа или выхода с большим объемом средств трейдер должен разбить эти средства на части. В результате таких периодических сделок на определенном таймфрейме формируется движение.

4. Временные падения ликвидности на определенных уровнях или временных промежутках. Если ликвидность продаж низкая (например, при лимитных ордерах на бирже), то даже небольшая покупка вызовет значительный рывок вверх.

Что представляет из себя стратегии «Возврат к среднему»

«Возврат к среднему» работает благодаря краткосрочному дисбалансу спроса и предложения. Обычно стратегии «Возврат к среднему» используются на коротких временных промежутках (дневных, минутных или даже микросекундных). Торговля на микросекундах называется высокочастотной (HFT). Неважно, идёт ли речь о торговле парами, на спредах, арбитражной или квази-арбитражной: позиции открываются при большом расхождении в ценах активов.

Прибыль в этих стратегиях невелика — в отличие от возможных потерь. Считается, что для бесперебойной работы без потерь необходим строго механизированный риск-менеджмент.

Свойства стратегий «Возврат к среднему»

1. Низкая волатильность.

2. Преходящая сила лимитных ордеров в сравнении с рыночными ордерами. Обычно это свойственно торговле на круглосуточных рынках.

3. Для многих участников (не обязательно спекулянтов) вход на рынок заканчивается выходом (закрытием позиций).  Например, большинство дневных трейдеров, открывших длинные позиции по акциям, закончат торговую сессию продажей. Таким образом возникнет обратное движение.

Есть ли обобщенные математические модели?

Есть ряд математических моделей, например, «Экспонента Херста» или «H-волатильность», которые содержат в себе стратегии «Возврат к среднему» и «Инерционная», а также 3 промежуточных. Есть также модель коинтеграции, за которую ее создатель получил Нобелевскую премию — это обобщенная модель «Возврат к среднему».

Пример долговременной инерционной стратегии на фондовом рынке

Его можно найти на https://rtrader.umstel.com/. Стратегия основана на алгоритме, позволяющем определить начало инерции покупки на получасовом графике, идущем вверх.

  • AAPL, таймфрейм М30
  • Длинный сигнал на вход: последние три бара открываются выше предыдущих и закрываются выше предыдущих. EMA(14) > EMA(50).
  • Разница между ЕМА(14) и ЕМА(50) менее 3%.
  • Сигнал на выход: тейк профит = 100 тиков, стоп лосс = 50 тиков или SMA(9)<пересекающей ЕМА(14)
  • Объем ордера: 100 акций
  • Время: рабочие дни, 16:40-22:40.
Бэктестинг. График нарисован в R Trader Strategy Builder.
Бэктестинг. График нарисован в R Trader Strategy Builder.

В следующей статье я более подробно расскажу о процессе построения и тестирования алгоритмических стратегий.

До скорого!




Комментарии

Предыдущая статья

Методы Ганна в трейдинге: основые положения, алгоритм

Известность Ганну принесли "снайперские" прогнозы, сделанные на основе его личного метода торговли, который впоследствии трансформировался в целую торговую методологию.

Следующая статья

Неделя на рынке (13.01 - 19.01): статданные и решения Центробанков

Новая неделя января выглядит, как обычная торговая пятидневка. Здесь и статистика, и политика, и немного монетарных решений. Похоже, что глобальные экономики и рынки капитала полностью вернулись в строй после рождественских и новогодних каникул.