Акции трех компаний для покупки в 2020 году: Delta Air Lines, HP, Morgan Stanley

Акции трех компаний для покупки в 2020 году: Delta Air Lines, HP, Morgan Stanley

Просмотров: 15  
Время чтения статьи: 5 мин



Продолжается 12-летний цикл роста американской экономики. Это самый длинный период, который экономика США прошла без кризиса. Были коррекции фондовых индексов, но инвесторы тут же откупали падающие в цене акции и продолжали наращивать длинные позиции.

Начало 2020 года продолжает радовать инвесторов, акции продолжают обновлять исторические максимумы. Кто успел купить ранее, тот радуется растущей прибыли.

Но что делать тем, кто не успел ничего купить или просто решил подождать немного? Ведь сейчас кажется, что рынок на максимуме, и покупать акции по текущим ценам не очень комфортно. Вдруг пойдет коррекция или Трамп опять нанесет ракетный удар по какой-нибудь стране, где проживают "террористы".

Конечно, у американской экономики ещё есть потенциал к росту (за счет чего это может произойти, я писал ранее в статье "Кризис откладывается до следующего года". Можно просто купить, например, акции компании Apple (NASDAQ: AAPL) или Amazon (NASDAQ: AMZN) и с большой долей вероятности закрыть год с двузначной процентной доходностью. Но ведь есть и другие способы выбрать акцию и застраховать себя от возможной коррекции на рынке.

Преимущество дивидендной доходности

Я предлагаю вам обратить внимание на акции с хорошей дивидендной доходностью и высоким потенциалом дальнейшего роста выплат по дивидендам.

Преимуществом в этой ситуации является то, что можно гарантированно получить доход от выплаты дивидендов. А если совет директоров будет принимать решение об увеличении дивидендной выплаты, тогда это однозначно привлечет внимание других инвесторов, которые создадут спрос на акцию, что впоследствии положительно отразиться на её стоимости. Рост стоимости акций, в свою очередь, принесет дополнительную процентную доходность на инвестированные средства.

Если фондовые индексы пойдут вниз и потянут за собой купленные акции, то часть потерь будет компенсирована дивидендными доходами, а после того как рынок успокоится, можно будет докупить акции в портфель по более низкой цене и спокойно ждать роста их стоимости. Естественно, такой подход подразумевает инвестирование с плечом 1 к 1.

Для того, чтобы найти акции с высокими дивидендами, достаточно воспользоваться любым из возможных сканеров акций, используемых на фондовом рынке. Но нас интересует потенциал роста выплат по дивидендам, поэтому здесь уже надо будет проанализировать один из финансовых показателей компании.

Дивиденды всегда выплачиваются со свободных денежных средств. Данный показатель в отчете компании фигурирует как Free Cash Flow (свободный денежный поток) - он отражает финансовую эффективность компании и рассчитывается как разница между операционным денежным потоком и капитальными расходами.

Выражаясь простым языком, Free Cash Flow представляет собой денежные средства, которые остаются в распоряжении компании после всех расходов, необходимых для ее деятельности и развития. Таким образом, чем больше сумма денежного потока, тем выше вероятность того, что совет директоров проголосует за повышение выплат по дивидендам.

Второй вариант развития событий: "свободные деньги" могут быть направлены на выкуп акций с рынка, что уменьшит их количество в обращении и приведет к росту их стоимости. К примеру, компания Apple в третьем квартале 2019 года потратила 18 млрд USD на выкуп своих акций.

Именно Free Cash Flow позволит нам провести анализ и вычислить компании с наибольшим потенциалом к росту дивидендных выплат.

Акции Delta Air Lines

Первой компанией я выбрал Delta Air Lines (NYSE: DAL) – это крупнейшая американская компания, которая занимается пассажирскими авиаперевозками. Ранее я уже писал об этой компании и рекомендовал её акции к покупке в статье "Баффет увеличивает долю в Delta Air Lines".

Авиакомпании ожидают двукратное увеличение роста пассажирских авиаперевозок в будущем, что, естественно, положительно скажется на доходах и Delta Air Lines, поэтому по фундаментальному прогнозу компания уже подходит к покупке. Но помимо этого нас ведь интересует и дивидендная доходность.

На текущий момент компания платит невысокие дивиденды, которые составляют 2,77% годовых. Если перевести эту сумму в денежное выражение, то получится, что компания в год тратит на выплату дивидендов 1.03 млрд USD, однако годовой свободный денежный поток составляет 9.2 млрд USD, что в 9 раз превышает сумму, которая расходуется на выплату дивидендов.

Естественно, все свободные деньги не будут направляться исключительно на выплату дивидендов, но в большинстве компаний на эту статью отдается свыше 50% от свободных денег. Таким образом, есть высокая вероятность того, что дивидендная доходность в Delta Air Lines может повыситься как минимум в два раза, оставаясь необременительной для самой компании. 

Что касается технического анализа, то акции торгуются над 200 дневной Скользящей средней вблизи своих исторических максимумов. В данной ситуации пробой уровня в 60 USD за акцию откроет возможности для дальнейшего роста стоимости акций.

Акции Delta Air Lines

Акции HP Inc

Второй компанией я также выбрал достаточно известную всем фирму, работавшую под именем Hewlett-Packard Company (NYSE: HPQ). Дело в том, что 2015 году Hewlett-Packard Company разделилась на две компании: HP Inc и Hewlett Packard Enterprise.

Компания HP Inc продолжила работать в привычном для нас сегменте производства персональных компьютеров и принтеров. Её акции продолжают торговаться на бирже NYSE под тикером HPQ.

А вот компания Hewlett Packard Enterprise дистанцировалась от HP Inc. Она занимается производством серверов и предоставляет IT-услуги корпоративным клиентам. Компания получила новый совет директоров, сформировала свой бренд HPE и торгуется на бирже NYSE под тикером HPE.

В данной статье мы обратим внимание на компанию HP Inc, так как у неё Free Cash Flow более стабильный и в несколько раз больше чем у Hewlett Packard Enterprise.

Итак, годовая дивидендная доходность акций компании составляет 3.32%. Free Cash Flow составляет почти 4 млрд USD, что позволяет повысить дивиденды до 12% годовых. Если описать это в других цифрах, то сейчас компания выплачивает дивиденд в размере 0.17 USD на акцию, а Free Cash Flow позволяет повысит его до 0.67 USD на акцию. Это значит, что в данной компании есть очень высокий потенциал роста размера дивидендной выплаты.

По техническому анализу акция также торгуется над 200 дневной Скользящей средней, что указывает на преобладание восходящей тенденции. Ранее цена вышла из коррекционного нисходящего канала, и сейчас продолжается движение по восходящему тренду.

Акции HP Inc

Акции Morgan Stanley

Третьей компанией, которая может занять место в портфеле инвестиций на 2020 год, можно взять компанию из финансового сектора, а именно банк Morgan Stanley (NYSE: MS). Банки менее зависимы от пошлин и торговой войны между США и Китаем.

Выбирая компанию из финансовых секторов, мы также диверсифицируем свой портфель. Delta Air Lines у нас занимается авиаперевозками, HP Inc производит компьютеры, а Morgan Stanley распределяет финансы. Падение спроса на компьютеры не приведет к снижению числа пассажирских авиаперевозок и уж тем более не усугубит финансовое положение банка Morgan Stanley. Эти 3 компании не коррелируют между собой, что делает наш портфель менее рискованным.

Что касается нашей первичной идеи, основанной на дивидендах, то потенциал роста этой выплаты у Morgan Stanley самый высокий. На текущий момент банк выплачивает дивиденд в размере 0.35 на акцию, что составляет 2.69% годовых. Free Cash Flow позволяет банку повысить выплату максимально до 2.85 USD на акцию, то есть до 22% годовых. Это в 8 раз больше, чем банк выплачивает в данный момент. Оценивая ситуацию с ростом выплаты дивидендов, можно заметить, что начиная с 2014 года банк постоянно увеличивает выплаты. 

В 2014 году квартальный дивиденд выплачивался в размере 0.05 USD на акцию, сейчас 0.35, то есть рост выплат составил 700%, при этом стоимость акции за это время выросла всего лишь на 65%. Данная информация говорит о том, что в акциях Morgan Stanley может и не произойти сильного роста их стоимости, но есть высокая вероятность получить более высокие выплаты по дивидендам в 2020 году.

По техническому анализу акции банка также находятся в восходящем тренде, и очень скоро акция может обновить максимумы 2018 года.

Акции Morgan Stanley

Вывод

2020 год — это год, когда в США пройдут выборы президента. На рынках будет присутствовать неопределенность, потому что инвесторам надо понять, кто же станет следующим президентом и какую политику он будет проводить.

В данный момент страной руководит Дональд Трамп, а он всегда ассоциировал результаты своей работы с ростом фондовых индексов. А значит в период предвыборной компании он будет делать все, чтобы этот рост продолжался.

Не надо забывать и о том, что в его руках находятся рычаги влияния на торговый конфликт между США и Китаем. Я думаю, что в этом году мы периодически будем встречать заголовки новостных статей об очередных соглашениях, достигнутых в ходе переговоров Си Цзиньпина и Дональда Трампа, на что инвесторы будут реагировать покупками акций.

Результаты выборов мы узнаем уже в декабре 2020 года. А как вы считаете, что следует ожидать после президентских выборов? Пишите в комментариях. До встречи!




Комментарии

Предыдущая статья

Построение алгоритмических торговых систем: 2 основных подхода, тестирование, инструменты

Главные компоненты алгоритмической торговой системы — это инструменты исследования, производительность, лёгкость разработки, отказоустойчивость и тестирование, разделение функций, осведомлённость, поддержка, доступность исходного кода, расходы на лицензирование, и сроки действия библиотек.

Следующая статья

CopyFX для инвестора: как пользоваться и как выбирать трейдеров?

В этой статье мы разберем, как стать инвестором, используя популярную платформу для копитрейдинга CopyFX. Платформа CopyFX дает возможность получать прибыль от торговли на финансовых рынках, применяя опыт и умение профессиональных трейдеров, показывающих достойные результаты торговли.