Gazprom

Акции Газпрома - ждать ли рост после начала нисходящей коррекции?



В середине прошлого года акции компании Газпром показали хорошую динамику роста и смогли покинуть пределы многолетнего бокового коридора. С технической точки зрения ничего сверхъестественного не произошло: как только цены покидают пределы бокового диапазона происходит рост волатильности, и они могут легко двинуться на ширину данного диапазона в сторону пробоя, что мы и наблюдали на графике акций Газпрома.

Однако сильно покупателям не удалось поддерживать рост стоимости ценных бумаг, и на данный момент котировки отталкиваются от уровня сопротивления вблизи области 250. В целом, есть несколько позитивных новостей, которые могут помочь быкам пройти данную область и закрепиться над сопротивлением, в этом случае целью подъёма запросто может стать область 370. Тем самым акции могут в перспективе вернуться на докризисные уровни 2008 года.

анализ акций Газпрома

Позитив для дальнейшего роста акций Газпрома

Многие инвесторы отмечают интерес иностранных инвесторов к российскому фондовому рынку: он недооценен, и есть хорошие шансы для продолжения тренда 2019 года и в текущем году. Рост акций произошел даже на фоне снижения общей чистой прибыли компании, которая опустилась в сравнении с 2018 года на 27.7%.

Доходность международных аналогов колеблется вблизи отметки в 20%, доходность же российского рынка оценивают в 7%. Здесь мы видели и рост цен на нефть, и затем движение в коридоре, однако сильного снижения не происходило, что также подталкивало инвесторов к покупкам акций на фоне общей экономической стабильности. Более того, даже стоимость российского рубля по отношению к доллару США показала рост к уровню 69 до уровня 61.

Хорошим позитивным моментом выступает пересмотренная дивидендная политика. Здесь подразумевается, что по итогам 2021 года акционеры смогут рассчитывать на 50% чистой прибыли в качестве выплат по дивидендам. Конечно, такое улучшение будет происходить поэтапно, но может оказать хорошую поддержку стоимости ценных бумаг компании.

Что может выступить негативом для роста?

Серьезными рисками для развития нисходящей коррекции могут выступить падающие цены на нефть, что мы и могли наблюдать в последние несколько дней. Цены оттолкнулись от области сопротивления вблизи уровня $71 и достигли области поддержки на уровне $55.85, пробой этой области может вытолкнуть цены дальше вниз к уровню $50.

Если же медведи смогут продавить и область $50, это укажет на пробой нижней границы восходящего канала, в этом случае ожидается тест $45.  Однако, если рынок сможет показать отскок от уровня $50 и покупателям удастся закрепиться вновь над уровнем $55, то здесь можно говорить о продолжении подъёма цен с потенциальной целью на уровне $85. Январь 2020 года оказался очень агрессивным в плане падения цен на нефть и давления на российский фондовый рынок. Более того, рубль также отреагировал мощным отскоком от уровня 60 рублей за доллар США.

Текущая зима - довольно теплая, и многие аналитики отмечают потенциальное снижение поставок газа. Цены на природный газ также продолжают снижаться: осталось совсем немного до уровня 2016 года, а это может оказать давление на стоимость акций Газпрома. Однако с точки зрения технического анализа текущее падение ниже может, в конечном итоге, спровоцировать отскок цен на газ и здесь потенциальной целью такого движения выступает область на уровне 3.00.

Еще одним негативным моментом выступает понижение рекомендаций от Merrill Lynch. Аналитики рекомендуют держать акции, но не дают прогноз об их покупке. Такая оценка и рекомендация прежде всего дана за счет ожиданий дальнейшего падения стоимости цен на газ в течение всего 2020 года.

Здесь мы действительно видим очень низкие цены. Опять же, чуть выше мы говорили о вероятном отскоке с точки зрения технического анализа, но нужно получить подтверждение, чтобы уверенно говорить о начале подъёма/ Не исключено, что цены упадут еще ниже, прежде чем рынок сможет развернуться. Более того, аналитики отмечают заметный рост конкуренции в Европе и рост запасов в хранилищах, опять же на фоне теплой зимы. Негативом также выступает и сильный рост производства сжиженного газа.

Долгосрочный анализ акций Газпрома

Если рассматривать недельный график акций, то здесь можно выделить восходящий канал, за верхнюю границу которого сейчас и зацепились котировки. Как видим, быкам не хватило сил вытолкнуть цену выше уровня 280, это могло бы спровоцировать пробой верхней границы канала и продолжение роста. В таком случае цены бы запросто протестировали  область 360 и выше. Возможно, именно здесь давление оказало сильное падение цен на нефть в январе, а также эпидемия коронавируса.

Скользящие средние также указывают на наличие сильной восходящей тенденции, стоит отметить, что "Золотой крест" в марте 2019 года произошел впервые с момента кризисного 2008 года. Это может выступать сильным сигналом к возобновлению долгосрочной бычьей тенденции по акциям.

Долгосрочный анализ акций Газпрома

Хорошая область поддержки располагается вблизи уровня 175-200. Как видим, эта область заметна и на самом графике цены, а также если обратить внимание на восходящую линию тренда на индикаторе RSI, то пока теста этой линии не произошло, значит имеет смысл ожидать падение акций Газпрома еще ниже. Значения индикатора RSI ранее показали начало роста. Как видим, после теста цены развернулись, после чего и состоялся выход за пределы бокового диапазона. Поэтому консервативные трейдеры скорее будут ждать продолжения развития нисходящей коррекции и рассматривать покупки только вблизи области поддержки. Пробой же уровня 175 спровоцирует продолжение падения и возврат цен к минимальным уровням.

Среднесрочный анализ акций Газпрома

На дневном графике сохраняется потенциал для формирования разворотной модели "Голова и плечи". Как видим, есть вершина самой модели и "левое плечо", для завершения формирования паттерну важно увидеть отскок вверх и тест уровня сопротивления 255, уже после этого стоит ожидать продолжения падения стоимости ценных бумаг. Целью такого движения может выступать область на уровне 165. Сильным сигналом в пользу продолжения нисходящей коррекции также выступает и пробой восходящей линии тренда на индикаторе RSI, пробой такой линии предполагает падение ниже уровня 175. Однако за счет сильного роста в прошлом, полноценно такой сигнал может не отработаться рынком, для отмены важно увидеть возврат значений индикатора RSI обратно выше уровня линии тренда.

Среднесрочный анализ акций Газпрома

Отменой столь негативного сценария станет сильный рост стоимости акций с пробоем уровня 280, в этом случае стоит ожидать отмену разворотной модели и продолжение роста выше уровня 320. Поэтому и в более краткосрочной перспективе ожидается развитие снижения, как видим, консервативная область располагается вблизи уровней 175-165. Если покупатели смогут удержать данную область, ценные бумаги смогут продолжить уверенный рост.

Конечно же, не стоит исключать вариант с формированием всего лишь паттерна "Треугольник", а не разворотной модели. Но даже в этом случае важно увидеть пробой уровня сопротивления, чтобы получить подтверждения продолжение подъёма. 

Заключение

Цены на акции компании Газпром в прошлом 2019 году показали хорошую восходящую динамику, вполне вероятно, такое движение было обусловлено ростом цен на нефть, а также общей стабильностью курса рубля, который также показал хороший рост. Сейчас же мы видим и падение нефти, и резкое снижение курса российского рубля, что может оказывать давление на стоимость акций Газпрома и российский фондовый рынок в целом. Сильным негативом выступает и сравнительно теплая зима, а также падающие цены на газ. Среди плюсов, которые могут некоторое время поддерживать быков, выступает рост выплат по дивидендам от компании.

С технической точки зрения на данный момент котировки споткнулись о серьезный уровень сопротивления. Если покупатели не смогу удержать текущие уровни и цены продолжат падать, то можно смело говорить о тесте области 175 в среднесрочной перспективе. Эта область будет смотреться интересно в продолжение подъема. Поэтому можно согласиться с прогнозом от Merrill Lynch и с заключением о том, что текущие уровни не выглядят интересными для дальнейших покупок, скорее стоит ожидать продолжение падение и завершение нисходящей коррекции, уже после этого искать сигналы для сильного роста акций.

Откройте счет в RoboForex



Внимание!
Любая информация, предоставленная в этой статье являются частным мнением автора. Данная статья не представляет собой руководство к действию или торговле. Автор статьи и компания RoboForex не несут ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

Стиль, орфография и пунктуация автора сохранены.


Предыдущая статья

Торгуем как Cперандео: разворот 1-2-3 и паттерн 2B

В этой статье мы разберем два метода торговли от известного мастера биржевой торговли с Уолл Стрит Виктора Сперандео (Victor Sperandeo). Многолетний опыт успешной торговли и управления инвестициями, а также изданные книги по трейдингу принесли Виктору Сперандео заслуженную славу и популярность в трейдерском сообществе.

Следующая статья

Неделя на рынке (10.02 - 16.02): комментарии ФРС и ЕЦБ могут быть в центре внимания

Вторая неделя февраля принесет с собой поток привычной инвесторам статистики, но фокус внимания может быть сосредоточен на выступлениях глав Федеральной резервной системы США и Европейского центрального банка. Эмоции участников торгов относительно эпидемии коронавируса плавно утихают, уступая место иным катализаторам.