Смогут ли электромобили привести к росту акций General Motors

Просмотров: 1  
Время чтения статьи: 7 мин



У каждой компании есть предельное количество покупателей, имеющих возможность купить их товар. Что делать, если компания достигла этого предела? Очевидно, что в такой ситуации необходимо начинать все с начала, предлагая своим клиентам возможно тот же продукт, но уже основанный на новых технологиях, так как изменение "обертки на конфете" больше не действует. General Motors подошла к своему пределу.

История General Motors

В 1903 году по инициативе Уильяма Дюранта (William Durant) была создана компания General Motors. Причиной создания послужила возможная конкуренция между Olds Motor Vehicle Company и Buick. Но вместо того, чтобы бороться за покупателя, обе компании объединились в одну, а затем начали поглощать других автопроизводителей.

Так, в 1909 году к General Motors была присоединена компания Cadillac и Oakland (известная нам сейчас под брендом Pontiac), затем Chevrolet и канадская McLaughlin Motor Company, а потом еще несколько мелких автопроизводителей.

Захватив таким образом часть американского рынка, компания GM таким же образом начала захватывать и мировой авторынок. Где-то строились новые заводы по производству автомобилей, а где-то просто поглощался местный бренд. Таким образом, компания расширяла свое присутствие в других регионах. Но чем больше она становилась, тем сложнее было ею управлять, да и не во всех регионах GM могла прибыльно работать. Например, в Европе 16 лет подряд компания работала в убыток, потеряв на этом 15 млрд USD.

В итоге размеры компании привели не к огромной прибыли, а к растущим расходам и убыткам. GM требовался руководитель, который готов был сократить расходы и избавиться от убыточных производств. И такой руководитель нашелся.

В 1992 году к управлению GM пришел Джек Смит (Jack Smith). За 4 года он закрыл 24 завода и уволил 65 000 человек, в итоге эти действия не только сохранили компанию, но и позволили GM выйти из убытков в 23 млрд USD на чистую прибыль в 2,47 млрд USD, которая впоследствии выросла до 6,88 млрд USD.

Но как только дела наладились, GM снова начала расширяться и, к сожалению, пришла к тому моменту, когда ей опять приходится сокращать расходы.

Процессc реструктуризации компании

После банкротства в 2009 году и повторного IPO на бирже, компания начала постепенно избавляться от убыточных производств и партнерств.

  • В 2012 году был закрыт сборочный завод в Бохуме, Германия, затем в 2013 компания объявила о выходе из Chevrolet в Европе.
  • 2015 год ознаменовался выходом из российского рынка и прекращением производства автомобилей марки GM в Индонезии.
  • В 2017 году GM заканчивает продажи в Индии и прекращает работу в Южной и Восточной Африке.
  • В 2018 году компания продает бренд Vinfast и прекращает производство во Вьетнаме. За этим следует прекращение продаж автомобилей марки Chevrolet в Индонезии.

В первые два месяца 2020 года компания уже объявила о прекращении продаж того же автомобиля марки Chevrolet на внутреннем рынке Таиланда, затем последовала продажа завода в Таиланде компании Great Wall Motor Co Ltd. И последним этапом по сокращению глобального присутствия GM на мировом авторынке стало сворачивание продаж, проектирования и инжиниринга в Австралии и Новой Зеландии.

От данного решения пострадал известный в Австралии автомобильный бренд Holden, который просуществовал более 160 лет. Теперь существование данного бренда полностью зависит от GM, которые дают понять, что очень скоро производство автомобилей данной марки и вовсе может прекратиться.

Таким образом, компания избавилась от нерентабельных предприятий, вышла из стран, где не смогла составить достойную конкуренцию и сосредоточилась в основном на американском рынке.

Забастовки в General Motors

Реструктуризация не прошла безболезненно для компании. Сокращение тысяч рабочих мест и закрытие заводов привели к забастовкам и простою на предприятиях, которые обошлись GM в 3.6 млрд USD за год, из которых 2.6 млрд USD пришлись на 4 квартал 2019 года.

В итоге компания завершила 4 квартал с убытком в 194 млн USD. Для сравнения, в аналогичном квартале 2018 года компания смогла выйти на чистую прибыль 2.044 млрд USD.

Почти двухмесячная забастовка являлась и одной из причин падения продаж автомобилей, которые по итогам года снизились на 8%.

Но это все уже позади. Сейчас GM стала в несколько раз меньше, у неё сохранились эффективные производственные мощности, однако этого недостаточно, чтобы спокойно работать дальше и получать прибыль. Компании теперь необходимо двигаться в сторону электромобилей.

Первый электромобиль General Motors

Но с чего это вдруг все автопроизводители ринулись на рынок электромобилей? Ведь их, на самом деле, изобрели уже давно.

Так, например, GM в 1990 году выпустила свой первый концептуальный электромобиль "Impact", а через шесть лет появился серийный электромобиль General Motors EV1. Данный электромобиль выпускался с 1996 по 1999 год. Но в продажу он так и не поступил. Изготовленную партию электромобилей отдавали компаниям, предоставляющим услуги по аренде автомобилей. Причина, по которой прекратились дальнейшие разработки электромобилей, так и не уточняются.

Однако в 2006 году вышел документальный фильм под названием "Кто убил электромобиль?", в котором показывается, сколько было недоброжелателей в то время у этой технологии.

Электромобиль General Motors

В частности, обвинения падают на нефтяные компании и федеральное правительство США.

Постер к фильму также подсказывает, кто был главным противником развития электромобилей. Таким образом, у автопроизводителей была технология производства электромобилей, но её тормозили до тех пор, пока не появился Илон Маск и его электромобиль Tesla, после чего процесс развития электрокаров стало невозможно остановить.

Повышенный спрос на электромобили указывает, что потребители уже заждались, они готовы были к этим изменениям. И теперь мировые автопроизводители в спешном порядке начинают двигаться в этом направлении, упустив как минимум лет 10.

Сейчас у автопроизводителей выбор небольшой. Либо они продают электрокары, либо через какое-то время объявляют себя банкротами.

Уже более 200 лет они зарабатывали на технологии поршневых двигателей внутреннего сгорания. Все, что делали автоконцерны - это лишь совершенствовали конструкцию, повышая коэффициент полезного действия. Но в нынешних условиях даже самый простой и молодой автомобиль на электротяге по характеристикам значительно превосходит своего опытного и доведенного до совершенства конкурента, использующего ДВС.

Возрождение легендарного Hummer

И вот теперь мы подошли к тому, что автопроизводители перестраивают свою работу и делают ставку на электромобили. Только они уже находятся в статусе "догоняющих Tesla". То же самое происходит и с компанией GM.

Первым своим шагом они объявили о возрождении всем известного бренда Hummer, производство которого завершилось в 2010 году. В будущие характеристики электрического GMC Hummer EV закладывается мощность в 1000 лошадиных сил, с помощью которых тяжелый внедорожник будет разгоняться с 0 до 100 км/ч за 3 секунды.

Для сравнения, самый быстрый автомобиль в мире, использующий ДВС, Koenigsegg Agera RS с обтекаемым кузовом разгоняется с 0 до 100 км/ч за 2,8 секунды. Ожидается, что производство Hummer EV начнется осенью 2021 года, и в этом же году стартуют его продажи.

Постепенное снижение мировых продаж автомобилей с ДВС привело к тому, что руководство компании намерено к 2030 году полностью прекратить их производство и всю свою линейку автомобилей перевести на электрическую тягу.

Следующей моделью GM, которая избавится от ДВС, станет Cadillac.

Есть ли шансы у General Motors догнать Tesla?

2030 год. Представьте себе, до какого уровня развития к этому моменту дойдет компания Tesla. Есть ли в этом случае шансы у GM?

На самом деле есть. За 2019 год Tesla продала 300 тыс. электромобилей. Завод в Китае позволит увеличить их производство еще на 500 тыс. штук. При сохраняющемся повышенном спросе в следующем году компания сможет выйти на показатель в 800 тыс. электрокаров.

Допустим, за год компания сможет построить ещё один завод в Германии. Хотя сейчас это под большим вопросом, так как местные активисты подали в суд на компанию Tesla за вырубку леса и в нынешний момент строительство завода приостановлено. Но будем оптимистами и предположим, что завод будет построен. Это позволит компании нарастить производство до 1.2 млн электромобилей. Однако если поставить в сравнение текущие мировые продажи GM, которые за прошлый год превысили 7 млн автомобилей, то становится очевидным, что Tesla необходимо еще как минимум лет 5 до того, как они смогут выйти на такие производственные мощности.

Конкурентным преимуществом GM является наличие тех самых мощностей, которые позволят снизить себестоимость изготовления электромобилей, а также чистая прибыль. Эти деньги компания может направлять на развитие электромобилей. Если исключить результаты 4 квартала, которые пострадали от забастовки, то получится что средняя квартальная прибыль GM в 2019 году составила 2,283 млрд USD, то есть в деньгах компания не нуждается.

Сотрудничество с LG Chem

В декабре 2019 года стало известно о сотрудничестве General Motors и LG Chem. Компании создают совместное предприятие по выпуску аккумуляторных батарей для электромобилей. Это ещё один шаг по снижению себестоимости производства электрокаров.

Проблемой может оказаться квалифицированный персонал, участвующий в разработках новых технологий, и применение искусственного интеллекта для автопилота. Однако в компании Tesla инженеры работают на износ, и есть немало случаев, когда ценные кадры покидали компанию и уходили к другим автопроизводителям. Поэтому я думаю, что на этом не стоит заострять внимание.

Как поступить в данной ситуации с акциями компании?

Перед трейдером всегда стоит выбор, покупать акции GM или нет. С одной стороны, падения мировых продаж, массовый уход с иностранных рынков и закрытие заводов. С другой - переключение компании на производство электромобилей, которое сейчас является перспективным направлением, наличие производственных мощностей и денежных средств для инвестиций в разработки. Но первые результаты появятся не раньше, чем через год. Однако инвесторы всегда работают на опережение, и возможно через год покупать акции будет уже поздно.

Для того, чтобы найти ответ на этот вопрос, необходимо посмотреть, что же сейчас делают остальные инвесторы. В данной ситуации необходимо обратиться к техническому анализу и отследить, какая сейчас тенденция наблюдается в акциях компании GM.

Технический анализ General Motors

В текущий момент акции торгуются в краткосрочном нисходящем тренде, на что указывает 200 дневная Скользящая средняя, которая находится над ценой. Дополнительным фактором, подтверждающим возможное дальнейшее падение цены, служит нисходящий канал, в рамках которого торгуется акция. Осциллятор Stochastic также вышел из области перекупленности и движется вниз.

Технический анализ General Motors

Соответственно, в текущей ситуации стоит предположить, что в ближайшее время цена на акцию может опуститься до 31 USD, и лишь оттуда стоит ожидать восстановления.

Однако ситуация может резко измениться, если цена пробьет уровень в 36 USD. В этом случае акция выйдет из нисходящего канала и будет торговаться над 200 дневной скользящей средней. Это будет являться сигналом к росту цены до ближайшего сопротивления на 40 USD. В последующем этот рост будет способствовать формированию восходящего тренда, что приведет к дальнейшему росту стоимости акции.

Вывод

В данный момент General Motors проходит реструктуризацию и переходит от производства автомобилей с ДВС к электромобилям. Поэтому компания сейчас находится не в лучшем состоянии. Однако этот этап скоро закончится.

Илон Маск пользуется моментом, пока неповоротливые крупные автопроизводители медленно разворачиваются в сторону электромобилей. Однако если они выйдут на этот рынок, конкуренция будет очень жесткой. Сможет ли General Motors завоевать свою долю на этом рынке, покажет лишь время. Всё, что нам сейчас остается делать, это наблюдать за акциями компании и быть готовыми действовать, как только заметим признаки возможного роста стоимости акций.




Комментарии

Предыдущая статья

Как торговать с помощью линий тренда?

Линии тренда могут подсказать нам, где войти в направлении тенденции, а где текущий тренд может завершиться.

Следующая статья

Торговля с индикатором ZigZag: настройки, применение

В этом обзоре мы рассмотрим популярный индикатор ZigZag. Этот индикатор облегчает восприятие графиков, показывая значимые изменения цены, и помогает проводить технический анализ.