Cпровоцированный коронавирусом кризис ещё не достиг своего пика

Cпровоцированный коронавирусом кризис ещё не достиг своего пика

Просмотров: 28 views
Время чтения статьи: 6 мин



Прошла всего лишь неделя с момента публикации прошлой статьи, как уже фондовый индекс S&P 500 смог опуститься с уровня 2800 до минимума на 2475. Всего с 20 февраля падение S&P 500 достигло 28%, и это самое большое падение индекса за последние 10 лет. Текущую ситуацию можно смело называть кризисом, а его причиной стала не перегретая экономика и не появление "пузырей" в каком-нибудь из её секторов. Причиной стало вирусное заболевание.  

индекс S&P 500 - коронавирус

С каждым новым кризисом человечество училось на своих ошибках и выстраивало модель развития таким образом, чтобы не повторять прошлые ошибки. Однако в этот раз опять все пошло по сценарию, который не был предусмотрен заранее.

Авиакомпании просят денег

Теперь вливание денег в экономику не поможет, потому что рабочие не работают, а проедают свои запасы, находясь в карантине. Многие частные компании отправляют сотрудников в вынужденный и неоплачиваемый отпуск.  Особенно остро текущая ситуация сказывается на туристической отрасли, что привело к сокращению пассажирских авиаперевозок. Это в свою очередь очень сильно ударило по авиакомпаниям, а дополнительным давлением на них стало закрытие границ между странами.

В частности, на прошлой неделе Дональд Трамп (Donald Trump) запретил въезд в США гражданам из Европы. В итоге самолеты простаивают, но требуют обслуживания, стоимость билетов необходимо возвращать, а доходов, с которых можно было это сделать, нет. Данное обстоятельство привело к тому, что одна из крупнейшим американских авиакомпаний United Airlines Holdings Inc (NYSE: UAL)  взяла срочный кредит на сумму 2 млрд USD для погашения текущих долгов.

Достаточно только посмотреть на графики крупнейших в мире авиаперевозчиков, и вы поймете насколько там все сложно.

графики акций крупнейших авиаперевозчиков - коронавирус

И это ведь инвесторы еще не знают какими будут отчеты по итогам 1 квартала 2020 года. Не исключено, что государству придется спасать некоторые авиакомпании. Дональд Трамп уже обсуждает с правительством меры по поддержке бизнеса, а это значит, что в экономику будут снова вливаться огромные суммы денег.

Европа продолжает скупать облигации

В Европе, например, с момента прошлого кризиса в 2008 году вливание денег в экономику еще не остановилось, а тут уже второй кризис подошел. Печатному станку теперь нужно работать вдвое быстрее. 12 марта стало известно о том, что ЕЦБ увеличит программу выкупа активов на 120 млрд USD до конца 2020 года. Естественно, это должно сказаться на валютной паре EUR/USD, то есть Euro может достигнуть паритета с американским долларом. А ведь вся беда в том, что никто не знает, насколько долго продлится ситуация с коронавирусом.

Эпидемия "Испанка"

Проведу небольшую аналогию.

В 1918 году произошла вспышка эпидемии под названием "Испанка". Эта болезнь распространялась также быстро, как и коронавирус. Смертность достигала 15%, и продлилась эпидемия "Испанки" 18 месяцев. В некоторых странах на целый год были закрыты публичные места и школы.

У коронавируса смертность гораздо ниже, но распространяется он также быстро. Всего за три месяца этот вирус из города Ухань распространился по всему миру, и количество больных с одного человека увеличилось до 169 тысяч. С такими темпами количество зараженных вирусом с каждым месяцем будет увеличиваться уже на сотни тысяч, и тогда смертность в 3% окажется ужасающей цифрой.

На текущий момент нет вакцины против коронавируса. Процент смертности не превышает 3%, а это значит, что вакцина будет разрабатывается не менее года, потому что будет проходить все стадии испытаний. Иначе, если пропустить какую-то из стадий, то побочные эффекты могут нанести больший вред здоровью человека, чем сам вирус. Таким образом, если человечеству не удастся остановить распространение коронавируса, то продолжительность эпидемии по аналогии с испанкой может превысить один год.

Как бороться с коронавирусом?

А теперь представьте, сколько денег необходимо влить в спасение бизнеса, чтобы поддерживать его на протяжении года, и какая страна может себе такое позволить.

Сейчас правительством предпринимаются попытки удержать ситуацию под контролем, но выглядит это так, будто в плотине появилась трещина, и отовсюду под большим давлением вытекает вода, а люди пытаются залатать эти трещины.

Решение вроде есть: позволить плотине рухнуть и потом восстановить её. В нашем случае, это закрыть границы, что остановит распространение вируса, и ввести карантин, но это убьет экономику. Пока есть возможность, мы идем другим путем, пробуем и экономику спасти, и вирус остановить.

Очень сложно в нынешней ситуации сказать, что лучше: спасать людей или экономику, так как разрушенная экономика может привести к голоду. К примеру, Великая депрессия с 1929 по 1933 год унесла жизни более 2 млн человек в одной стране.

В итоге, богатые государства уже начинают вливать деньги в экономику, а бедные не могут позволить себе этого, вследствие чего они будут откладывать введение карантина до последнего момента. Это приведет к дальнейшему распространению вируса, а рынок акций отреагирует на данное событие уже не такими паническими распродажами, а более медленным, но продолжительным снижением цен на акции.

Коронавирус и падение акций

А теперь давайте посмотрим на картину рынка в целом.

Коронавирус тянет на дно не только туристический бизнес - все попали под удар. На изображении ниже представлена ситуация с акциями компаний, которые входят в состав индекса S&P500.

падение акций компаний, которые входят в состав индекса S&P500

Из них только компания Cabot Oil & Gas Corporation (NYSE: COG) смогла по итогам недели показать положительную доходность. Эта независимая нефтегазовая компания, которая занимается разработкой, эксплуатацией, разведкой месторождений и добычей нефти и газа в США. Акции данной компании с мая 2019 года падали в цене, и кризис уже не мог опустить еще ниже стоимость этих бумаг, так как инвесторы, которые хотели избавиться от акций, уже давно их продали.

Что происходит на рынке акций?

Очень важно понимать то, что сейчас происходит на рынке акций. Сейчас инвесторы не открывают короткие позиции, чтобы заработать денег. Сейчас они пытаются забрать ту прибыль, которая накапливалась у них годами.

А ведь есть еще хедж-фонды, у которых миллионы долларов были вложены в акции, и большинство из них использовало кредитное плечо при покупке акций. В итоге, текущее падение провоцирует Маржин Колы по позициям хедж-фондов, работавших с плечом, что и является ещё одной причиной такого резкого падения цен на акции.

Что же будет дальше?

Карантин неизбежен, иначе коронавирус не остановить. Ученые выдвинули гипотезу, что при температуре окружающей среды выше 10 градусов Цельсия вирус теряет свою силу. В это вериться с трудом, так как коронавирус спокойно  распространяется по африканскому континенту, где средняя температура выше 10 градусов, а значит вирус в ближайшее время не исчезнет.

Даже если карантин введут только в учебных заведениях и детских садах, это приведет к тому, что одному из родителей необходимо будет оставаться дома. Работа на дому не будет такой эффективной, как в офисе, так как дети в любом случае будут требовать к себе внимания.

Далее, не все предприятия могут перевести сотрудников на удаленную работу. Производство товаров требует присутствия человека на рабочем месте. Логистика тоже ещё не может работать без водителей. В этом мы убедились на ситуации с переполненными товаром портами в Китае. Контейнеры просто некому развозить. Проблемы можно перечислять бесконечно долго, но уже понятно, что это затронет каждого человека. В итоге рост мировой экономики может остановиться.

Рынок акций в такой ситуации не сможет расти. Доходы компаний могут упасть до критических отметок, а мировым корпорациям будет очень сложно удержаться на рынке, так как они стали очень большими, и их расходы на поддержание бизнеса соответствуют их размерам.

В связи с этим очень высока вероятность, что в ближайшем будущем мы увидим новые, молодые компании, которые будут очень быстро захватывать свою долю на мировом рынке.

Вывод

Не спешите покупать акции сейчас. Кризис ещё не достиг своего пика. Коронавирус стал причиной падения стоимости акций на фондовом рынке, а это значит, что только победа над этим вирусом сможет переломить ситуацию.

Сейчас я снова повторюсь. Человечество всегда извлекает урок из каждого кризиса и будущее строит таким образом, чтобы он не повторился. Что будет предпринимать Всемирная Организация Здравоохранения, с тем чтобы подобное не происходило в будущем, я не знаю.

Но вот что будут делать владельцы крупного бизнеса, предсказать не сложно. Нынешняя ситуация показывает, насколько бизнес ещё зависим от живой рабочей силы в логистике. А это значит, что следующим этапом развития станет замена человека на транспорте, то есть инвестиции пойдут в те компании, которые занимаются беспилотными проектами и доставкой товаров без участия человека.

Следующим этапом бизнес постарается заменить человека там, где пока это сделать невозможно. Это позволит привлечь очень большие инвестиции в разработку и повсеместное внедрение искусственного интеллекта во все жизненноважные для бизнеса области. Таким образом, коронавирус в итоге лишь ускорит процесс технологического развития человечества.

Торгуйте американскими акциями на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R Trader от 0,0045 USD за акцию с минимальной комиссией в размере 0,25 USD. Вы также можете попробовать свои навыки торговли в платформе R Trader на демо-счете, для этого нужно только зарегистрироваться на сайте RoboForex.com и открыть торговый счет.




Комментарии

Предыдущая статья

Неделя на рынке (16.03 - 22.03): король-коронавирус и усилия Центробанков

Март рискует стать поистине легендарным месяцем для рынков капитала - в нём все движения и тренды определяет один-единственный драйвер: коронавирус. Очередная неделя марта исключением не станет, и инвесторы снова будут смотреть не столько на статданные, сколько на готовность государств противостоять эпидемии.

Следующая статья

Как торговать с индикатором OsMA?

Индикатор OsMA (Moving Average of Oscillator) – это осциллятор, основанный на разности двух экспоненциальных Скользящих средних и их нормализованного значения.