Акции Novavax: покупать или продавать?

Акции Novavax: покупать или продавать?

Просмотров: 564 views
Время чтения статьи: 6 мин



29 января 2020 года в блоге RoboForex вышла статья о компании Novavax (NASDAQ: NVAX) "Акции каких компаний растут на фоне эпидемии коронавируса?". На тот момент я даже представить не мог, что акции Novavax вырастут до 100 USD. Как оказалось, жадность инвесторов не имеет предела.

Стоимость акций Novavax завышена

Сейчас я хочу предупредить тех, кто всё ещё планирует купить акции Novavax: есть высокая вероятность того, что цена на акцию уже сильно завышена.

Если вы с января все еще держите в портфеле бумаги этой компании, то пришло время задуматься о фиксации прибыли, ведь цена и так уже увеличилась до немыслимых размеров.

В январе, в момент написания статьи акции компании торговались по цене 8.50 USD, сейчас их стоимость достигает 100 USD за бумагу. То есть 1 000 акций, купленные по 8.50 USD в январе, на текущий момент приносили бы прибыль около 90 000 USD, а на покупку такого объёма акций понадобилось бы всего лишь 8 500 USD.

График акций компании Novavax
График акций компании Novavax

Сейчас попробуем разобраться, что происходило с компанией за последние 5 месяцев и почему акции так сильно выросли в цене.

Почему стоимость акций Novavax выросла?

Компании Novavax никогда не генерировала прибыль, то есть всегда была убыточной. У неё имеется лишь два препарата, которые находятся на 3 фазе тестирования и в ближайшее время могут поступить в продажу. Именно эти препараты будут генерировать будущую прибыль компании.

Фазы испытаний препаратов Novavax
Фазы испытаний препаратов Novavax

Но основная ставка делается на вакцину NVX-CoV2373 против коронавируса Covid-19, которая сейчас находится только в первой фазе тестирования и в продажу сможет поступить, в лучшем случае, в следующем году. Однако именно эта вакцина привлекла внимание инвесторов и спровоцировала такой рост стоимости бумаг.

Чем объясняется поведение инвесторов?

Поведение инвесторов в данной ситуации объясняется достаточно просто. Они покупают акции компаний, которые имеют перспективу получения прибыли в будущем.

Пример с компаниями, производящими электромобили

То же самое когда-то происходило и с акциями Tesla. Компания на протяжении 6 лет была убыточной, но её бумаги с каждым месяцем поднимались в цене.

Сейчас, например, акции практически всех компаний, которые занимаются электромобилями, растут в цене, при этом ни одна из них ещё не продала ни одного транспортного средства, и к тому же все они, кроме Tesla, являются убыточными. Ниже вы можете посмотреть на графики этих компаний.

Графики акций компаний производителей электрокаров
Графики акций компаний производителей электрокаров

Риски инвестиций в биофармацевтические компании

Если сравнить, то инвестиции в компании, которые занимаются электромобилями, менее рискованные, чем инвестиции в биофармацевтические компании.

Электромобили - это будущее, на них есть спрос, и этот сектор неизбежно будет развиваться. А те, кто уже присутствует на рынке, первыми получат прибыль.

Инвестиции в биофармацевтические компании очень рискованное занятие. Здесь все зависит от решения FDA. Препарат может пройти 3 фазы испытаний, а потом на завершающей стадии не получить одобрение, и в итоге наступает полный провал. Инвесторы распродают акции, а компании пытаются выжить за счёт кредитов и новых источников финансирования.

То же самое когда-то происходило и с Novavax.

Провал Novavax на 3 фазе тестирования - 2016 год

В 2015 году стоимость акций достигала 282 USD за бумагу. Препарат ResVax находился на третьей фазе тестирования, инвесторы верили в компанию, и она без труда привлекала миллионы долларов на финансирование исследований.

Но в 2016 году препарат ResVax не прошел тестирование, а точнее дозировка, которая использовалась при тестировании, оказалась неэффективной. В итоге, за один день стоимость акций упала на 85%, и компании пришлось уволить более 30% персонала, чтобы сократить расходы. 

Реакция цены акций Novavax на провал ResVax
Реакция цены акций Novavax на провал ResVax

Очередной провал Novavax на 3 фазе тестирования – 2019 год

Novavax продолжила работать и в 2018 году получила грант в размере 89 млн USD от фонда Билла и Мелинды Гейтс на исследование и тестирование вакцины ResVaxRSV F Vaccine, которая используется для защиты детей (путем вакцинации беременной мамы) от респираторных заболеваний в первые месяцы жизни.

То есть препарат, тестирование которого провалилось в 2016 году, решили протестировать теперь на двух группах людей. Первая - это беременные женщины и вторая - это пожилые люди в возрасте старше 65 лет. В этом случае вероятность того, что одна из них пройдет тестирование, повышается.

Эта новость обнадежила инвесторов, и акции быстро взлетели в цене с 20 до 50 USD.

Однако в 2019 году Novavax ждал очередной провал. Тестирование не дало положительных результатов, а акции упали в цене с 50 до 4 USD за бумагу. Казало бы, это всё. Столько лет работы, миллионы долларов, потраченных на исследования - все это оказалось пустой тратой времени.

Но на самом деле нет. За это время сотрудники накопили колоссальный опыт, который они продолжают применять в своих новых исследованиях. И именно этот опыт заинтересовал инвесторов, которые поверили в то, что сотрудники компании смогут разработать вакцину против Covid-19.

Novavax объявила о начале тестирования вакцины на человеке

В январе Novavax объявила, что у них есть кандидат на вакцину, который прошел тестирование на животных. На этой новости акции начинают дорожать, и именно тогда я обратил ваше внимание на эту компанию, делая упор на достаточно большой накопленный опыт сотрудников Novavax в исследованиях, которые касаются вирусных заболеваний.

Гранты Novavax

Спустя месяц Novavax получает грант в 4 млн USD от Коалиции за инновации в области обеспечения готовности к эпидемии (CEPI), и акции продолжают расти в цене. То есть в компанию просто начали вливать деньги, и процесс пошел. Инвесторы снова обратили свои взоры на акции Novavax и начали их покупать.

В мае сумма инвестиций от CEPI увеличилась до 388 млн USD. Стоимость акций на этой новости превысила 50 USD.

Наступает июнь, и Novavax получает очередной грант в размере 1.6 млрд USD от правительства США. Это именно то событие, которое и должно было стать основным драйвером роста стоимости акций. После данной новости стоимость акций взлетела с 50 до 100 USD за бумагу.

Фрагмент теста из прошлого поста о Novavax
Фрагмент теста из прошлого поста о Novavax

Следующим позитивным событием должно стать только поступление вакцины в продажу.

Риски инвестиций в акции Novavax

А теперь спустимся с небес на землю. У компании Novavax сейчас 9 препаратов проходят тестирование, и ни один из них еще не приносит прибыли.

Вакцина против Covid-19 под названием NVX-CoV2373 находится только на первой фазе тестирования. А мы знаем, что в прошлом отсеивались препараты, дошедшие даже до 3 фазы. То есть вероятность провала в данный момент очень высока.

Далее, акции уже стоят 100 USD, при этом в январе их цена не превышала и 10 USD. То есть текущая цена уже не является такой привлекательной для инвестиций. Рост стоимости акций напрямую связан с грантами, которые получала компания, и на текущий момент она всё ещё остается убыточной.

И в завершение, история нам показывает, что когда акции торгуются высоко, то закрыть сделку в случае провала с небольшим убытком не получится. Стоимость бумаги еще до открытия рынка падает на десятки процентов, не оставляя шансов закрыть позицию с минимальным убытком.

Всё, на чем растет сейчас цена акции, это вера в возможный успех Novavax в разработке вакцины.

Правительство сейчас выделяет средства всем, кто занимается вакциной, так как дешевле инвестировать миллиарды в разработку вакцины, чем триллионы долларов на поддержание экономики.

Но и это не все риски. Novavax приступила с тестированию гораздо позже своих конкурентов. Поэтому высока вероятность того, что кто-то из них опередит Novavax.

Предварительные результаты тестирования вакцины станут доступны только в конце июля. Лично я не рискнул бы иметь позицию на покупку по цене 100 USD за бумагу в этот момент.

Технический анализ акций Novavax

По техническому анализу по акциям компании произошел гэп, и после него образовалась свеча под названием "Длинноногий доджи", которая указывает на возможное падение цены.

Такая же ситуация наблюдалась и в бумагах Tesla, когда цена начала расти на ажиотаже вокруг компании.

Технический анализ акций Novavax
Технический анализ акций Novavax

В данной ситуации оптимальной ценой для покупки может стать уровень в 80 USD за акцию. Но это только для тех, кто готов пойти на высокий риск.

Вывод

Я не отрицаю дальнейшего роста стоимости акций Novavax. Но с точки зрения трейдера текущие цены слишком рискованные для покупки. Я верю в эту компанию и то, что они способны разработать вакцину, и готов снова купить её акции, но только по более низким ценам.

Жадность инвесторов, конечно же, может привести к еще большему росту цены, но это все не будет вписываться в обычное поведение рынка. Может резко наступить дисбаланс спроса и предложения, что в итоге приведет к очень высокой волатильности, которая опасна для неопытных трейдеров и которая в считанные минуты может привести к потере крупной суммы на депозите.

Но больше всего пугают предстоящие результаты тестирования: если они окажутся неудовлетворительными, тогда акция снова упадет к своим минимумам, на которых она находилась еще в январе.

Поэтому соотношение риска к прибыли здесь непривлекательное. Сейчас есть потенциал заработать 100% от вложенных средств, но на риск надо поставить 80% от этой же суммы.

В январе потенциал по прибыли был очень большой, а так как акция торговалась на минимумах, то риск не достигал даже 50%. 

Торгуйте американскими акциями на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R Trader от 0,0045 USD за акцию с минимальной комиссией в размере 0,25 USD. Вы также можете попробовать свои навыки торговли в платформе R Trader на демо-счете, для этого нужно только зарегистрироваться на сайте RoboForex.com и открыть торговый счет.




Комментарии

Предыдущая статья

Как торговать индексом DAX 30: проверенные способы

Сегодня мы познакомимся с одним биржевым индексом, который доступен для торговли во многих терминалах - DAX 30. Впервые индекс DAX 30 появился 1 июля 1988.

Следующая статья

Как торговать в зонах перекупленности и перепроданности?

В этом обзоре мы разберем особенности торговли с использованием зон перекупленности и перепроданности. В помощь трейдеру созданы специальные торговые индикаторы, которые анализируют динамику изменения цены и показывают зоны перекупленности и перепроданности.