Что такое анализ ценового действия?

Что такое анализ ценового действия?

Просмотров: 18 views
Время чтения статьи: 5 мин



Сегодня мы поговорим об анализе ценового действия, важном аспекте технического анализа на Форекс. Анализ ценового действия (Price Action) изучает поведение цены и паттерны, с его помощью можно идентифицировать практически любые рыночные тренды.

Что является предметом анализа ценового действия и чем он отличается от графического или индикаторного анализа?

Графический анализ ориентирован на распознавание шаблонов – графических фигур, которые часто являются отражением происходящих на рынке процессов взаимодействия спроса и предложения (покупателей и продавцов). Например – "Треугольник", возникающий на пути движения тренда, часто является фигурой продолжения. По сути, трейдеру, который применяет графический анализ, достаточно знать лишь этот факт ("Треугольник" является фигурой продолжения), чтобы принять решение. Это упрощает аналитическую задачу, но также создает свои ограничения.

Если трейдер хочет разобраться в причинах ценового движения, он не удовлетворится этим объяснением – ему необходимо более тонко понимать механику рынка. И это приводит многих трейдеров к анализу ценового действия (Price Action).

Бытует мнение, что анализ ценового действия – всего лишь анализ простых свечных конфигураций. Например – "Рельсы" или "Пинбар" являются признаком начавшегося разворота, пробой "Внутреннего бара" является сигналом на покупку и т.д.

В действительности, настолько упрощенный подход к анализу ценового действия не будет эффективным. Задумайтесь – если вы пытаетесь разобрать движение рынка по "кирпичикам", сложность вашего анализа должна увеличиться, а не уменьшиться – количество нюансов и факторов, которые стоит принять во внимание, будет возрастать нелинейно, а вместе с тем будет сложнее принимать решение, ведь количество конфликтующих элементов картины также увеличится – будет возникать больше сигналов и сценариев как на покупку так и на продажу.

Но в реальности трейдеру не нужно понимать и видеть все – каждый трейдер, в конечном счете, будет торговать в одном-двух основных торговых стилях и отслеживать ограниченный круг событий: например, прорывы диапазонов или появление трендов продолжительностью 2-3 недели и т.д. Однако именно понимание ценового действия освобождает трейдера от привязанности к конкретным паттернам - он начинает оперировать принципами и способен найти возможности практически на любом рынке.

С одной стороны, возрастающее количество информации предъявляет требования к ее фильтрации, к специализации на ограниченном круге рыночных ситуаций, с другой – дает возможность увидеть больше в ситуациях, когда рынок не формирует узнаваемого всеми шаблона и не дает простых ответов.

Из чего состоит анализ ценового действия?

Понимание паттернов

Паттерн – это шаблон. Посмотрев на график, можно с некоторой долей вероятности определить происходящий на рынке процесс. Например – видя свечу с большим телом, и несколько свечей, тела которых находятся внутри этой свечи, мы можем предположить, что на рынке формируется "скопление" и, как минимум, ближайшие несколько часов цена проведет в его границах. Что нам может дать это знание? Например, если мы собирались покупать в направлении тренда, мы подождем, пока "скопление" не закончится или цена не выйдет из него. Аналогично – мы можем увидеть модель 1-2-3, которая часто будет являться признаком начинающегося разворота.

Однако, одного знания паттернов недостаточно – одно только распознавание шаблонов еще не может дать статистического преимущества, поскольку прогнозируемость любого финансового рынка в целом, достаточно низка и ее значение редко превышает 60%, а в реальности – значительно меньше. Прогнозы, как правило, редко хорошо коррелируют с реальными событиями. Любой прогноз должен быть подкреплен наблюдением за динамикой цены – подтверждает или она этот прогноз?

Наблюдение за динамикой цены

Этот пункт называется "наблюдением за динамикой цены" не случайно – на историческом графике все выглядит плавно и красиво, однако в реальном времени рынок редко, если вообще когда-либо, движется плавно из точки A в точку B. Гораздо чаще рынок совершает резкие скачки то в одну, то в другую сторону, выбивая трейдеров из равновесия. Казалось бы – что можно вынести из этой информации?

На самом деле, именно динамика цены может косвенно свидетельствовать о происходящих на рынке процессах. Например – повышенная агрессивность и скорость ценовых движений будет, скорее всего, говорить о недостатке направленного спроса и предложения (когда актив накапливают для формирования среднесрочных и долгосрочных позиций) и последующем отсутствии тренда. Сочетание низкого, "вязкого" темпа ценовой динамики в консолидациях и быстрых, молниеносных прорывов в сторону тренда будет чаще говорить, наоборот, о трендовых сценариях.

Таким образом, такие неформализуемые параметры, как агрессивность и темп рынка в сочетании с определенными ценовыми уровнями, могут давать полезную информацию и увеличить преимущество трейдера.

Понимание логики рынка

Логика рынка – это понимание интересов и горизонтов движущих рыночных сил. Например, если на рынке имела место аккумуляция со стороны профессионального спроса ("умных денег") то, скорее всего, за этим рано или поздно последует фаза распределения, в которой большинство трейдеров будут покупать, не глядя на цены, платя все дороже и дороже за актив – мы увидим резкие, кульминационные движения. На таких движениях профессиональный покупатель, как правило, имеет хорошую возможность закрыть свою позицию, после чего рынок, который окажется без дальнейшей поддержки, прекратит движение или скорректирует цены.

Объединив три элемента, представленных выше, мы и получим цельный анализ ценового действия, который способен дать трейдеру возможность идти на шаг впереди рынка и иметь преимущество в своих торговых решениях.

Прежде всего, давайте развенчаем некоторые мифы. Анализ ценового действия часто считают простым следованием цене. "Цена пошла вверх – мы покупаем, цена пошла вниз – мы продаем" (вариация – "цена пошла вниз, мы покупаем, цена пошла вверх – мы продаем"). В действительности этот процесс несколько более сложен, и если бы простые подходы, основанные на следовании цене, регулярно работали, то зарабатывающих трейдеров было бы намного больше.

Давайте разберемся, что такое цена?

Вопрос не настолько прост и примитивен как кажется. У цены есть несколько основных функций:

1. Цена отражает последнюю совершенную сделку

С этим все более-менее понятно, котировка устанавливается на том уровне, где произошла сделка – не важно, кто при этом делал первый шаг – покупатель или продавец.

2. Цена является механизмом "рекламы" и привлечения покупателей/продавцов

Вот здесь уже интересней. Рынок по своей сути является открытым аукционом, и если вспомнить, как происходит процесс торгов на обычном аукционе, то станет многое понятно о процессах, происходящих на рынке.

Показательный пример

Представим себе аукцион, на котором выставляются предметы старины. Аукционный дом выставляет некий предмет за 1000 фунтов стерлингов (как правило, лучшие аукционные дома – английские), и обнаруживается, что, на самом деле, за эту цену никто не хочет совершать покупку. Ведущий аукциона снижает цену – 950, 900, 850, 800, и, наконец, по 800 фунтов джентльмен в правом ряду готов совершить покупку. "800 фунтов раз, 800 фунтов два…" Пожилая леди дает свое предложение – "850 фунтов". Далее все больше участников включаются в процесс, и цена быстро "проскакивает" уровень в 1000 фунтов, с которого начинались торги. Что произошло? Неужели эта цена больше не кажется высокой или участники аукциона неожиданно осознали ценность лота? Здесь начал работать массовый эффект, конкуренция, страх пропустить нечто важное – в любом случае, процесс, происходящий на аукционе, имеет мало общего с реальной оценкой стоимости того или иного предмета.

Похожий процесс происходит и на рынке, только с той разницей, что на рынке предложение (количество продаваемых лотов) не настолько ограничено, как на обычном аукционе, поэтому цена движется как вверх, так и вниз.

Таким образом, ценовое движение в своей сути может иметь лишь "рекламирующий" эффект. Удастся ли привлечь дополнительных продавцов повышением цены или покупателей снижением цены? Чтобы ответить на этот вопрос, недостаточно просто знать, что цена делала до этого (поднималась, опускалась, стояла в диапазоне), нужно знать логику поведения участников рынка.

Словом, нужно понимать – какова может быть вовлеченность трейдеров на данном ценовом уровне? Какие трейдеры (по своему горизонту) могут вступить в рынок – краткосрочные, среднесрочные? Кто уже находится в позициях, где они начнут испытывать панику и спасаться бегством?

Заключение

Конечно, ни у кого из нас нет "хрустального шара" и никто не знает стопроцентно ответов на эти вопросы, но есть наблюдения, которые могут увеличить шанс на правильный ответ. Возможность верно оценивать поведение и вовлеченность трейдеров я называю логикой рынка, об этом мы поговорим в отдельной статье.

Таким образом, анализ ценового действия (Price Action) – это не только знание того, что делала цена, но и построение гипотезы о поведении трейдеров. Ведь их действия являются основной причиной движения цены.




Комментарии

Предыдущая статья

Фигуры технического анализа: как торговать "Ромб"

В этом обзоре мы познакомимся с правилами торговли паттерна "Ромб". Это разворотная фигура теханализа, которая предвещает начало коррекции или разворот действующей тенденции.

Следующая статья

Неделя на рынке (14.09 - 20.09): время Центробанков

Это будет неделя Центробанков - практически каждый день рынки капитала будут следить за одним из ключевых регуляторов и его решениями по кредитно-денежной политике. Неожиданных поворотов не ждём: время для них не пришло, но волатильность точно будет высокой.