Сотрудничество GM и Nikola. Акции какой компании купить?

Сотрудничество GM и Nikola. Акции какой компании купить?

Просмотров: 282 views
Время чтения статьи: 5 мин



8 сентября котировки акций General Motors (NYSE: GM) резко подскочили в цене на 9%. Поводом для этого снова послужили электромобили: в этот день стало известно о партнерстве GM и молодой инновационной компании Nikola (NASDAQ: NKLA).

Эти две компании рассказали всем, что теперь они будут работать вместе, но если заглянуть в историю, то окажется, что они так или иначе взаимодействовали друг с другом и раньше.

Во-первых, консультантами по топливным элементам в Nikola были бывшие инженеры General Motors. Далее, Стив Гирский (Steve Girsky), который был вице-председателем General Motors до 2016 года, поле ухода из GM создал компанию VectolQ, LCC, которая в июне 2020 года объявила о слиянии с Nikola, в результате чего акции Nikola выросли в цене с 35 до 93 USD за бумагу. А первым, кто позвонил в компанию Nikola, стал генеральный директор GM Мэри Барра с предложением об официальном сотрудничестве в разработках топливных элементов их электрического грузовика.

Таким образом, GM постоянно следила за разработками Nikola, и вот теперь они объявили общественности, что дальше будут работать вместе. В результате сделки GM приобретает 11% акций Nikola и право назначать одного члена совета директоров.

Чем выгоден союз Nikola и GM для Nikola?

Иметь друзей всегда выгодно, особенно когда у вашего друга есть персонал, производственные мощности, технологии и ДЕНЬГИ 💰💰💰: о таких друзьях в бизнесе можно только мечтать.

Для Nikola такой партнер является еще более ценным по одной простой причине. Компания представила публике модели грузовиков One, Two и Tre, но ещё не запустила в серийное производство ни один из них. При этом предзаказов, по утверждениям компании, было получено на сумму свыше 10 млрд USD.

Очевидно, что Nikola требуются как производственные мощности, так и инвестиции, поэтому сотрудничество с более крупной компанией - это необходимость.

Первое, что получит Nikola от взаимодействия с GM - это десятки лет опыта в поставках, проектировании, производстве и тестировании автомобилей. В противном случае компании пришлось бы приобретать этот опыт самостоятельно, путем проб и ошибок и все это за свой счет.

Второе – это доступ к огромному складу комплектующих, совместная разработка топливных элементов, аккумуляторные батареи и производственные мощности. Особенно важным для Nikola является производство - это то, чего до сих пор так не хватает компании Tesla (NASDAQ: TSLA).

Внедорожник Badger

С помощью GM Nikola планирует спроектировать и выпустить свою модель внедорожника под названием Badger, что позволит сэкономить около 5 млрд USD.

Для сравнения, рыночная капитализация всей компании чуть больше 14 млрд USD, то есть 5 млрд USD - это очень большая сумма. Планируется, что на одном заряде внедорожник Badger сможет проехать до 960 км, а его цена будет в диапазоне 60 000 – 90 000 USD.

Основным конкурентом Badger на рынке США является пикап Ford F-150, который уже 43 года держит первое место по продажам в данном секторе. В данный момент автопроизводитель Ford ведет строительство завода, на котором будет собираться электрический внедорожник. Начало серийного производства запланировано на 2022 год, поэтому время у Nikola ещё есть.

Еще одним соперником Badger может стать внедорожник от компании Rivian Automotive, которая заручилась поддержкой таких гигантов как Amazon и того же Ford. В общем, конкуренция очень жесткая, но в выигрыше в данном случае окажется потребитель, которому будет из чего выбирать.

Чем выгоден союз с Nikola для General Motors?

GM планирует получить прибыль от данного сотрудничества в размере 4 млрд USD.

Nikola обязана будет покупать у GM батареи, топливные элементы, а также оплачивать производство внедорожника Badger. Дополнительно, GM будет получать налоговые льготы от правительства США за производство электромобилей и станет эксклюзивным поставщиком топливных элементов для Nikola во всем мире.

Косвенно выгодой станет расширение рынка сбыта аккумуляторных батарей и топливных элементов, а также выход на рынок батарей для грузового транспорта. Дополнительно, совместные исследования в области электромобилей приведут к более быстрому технологическому развитию GM.

Доля GM в Nikola будет подлежать поэтапной блокировке, вследствие чего компания может продавать акции Nikola, начиная со следующего и заканчивая 2025 годом.

А теперь основной вопрос.

Чьи же акции будут дорожать?

GM до пандемии получала доход свыше 30 млрд USD. Прибыль от сотрудничества в 4 млрд USD, да еще растянутая по времени, может оказаться незаметной в рамках всей компании.  

На данный момент автопроизводитель имеет в продаже один электромобиль Chevrolet Bolt EV.

Во втором квартале 2020 года было продано всего лишь 2 498 электромобилей данной марки. Для сравнения, Tesla за этот же период продала 80 277 электромобилей Model 3.

Единственный электрический внедорожник, который планируется к выпуску автопроизводителем GM - это Hummer EV, дебют которого должен был состояться в мае 2020 года. Однако пандемия внесла свои коррективы, и теперь планируется, что данная модель будет представлена публике этой осенью. В это же время начнется и серийное производство. После старта продаж Hummer EV присоединится к конкурентной битве за покупателя.

Внедорожник Badger, который GM будет производить для компании Nikola, будет являться собственностью Nikola, и по факту тоже будет конкурировать с Hummer EV. В итоге складывается впечатление, что GM в текущий момент делает ставку на продажу аккумуляторов и топливных элементов.

Акции компании, которые взлетели в цене после новости о сотрудничестве, через два дня вернулись на прежние уровни. Однако пробой 200-дневной Cкользящей средней указывает на возможное развитие восходящей тенденции в будущем.

График акций General Motors (NYSE: GM)
График акций General Motors (NYSE: GM)

Но компания очень крупная, и для того, чтобы бумаги росли в цене, как например у Tesla, ей необходимо производить электромобили сотнями тысяч, если не миллионами. Но все, что сейчас имеет GM - это только планы на производство. В данной ситуации очень сложно оценить влияние сотрудничества Nikola и GM на стоимость акций последней.

Один автомобильный аналитик рекомендует руководству GM выделить в отдельное предприятие компанию, которая будет заниматься всем, что связано с разработками и производством электромобилей. Небольшая компания при поддержке GM сможет быстро занять свою нишу на рынке и привлечет внимание многих инвесторов, которые с удовольствием инвестируют в неё свои средства, как в новую и перспективную компанию.

Сохраняется потенциал роста акций Nikola

Nikola, в отличие от GM, является маленькой компанией. На текущий момент она не имеет в серийном производстве ни одного электромобиля. Акции этой компании пока растут не на достижениях, а на слияниях и будущих перспективах. Представьте себе, что будет, если компания заявит о запуске серийного производства. Конечно же потенциал роста акций Nikola гораздо выше, чем у GM.

47 млн выпущенных акций Nikola для GM приведут к увеличению их числа с 361 млн до 408 млн штук. Это, в свою очередь, должно негативно сказаться на стоимости бумаг и привести к небольшому падению цены, но данное снижение носит краткосрочный характер.

Неудивительно, что на следующий день после новости акции начали падать. На текущий момент их цена опустилась до 15 USD за бумагу.

График акций Nikola (NASDAQ: NKLA)
График акций Nikola (NASDAQ: NKLA)

 Вывод

Путь компании Nikola отдаленно, но немного похож на путь китайского автопроизводителя NIO (NYSE: NIO). Компания также производит свои электромобили на заводе JAC, принадлежащем концерну Volkswagen. Хотя изначально, после IPO на американской бирже NYSE руководство NIO обещало инвесторам, что построит свой завод по производству электромобилей, и что деньги в строительство уже были инвестированы.

В итоге, "обман" инвесторов привел к падению цены акций с 12 до 2 USD, но сейчас спрос на электромобили NIO восстанавливается, и компания возвращается к теме строительства собственного производства.  Поэтому сейчас в акциях наблюдается восходящая тенденция, а стоимость одной бумаги уже превысила 18 USD, и это при том, что в апреле 2020 года их цена была менее 3 USD.

Nikola, даже в сотрудничестве с GM, остается самостоятельной компанией. К 2025 году в совете директоров уже не будет представителей GM. Но за это время Nikola необходимо извлечь максимум выгоды от данного сотрудничества.

Глобальным прорывом для Nikola станет собственное производство. Вот к этому моменту желательно уже иметь акции компании у себя в портфеле, а на текущий момент она является просто перспективной, что также положительно должно сказаться на стоимости бумаг.

Инвестируйте в американские акции на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R Trader от 0,0045 USD за акцию с минимальной комиссией в размере 0,25 USD. Вы также можете попробовать свои навыки торговли в платформе R Trader на демо-счете, для этого нужно только зарегистрироваться на сайте RoboForex.com и открыть торговый счет.




Комментарии

Предыдущая статья

Универсальная платформа для разработки программного обеспечения JFrog выходит на IPO

Лидер в области разработки универсальных технологий DevOps, компания JFrog подала заявку по форме S-1 в Комиссию по ценным бумагам и фондовому рынку США (SEC) на Initial Public Offering (IPO) 24 августа на площадке Nasdaq Global Select Market по размещению своих обыкновенных акций.

Следующая статья

Что ждет фондовый рынок после выборов в США?

Четыре сценария развития событий на рынке после выборов президента в США. Какие последствия имеет каждый возможный вариант?