Рынок M&A: всё продаётся, все продаются

Рынок M&A: всё продаётся, все продаются

Время чтения статьи: 3 мин



2019 год для рынка слияний и поглощений (M&A) был достаточно успешным. Не помешали даже снижение темпа экономического роста, торговые войны и завышенные оценки большинства компаний. Сегодня мы расскажем об объёмах сделок за прошлый год, перечислим самые впечатляющие, укажем, в каких отраслях было наибольшее количество слияний и поглощений, ну и постараемся сравнить всё это с показателями за 2018 год.

Общая статистика

По данным Dealogic, в прошлом году было осуществлено 34,5 тысячи сделок, что на 3,7 % меньше, чем за 2018 год. Общая сумма поглощений и слияний за 2019 год достигла $3,8 трлн, для сравнения: в 2018 году этот показатель был выше на 1,3 %.

47,2 % всех соглашений — а это $1,8 трлн — приходится на Соединённые Штаты. Общая сумма американских сделок за прошедший год увеличилась на 13 % в сравнении с показателями 2018-го. Европа в свою очередь не может похвастать ростом: за год сумма уменьшилась на 30 % и составила почти $761 млрд.

Технологии (более $700 млрд), здравоохранение (более $500 млрд), недвижимость (более $350 млрд), финансы (более $250 млрд), нефть и газ (около $250 млрд) — вот основные отрасли, которые и определили мировой рынок M&A в 2019-м. Последняя из них стала единственной областью, которая в прошлом году уменьшила показатель, при этом значительно — на 24,7 %.

Топ-5 крупных сделок в M&A

  • 9 июня United Technologies Corp и Raytheon Co объявили о намерении создать общее предприятие под названием Raytheon Technologies Corporation. Сумма сделки составляет $86 млрд, а ориентировочная стоимость нового игрока на рынке оборонных и аэрокосмических технологий превышает $121 млрд. 28 февраля 2020 года европейские антимонопольные органы должны озвучить своё окончательное решение по поводу одобрения этого слияния.
  • 3 января стало известно, что две американские фармацевтические компании Bristol-Myers Squibb Co и Celgene Corp договорились о сделке, сумма которой оценивается в $84 млрд. Совместное предприятие станет одним из мировых лидеров в сфере разработки и производства препаратов для борьбы с раком и заболеваниями иммунной системы.
  • 27 марта нашумевшая в 2019 году Saudi Arabian Oil Co (Saudi Aramco) объявила о приобретении 70 % Saudi Basic Industries Corp (SABIC). Сумма покупки достигла $69,1 млрд. Производственные мощности приобретённой нефтехимической корпорации составляют 62 млн тонн нефти в год.
  • 25 июня американская фармацевтическая компания AbbVie Inc сообщила о покупке ирландской Allergan plc, ранее известной как Actavis. Стоимость сделки — $63 млрд. Слияние создало нового крупного игрока на рынке биофармацевтических препаратов. Совместное предприятие может похвастаться присутствием в 175 странах мира и общей выручкой около $48 млрд.
  • 18 марта стало известно о слиянии американской технологической Fidelity National Information Services Inc и британской Worldpay Inc. Основная специализация последней — онлайн-платежи для интернет-магазинов. 40 млн транзакций в течение года, 146 стран, 126 валют — есть за что платить $43 млрд.

Топ-5 крупных консультантов при слиянии и поглощении

Первое место за банком Goldman Sachs, который приняли участие в 384 сделках по слиянию или поглощению в течение 2019 года на общую сумму $1,403 трлн. А это на 10,1 % больше, чем годом ранее.

На втором месте располагается JP Morgan с 368 сделками за год на сумму $1,184 трлн. За прошлый год сумма соглашений была на 15,6 % меньше.

Третье место занимает конгломерат Morgan Stanley, у которого было 311 слияний и поглощений за 2019-й на сумму $1,095 трлн. Тут тоже рост — на 6,1 %.

Четвёртое место досталось компания Citigroup, которая за прошлый год успела поучаствовать в 262 объединениях, общая сумма которых приравнивается $850 млрд. В 2018-м этот показатель был на 5,6 % меньше.

Список замыкает инвестиционный банк BofA Securities, который выступил консультантом на 283 сделках. Сумма соглашений за прошедший год превысила предыдущий результат на 32,6 % и составила $815 млрд.

Подбиваем итог

Налоговая реформа в Штатах и снижение процентной ставки по федеральным фондам стали одними из основных причин успешного года для M&A. Эксперты сходятся во мнении, что уровень активности в 2020 году будет не ниже. Однако часть аналитиков опасается, что многое будет зависеть от исхода президентских выборов в США.

Кристиан Этвуд (Christian Atwood), партнёр юридической компании Kirkland & Ellis, считает, что при любом исходе выборов год будет удачным. По его мнению, если Дональд Трамп останется на посту президента, то нет причин для каких-либо негативных изменений на рынке. Если же победу одержит другой кандидат, то активность усилится из-за риска изменения налогового законодательства в стране. В любом случае мы обязательно будем держать вас в курсе событий — просто следите за нашими обновлениями.




Ваши лучшие предложения мы отберём для написания новых статей.

Комментарии

Предыдущая статья

Акции Газпрома - ждать ли рост после начала нисходящей коррекции?

В середине прошлого года акции компании Газпром показали хорошую динамику роста и смогли покинуть пределы многолетнего бокового коридора.

Следующая статья

Неделя на рынке (10.02 - 16.02): комментарии ФРС и ЕЦБ могут быть в центре внимания

Вторая неделя февраля принесет с собой поток привычной инвесторам статистики, но фокус внимания может быть сосредоточен на выступлениях глав Федеральной резервной системы США и Европейского центрального банка. Эмоции участников торгов относительно эпидемии коронавируса плавно утихают, уступая место иным катализаторам.