Акции NVIDIA. Ищем перспективы роста

Акции NVIDIA. Ищем перспективы роста

Просмотров: 44 views
Время чтения статьи: 6 мин



В умах инвесторов ещё свежи воспоминания о том, как рынок криптовалют спровоцировал резкий рост стоимости акций NVIDIA (NASDAQ: NVDA). С 2000-х годов NVIDIA занимает лидирующие позиции на рынке графических ускорителей (видеокарт), но их бумаги никогда не стоили дороже 35 USD.

2015 год. Акции NVIDIA начинают расти в цене

В 2015 году всё изменилось. Криптовалюты начали резко расти в цене, что сделало финансово выгодным их майнинг, а это в свою очередь породило существенный спрос на видеокарты.

В итоге, с 2015 года акции NVIDIA начали резко расти в цене, так как видеокарты оказались дефицитным товаром. За три года бумаги корпорации подорожали на 1400%.

Инвесторы ждут повторения 2015 года

Сейчас снова наблюдается резкий рост стоимости криптовалют, и инвесторы вновь обратили внимание на компанию NVIDIA в ожидании, что её акции так же как и в прошлый раз будут расти в цене. Но бумаги почему-то не реагируют на рост криптовалюты как в 2015 году.

С декабря 2020 года стоимость криптовалюты Bitcoin удвоилась, а стоимость акций NVIDIA осталась прежней.

Корреляция Bitcoin и Nvidia

В данной ситуации можно предположить, что накапливается потенциал для роста стоимости бумаг. Но на самом же деле причина кроется в том, что руководство компании не делает теперь ставку на рынок майнинга.  Ключевыми для него сейчас являются игровой и автомобильный рынки.

Ставка на игровой рынок

Еще в 2018 году, когда внимание инвесторов было приковано к корпорации NVIDIA, её руководство заявило, что прекрасно понимает, почему вырос спрос на видеокарты. Оно также подчеркнуло, что падение стоимости криптовалют приведёт к избытку видеокарт на рынке, так как для некоторых майнинг окажется нерентабельным в краткосрочной перспективе, что приведет к ухудшению финансового состояния компании. Поэтому NVIDIA сконцентрировала свои усилия на предложении видеокарт для рынка компьютерных игр. И, надо сказать, не ошиблась.

Финансовый отчет за 4 квартал 2019 года (время, когда лихорадка на криптовалютном рынке прошла) показал падение доходов на 43%, с 3.1 до 2.2 млрд USD, а акции NVIDIA за два месяца упали более чем на 50%.

Когда инвесторам стало понятно, в каком направлении будет дальше развиваться корпорация, бумаги начали постепенно расти в цене. И сейчас их стоимость превышает 500 USD.

Доходы NVIDIA выросли в 4 раза  

Дорого? Возможно!  Взглянем на рост доходов.

В 2014 году, за год до роста стоимости акций, компания по итогам квартала зарабатывала в среднем 1.10 млрд USD. К 2020 году доход увеличился до 4.7 млрд USD - более чем в 4 раза. Но это не сопоставимо с ростом стоимости бумаг, так как акции выросли в цене в 20 раз. То есть доходы не объясняют такое сильное подорожание акций.

В чем же причина роста стоимости акций NVIDIA?

Начнем с компьютерных игр.

Пандемия коронавируса привела к росту рынка компьютерных игр. Игровой онлайн-сервис Steam отмечает двукратный рост числа пользователей своей платформы в сравнении с 2018 годом, а YouTube сообщает о просмотре более 100 млрд часов игрового контента. В итоге, за последний год доходы в игровом сегменте NVIDIA выросли на 37%, а на него приходится 48% от общей выручки компании.

По мнению вице-президента NVIDIA Джеффа Фишера, вакцинация не остановит рост рынка компьютерных игр.

"Многие люди стали геймерами, они испытали эти эмоции и втянулись в игру," - говорит Фишер. - "Я полагаю, тенденция сохранится".

NVIDIA анонсировала ноутбуки с GeForce RTX 30 Series

12 января 2021 года NVIDIA сообщила, что теперь более 70 моделей ноутбуков будут оснащены новыми графическими процессорами GeForce RTX 30 Series. По словам Фишера, ноутбуки с этим графическим процессором на 30% быстрее чем PlayStation 5.

Также компания разработала новое поколение технологий Max-Q, обеспечивающее максимальную производительность портативных и легких игровых ноутбуков. Таким образом, NVIDIA расширяет рынок сбыта за счет игровых ноутбуков. И теперь "мощные" игры уйдут за пределы настольных компьютеров.

Но компания не забыла и об обновлениях для ПК: она выпустила новый графический процессор для видеокарты GeForce RTX 3060 с более доступной ценой в 329 USD.

Рынок криптовалют приносит дополнительный доход

В дополнение к игровому рынку оживился и рынок криптовалют, это принесло дополнительную выручку компании в 3-ем квартале 2020 года. Согласно отчетам, доходы от продаж видеокарт для майнинга в третьем квартале достигли 175 млн USD. Логично, что в 4-ом квартале, когда криптовалюта взлетела в цене, майнеры ещё больше активизировались, что потенциально должно увеличить выручку компании в этом сегменте по итогам квартала.

Еще одной причиной роста спроса на видеокарты станут грядущие технические изменения в майнинге Ethereum, что потребует у участников рынка обновления аппаратной базы.

Сейчас Ethereum является одной из самых популярных криптовалют среди майнеров, поэтому спрос будет значительным.

Дефицит видеокарт

Во второй половине 2020 года наблюдался дефицит видеокарт на рынке. Причиной стала пандемия, которая оказала негативное влияние на объёмы выпуска, в частности, наблюдались перебои с поставками полупроводников для изготовления видеокарт.

Также было выпущено большое количество новых игр, требующих более мощного оборудования. Под конец года ещё и рынок криптовалют создал дополнительный спрос на видеокарты. Таким образом, мы имеем даже некий отложенный спрос на 2021 год, который был не полностью удовлетворен в 2020 году.

Большое количество выпускаемых новых игр провоцирует компанию наращивать объёмы производства, что, естественно, положительно отразится на будущих доходах компании.

Данные события проливают свет на причины роста стоимости акций NVIDIA. Но этого недостаточно, чтобы убрать ощущение перекупленности бумаг. Ведь рынок всегда живет ожиданиями, и, возможно, доходы от роста игрового рынка уже заложены в цене.

Причина роста понятна. Осталось найти причину, по которой акции NVIDIA могут продолжить дорожать.

Здесь на помощь приходит рынок электромобилей.

NVIDIA и автопроизводители

Китайский рынок считается самым крупным автомобильным рынком в мире. Именно в этой стране отмечается высокий рост спроса на электромобили. Местные компании NIO Limited (NYSE: NIO), XPeng (NYSE: XPEV) и LI Auto (NASDAQ: LI) по итогам в 2020 года удвоили свои продажи, общий объём которых составил более 103 000 электромобилей.

В январе NIO анонсировала суперкомпьютер Adam, в основе которого лежит NVIDIA DRIVE Orin. Adam выполняет более 1000 триллионов операций в секунду, чего с избытком хватает для безопасного и автономного вождения. Дебют Adam’a планируется в седане NIO ET7, производство которого намечено на 2022 год. В последствии суперкомпьютер будет присутствовать в каждой модели NIO.

Li Auto ещё в сентябре 2020 года заявила, что будет разрабатывать электромобили с использованием NVIDIA DRIVE AGX Orin. Всё это делается для внедрения системы безопасного автономного вождения для парка производимых компанией электромобилей.

Электромобили компании XPeng в своей системе автономного вождения XPillt 3.0 тоже используют продукты NVIDIA.

Кроме того, среди клиентов NVIDIA числятся такие известные автопроизводители и компании как Mercedes-Benz, Volvo, Uber, Volkswagen, Toyota. Корпорация также сотрудничает с немецким поставщиком компонентов для автомобилей ZF Friedrichshafen AG, который входит в число 15 крупнейших поставщиков в автомобильной промышленности в мире.  Сотрудничество ZF и NVIDIA заключается в создании готовой к производству платформы для автономных транспортных средств с искусственным интеллектом.

Таким образом, NVIDIA постепенно занимает прочную позицию на рынке автономных транспортных средств.  Следовательно, можно сделать предположение, что перспективой для дальнейшего роста стоимости бумаг будет выступать рост рынка электромобилей. В этом случае цена акций в 500 USD уже не выглядит перекупленной. Но инвесторы пока не торопятся скупать акции.

Технический анализ акций NVIDIA

Котировки акций торгуются над 200-дневной Скользящей средней, что указывает на наличие восходящей тенденции. Однако и технический анализ показывает некие сомнения инвесторов в дальнейшем росте стоимости бумаг. Возможно, 550 USD за акцию они также считают завышенной ценой.

В итоге, бумаги корпорации NVIDIA с ноября 2020 года торгуются в диапазоне между уровнями 550 и 514 USD за акцию. Даже хороший квартальный отчет и выплата дивидендов не смогли привести к пробою уровня 550 USD.

Технический анализ акций NVIDIA

Финансовый отчет по итогам 4 квартала выйдет только 17 февраля. Ожидания оптимистичные, но закладываться в цену они будут, скорее всего, только в начале февраля. Видимо поэтому инвесторы пока не торопятся покупать акции и ждут слухов о предстоящем квартальном отчете.

Текущее снижение стоимости бумаг можно расценивать как хорошую возможность купить акции подешевле. Первой поддержкой выступает уровень 514 USD. Его пробой может привести к дальнейшему падению котировок до следующей поддержки на уровне 476 USD. Эти два уровня в итоге могут оказаться хорошими точками входа.

Вывод

Для краткосрочных спекуляций лучше всего выбирать уровни покупки как можно ближе к 200-дневной Скользящей средней.

В данной же ситуации речь идет о долгосрочном инвестировании. У корпорации NVIDIA есть источники для дальнейшего роста доходов: ими выступают рынок компьютерных игр и сфера электромобилей. Криптовалюта здесь выступает как непредсказуемый, дополнительный источник доходов.

Рынок электромобилей может быстро вырасти в ближайшие несколько лет, так как автопроизводители каждый квартал отчитываются о резком росте продаж, который исчисляется десятками процентов. Соответственно, горизонт инвестирования в акции NVIDIA должен быть от года. Квартальные отчеты в 2021 году покажут, как растет доля доходов NVIDIA от взаимодействия с рынком электромобилей. Если будет просматриваться положительная тенденция, то акции продолжат расти в цене, и спустя время текущая цена уже не будет казаться такой высокой.

Инвестируйте в американские акции на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R Trader от 0,0045 USD за акцию с минимальной комиссией в размере 0,25 USD. Вы можете попробовать свои навыки торговли в платформе R Trader на демо-счёте или открыть реальный торговый счёт, для этого нужно только зарегистрироваться на сайте RoboForex.com и открыть счёт.




Мы раскроем любой актуальный вопрос трейдинга и инвестиций, если тебе это будет полезно.

Комментарии

Предыдущая статья

IPO Bumble Inc: сделай первый шаг

Bumble Inc 15 января подал заявку на IPO на бирже NASDAQ. Компания работает в сфере онлайн-знакомств, зарабатывая на платной подписке. В чем ее отличие от лидеров данной сферы и при чем тут харассмент мы расскажем в данной статье.

Следующая статья

Акции нового автогиганта Stellantis взорвали биржи Европы и США

Fiat Chrysler Automobiles и Group PSA объединились в Stellantis, создав нового автомобильного гиганта. Бумаги компании дебютировали на биржах Европы и США. В первый день торгов акции Stellantis выросли в среднем на 8 %.