Уже несколько дней то, что происходит с котировками американской компании GameStop, владеющей сетью магазинов видеоигр, гейм-техники и аксессуаров, является самой резонансной темой из мира фондового рынка. В чём суть и особенность сложившейся ситуации, почему вокруг неё столько шума, а также какие последствия грядут — расскажем прямо сейчас.
Можно немного предыстории?
Сеть оффлайн-магазинов гейм-товаров GameStop в условиях активного развития онлайн-коммерции оказалась в сложных условиях, как и другие представители традиционного ритейла. За последние пять лет рыночная стоимость компании уменьшилась почти на 90 %.
По информации CNBC, к концу 2020 года "ГеймСтоп" вошла в число лидеров на американском рынке по количеству акций, по которым были заняты короткие позиции, — 138 % находившихся в обращении ценных бумаг.
Когда ритейл-трейдеры объявили войну профессионалам?
Всё началось с публикации пользователя суперпопулярной социальной сети Reddit (1,7 млрд уникальных посетителей за декабрь). В ноябре 2020 года в сабреддите Wallstreetbets (4,4 млн подписчиков) юзер под ником Ronoron раскритиковал действия хедж-фонда Melvin Capital Management, который активно и массово начал открывать короткие позиции по бумагам сети магазинов видеоигр.
Многие участники данного сабреддита поддержали выраженное недовольство происходящим и решили выкупить акции GameStop, заставив представителей Уолл-стрит понервничать. Уже за декабрь котировки выросли на 20 %, и это стало лишь началом сумасшедшего движения вверх.
Что было дальше?
27 января стараниями пользователей Reddit стоимость ценных бумаг "ГеймСтоп" достигла космического показателя — $347,51 за единицу, а рыночная капитализация перевалила за $41 млрд. Это означает, что с начала месяца котировки компании рванули на 1914,5 %.
Какая реакция хедж-фондов?
Melvin Capital Management, против которого изначально и стартовал этот крестовый поход с Reddit, пытаясь закрыть короткие позиции по бумагам GameStop, к концу прошлой недели потерял 30 % управляемого капитала. А это, между прочим, $3,75 млрд.
25 января Bloomberg, ссылаясь на информацию S3 Partners, сообщило, что шортисты потеряли более $6 млрд.
Почему хедж-фонды несут убытки
Ритейл-инвесторы скупили акции компании с целью вызвать рост котировок. Ценные бумаги подорожали, что вынудило хедж-фонды экстренно выкупать занятые акции, против которых они сделали ставку. Приобретая данные бумаги, организации не только переплатили, но и спровоцировали дальнейший рост цен, создав повышенный спрос.
Более детально о механизме коротких продаж и причинах огромных финансовых потерь со стороны крупных игроков с Уолл-стрит мы рассказали в нашем новом видео об акциях GameStop. Обязательно посмотрите этот ролик и узнайте, нужно ли вклиниваться и когда именно, чтобы заработать на бумагах американской розничной сети магазинов видеоигр.
Был ли ответный удар?
28 января ряд торговых платформ, включая небезызвестную Robinhood, решил ограничить торговлю акциями "ГеймСтоп". Официальная позиция — стремление ослабить риск влияния колебаний данных котировок на весь фондовый рынок. Данное решение вызвало падение стоимости бумаг сети магазинов на 44,29 %, до $193,6.
Как отреагировали юзеры Reddit?
29 января, как сообщает CNN, против торговой площадки Robinhood был подан коллективный иск. Истцы заявляют, что компания, манипулируя рынком и защищая интересы Уолл-стрит, нанесла финансовый ущерб розничным инвесторам, лишив их возможности осуществлять торговлю акциями GameStop.
Какова реакция общественности?
Происходящее сразу привлекло внимание американских политиков. Сенатор от демократической партии Шеррод Браун (Sherrod Brown) заявил о необходимости провести слушание в Конгрессе с целью детально изучить актуальное состояние фондового рынка.
Данное предложение поддержала демократ-конгрессвумен Александрия Окасио-Кортес (Alexandria Ocasio-Cortez), которая хорошо известна своими левыми взглядами. Она осудила введённые ограничения, назвав их недопустимыми. Свою поддержку выразили и некоторые представители республиканской партии США.
С критикой и обвинениями в лицемерии и мошенничестве в адрес Robinhood выступил один из самых известных представителей трейдерского сообщества и основатель блога Barstool Sports Дэвид Портной (David Portnoy). В своём Twitter-аккаунте он написал: "“Мы (Robinhood) демократизируем финансы для всех” — но только не в тот момент, когда мы манипулируем рынком, потому что слишком много обычных людей богатеет".
Не остался в стороне и Илон Маск (Elon Musk), тоже высказавшись на данную резонансную тему: "А вот и те, кто оправдывает шортистов. Нет им уважения. Долой шортистов".
Подбиваем итог
Майкл Бьюрри (Michael Burry), американский финансист, который первым предсказал падение рынка недвижимости и ипотечного кредитования в 2008 году, считает, что контроль над ралли GameStop полностью утерян. Он заявляет, что происходящее является чем-то противоестественным, безумным и опасным.
По мнению биржевого аналитика Нила Уилсона (Neil Wilson), вся эта история в первую очередь отличается личным характером противостояния пользователей Reddit с опытными игроками на рынке, а также революционными настроениями. "Это битва двух поколений. Речь идёт о перераспределении богатства, о том, что нужно всё забрать у богатых и отдать "бедным" миллениалам", — пишет экперт.
Во что же выльется эта эмоциональная война инвесторов? Пишите в комментариях — любопытно узнать ваше мнение.
Комментарии